“震惊! 国联证券、国金证券“精准涨停”背后：并购消息疑提前泄露！可能涉及信披违法！律师：如查实有内幕交易，责任人或面临

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a股又停止了“先知先觉”的上涨！

周五下午，国联证券、国金证券突然联手“未来”涨停，也引发了当天下午券商板块的集体上涨。

在众多投资者认为证券公司又要大盘走势的情况下，本周六，就联合国证券如何向国金证券所有股东发行a股股票一事，通过换股吸收合并国金证券打破了周末市场的平静。

周日下午2点左右，两家证券公司都发布了重大资产重组计划的停牌高公告。 奇怪的是，今天两家企业发布的文案和周六媒体报道的相关内容与互联网此前流传的版本非常一致，疑似公告提前泄露。

今年，出现了几个给证券公司板块移动带来混乱的传言。 例如，前期中信证券与中信建投合并、初创证券与第一创业合并等传言在公告未发布前引起了市场的大幅波动。 其中可能涉及的内幕交易也是近期监管机构关注的重点。

本周五，证监会在《关于吴某等内幕交易“王府井”股权事件的通报》中指出，内幕交易是资本市场的“顽疾”，严重破坏公平交易大体上是侵犯投资者的合法权益。 2019年修订的证券法大幅提高了包括内幕交易在内的证券违法违规价格。 证监会将着力构建全面、立体的责任追究体系，继续加大对内幕交易等违法行为的打击力度。

本周末，联合国证券有可能吸收合并国黄金证券的消息在业界被“炒锅”。

周六，据一家媒体报道，联合国证券计划以企业向国金证券全体股东发行a股股票的方式交换股份，以吸收合并国金证券，联合国证券与国金证券于9月18日签署了合并定向协议。 此次合并前，联合国证券将受让长沙涌金(集团)有限企业持有的7.82% )国金证券的股份。

截图:联合国证券公告

周六相关媒体报道公布一天后，两家证券公司于今天下午2点左右发布了计划重大资产重组的停牌高公告，并正式宣布两家证券公司计划并购。

对许多投资者来说，不可思议的是，在今天下午的企业公告发布前的本周五下午，两家相关证券公司的联合国证券、国金证券突然“没有来”停止上涨，引发了当天下午证券公司板块的集体上涨。 截至9月18日收盘价，a股证券公司板块只有国金证券、联合国证券、浙商证券3家证券公司涨停。

看了今天的发表，一位投资者向记者感慨道。 “啊，消息总是提前泄露。 想想周五两家企业的提前涨价。 ”

9月18日联合国证券龙虎榜数据

截图:选择数据

从周五联合国证券龙虎榜购买排行榜来看，有5家证券公司营业部上榜，其中华泰证券太原体育路营业部的净购买金额达到7883.4万元，是第二大营业部的两倍多。

值得观察的是，今天下午，在联合国证券正式发表公告之前，公告的具体副本已经传到了网上。

照片来自网络

今天早些时候，记者在网上发现了联合国证券的公告截图。 其副本与之后下午的联合国证券公告副本相同，涉嫌在联合国证券公告正式发表之前事先泄露。

另外，在发布今天的联合国证券发布公告时，发现公告中记载的联合国证券吸收合并国金证券的重要细节有不少与本周六媒体报道的文案相同。

例如，“联合国证券计划通过企业向国金证券全体股东发行a股股票的方式换股吸收合并国金证券，国金证券和国金证券于9月18日签署合并定向协议”、“此次合并前，国联证券由长沙涌金(集团)有限企业持有7.82%。 副本经常与今天的联合国证券公告重叠。

有趣的是，周六的媒体报道发表后，记者就媒体报道的复印件向联合国证券、国金证券分别求证。 证券公司相关人员均表示未掌握相关情况。

那么，谁事先泄露了公告副本呢？ 对此，今天的记者再次采访了联合国证券的相关人士，对方说不知道其原因。

[] ( )1)可能涉及信使的违法性(/s2/ ) ]

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截图:新的《证券法》

对于此前媒体和网上流传的文案以及今天下午联合国证券的公告，许多投资者的第一反应是，上市公司的公告可能提前被泄露。

关于新闻公开，新《证券法》在第五章有明确规定，其中第八十三条指出:“新闻公开义务人公开的报道当然应当向所有投资者公开，不得事先泄露给任何机构和个人。” “任何单位和个人都必须依法公开，但不得违法要求新闻公开义务人提供尚未公开的新闻。 任何公司和个人事先知道的上述消息，在依法披露之前必须保密。 ”。

关于这些信披上“悬疑”发布新闻是否违法，香港中文大学法学院教授黄辉今天在接受记者采访时表示:“这要看具体情况。 例如，新闻是故意泄露的还是盗用的(包括黑客入侵联合国证券计算机)。 如果是故意泄露的话，泄露的人是否参与了交易，交易量有多少等等。 ’他认为相关责任的认定需要监管机构的进一步调查。

(2)不排除内部交易的可能性

今年，影响证券公司板块走势的新闻在盘中不时传出。 例如，前期中信证券和中信建投合并传言、首批证券和首次创业合并传言在未公布前引起了市场的大幅波动。

但是，这些传言中，此前有市场预期。 相比之下，上市还不到两个月的联合国证券要“如蛇一般”收购国金证券，对业界更是出人意料。 据分析，周五联合国证券、国金证券的股价交易被认为不排除利用内幕信息进行内幕交易的可能性。

知名证券律师宋一欣对周五联合国证券、国金证券“不约而同”共同涨停中可能存在的内幕交易行为接受了记者采访。

他说:“实际上是否有内幕交易，需要监管机构介入调查，调查结果表明，相关负责人受到行政处罚(无论是否有非法所得没收、巨额罚款、利益，有行为即有结果) +刑事制裁) +民事索赔)先例

截图:新的《证券法》

新《证券法》在第五十三条、第一百九十一条中，对内部交易的规定、处罚方法作出了确定的规定。

其中第一百九十一条的确定规定是:“知道证券交易内幕新闻的或者非法获取内幕新闻的，违反本法第五十三条规定从事内幕交易的，依法解决非法持有的证券，没收违法所得，并处违法所得两倍以上十倍以下的罚款。 没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处50万元以上500万元以下罚款。 公司从事内幕交易的，应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。 国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，将受到重罚。 ”

上述条文所称“非法获取内部新闻的人”，首要是指利用诈骗、窃听、窃听、监听或者个人交易等手段获取证券交易内部新闻的人。 “泄露这一消息”是指以明示或含蓄的方式向与企业无关的第三方公开或提供这一消息。

一位法律专家表示，内幕新闻泄露者或建议者并不一定是本人直接从事证券买卖行为，但通过向他人提供内幕新闻间接参与证券交易，与其直接买卖证券，不如泄露内幕新闻或提出建议 人们认为，给投资者及关联企业造成的损失可能更为严重，因为其本人买卖证券同样应给予相应的处罚。

(三)或涉及民事赔偿的

顺便说一下，新《证券法》第五十三条第三款“内幕交易行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任”还确定了实施内幕交易行为的民事赔偿责任。

解体认为，这有利于加大对内幕交易行为的制裁力度，提高资本市场的违法违规价格。

其实基于内部交易的民事赔偿在a股证券公司领域是有先例的，例如“光大乌龙指”事件后，很多因追缴而亏损的投资者提起民事诉讼要求赔偿。

本周五，针对上述两家证券公司合作停止上涨可能给投资者带来的损失，宋一欣告诉记者:“如果证监会立案，将招募权益受损的投资者向内幕交易行为者投诉。”

截图:证监会官网

今年，涉嫌“内部交易”在a股市场并不少见。 例如，今年5月~6月王府井的连续激增伴随着内部消息可能提前泄露的谣言。

去年，证监会主席易会满在上任后的首次新闻发布会上，以对市场的敬畏、对法治的敬畏、对专业性的敬畏、对风险的敬畏这“四种敬畏”表达了他上任一个月来的首要思考。

随着以新闻发布为主的注册制被a股持续推开，如何恐惧法治、风险是市场各参与者需要考虑的问题。

本周五，证监会在《关于吴某等内幕交易“王府井”股事件的通报》中，通报了吴某等在重大事件公告前获得内幕新闻，大量买入“王府井”股的调查结果。 证监会表示将依法追究相关当事人的违法责任，对涉嫌犯罪的，及时移送公安机关追究刑事责任。

证监会在《通报》中提请注意哪些铤而走险的内幕交易者，2019年修订的证券法大幅上调了证券的违法违规价格，包括内幕交易。 证监会全面落实国务院金融委员会关于“零容忍”资本市场违法行为的实务要求，大力构建行政处罚、刑事追责、民事赔偿等全面化、立体追责体系，切实维护资本市场秩序

另外，最近证监会发布了“具备证券市场新闻发布条件的媒体名单”，但本周六报道联合国证券与国金证券合并的媒体不在此列。

封面照片来源:照片网