“世纪爆仓冲击波！最惨机构现身：两大高管离职，爆亏307亿！”

不知名的对冲基金炸毁了仓库，五天内价值1100亿美元的灰飞烟灭。 archegos及其韩系创始人bill hwang创下“人类历史上最大的每日个人损失”，搅动了全球金融界。

“世纪爆仓”事件发生后，许多国际投票被吸引下水。 有人拼命想逃跑，archegos老板纷纷夺门而逃，有人在大宗交易中抛售相关股票，这是“地震”，archegos合作的两家大投行相继发布了亏损公告。

日本证券公司野村损失了20亿美元。 然后，陷入爆仓漩涡的瑞士信贷集团( credit suisse group )在爆仓事件中亏损47亿美元(约合307亿元人民币)，一系列丑闻引发外界对风险管理的质疑后，更换了两名高管。 但祸不单行！ 2021年3月初爆发的英国greensill capital金融企业破产，不仅孙正义汲取了14亿5000万美元的水，同样也让瑞信再次陷入困境。

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国际投票第一季，爆仓事件

307亿元的赤字

瑞信上周一表示，集团一季度业绩将受到“非常重大”的打击。 在4月6日的最新公告中，瑞信还表示，财务业绩还有待详细决定和审查，但2021年一季度集团税前亏损约9亿瑞士法郎(约62.8亿元)，其中包括国际对冲基金爆胎事件，一季度瑞士信贷资产

据瑞信报道，2021年一季度完成股份回购后，集团暂停股份回购计划，恢复目标资本比率，在恢复股息之前不打算再次开始认购股份。 另外，瑞信还公布了2021年股东大会的调整提案。 这包括取消董事会的可变薪酬，包括短期激励薪酬。董事会主席建议免除150万瑞士法郎的主席费，董事会建议将股息减少到每股0.1瑞士法郎等。

“这将抵消我们在中银领域投资的强劲业绩，以及我们三大财富管理业务和理财业务同比利润的增长，特别是亚太部门的强劲业绩。 本季度，我们的三大财富管理业务、资产管理、瑞士公司和机构业务净新增资产均为正数。 ”。 据瑞信说。

另外，据财联社援引外国媒体报道，周一瑞信再次抛售了与archegos相关的约23亿美元的股份。

一份文件显示，瑞信最新大宗交易平仓的股票包括约3400万股比阿科姆( viacom ) cbs、1400万股唯美会和1100万股farfetch。 瑞信希望以41-42.75美元的价格出售所持有的viacomcbs剩余股份，以28.50-29.50美元的价格出售唯美会； 正在以47.50-49.25美元的价格销售farfetch。

目前，全球监管机构正在陆续采取行动。 据中国证券报报道，瑞士金融市场监管局( finma )发言人4月6日晚表示，目前瑞士金融监管局) finma )与瑞信就此事进行了接触，这也是finma对类似事情采取的一贯措施。 据美国财政部官网报道，美国财政部长耶伦上周三宣布，正在重启致力于研究对冲基金构成风险的暂缓监管组织。 据媒体报道，美国证券交易委员会已经开始了对archegos的初步调查。

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瑞信投银业务将更换两名高级管理层

如果发生这样巨大的业务损失，当然需要有人“背锅”。 据中国证券报报道，瑞士信贷集团ceo thomas gottstein表示，瑞信在与美国对冲基金相关的主要经纪业务中遭受的巨大损失是无法接受的，瑞信必须吸取教训。 在当天发布的剩下的公告中，瑞信集团宣布了原投行部首席执行官和原首席风险官的离职。

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brian chin将辞去投资银行负责人一职，lara warner将辞去首席风险官一职。 oechslin被任命为临时首席风险官的meissner将从5月1日开始担任投资银行的首席执行官。

最新的爆炸事件让业内越来越怀疑瑞信在风险管理方面是否存在系统性问题。 该银行15亿瑞郎的股份回购计划面临着第二次暂停的风险，这是自去年疫情爆发以来首次被暂停。 预计此次损失也将对该银行的股息分配造成压力。

CEO Thomas Gott Stein本来要努力度过动荡的一年，不料却因archegos的损失和greensill capital的爆雷而失败，发誓要吸取认真的教训。 到今年为止，这家银行的股价是世界上最差的主要银行，今年头两个月在银行领域的投资强劲，但敌不过这些破产企业的开放。

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瑞信说:“绿色爱尔兰”和“阵列地球”

受到87亿美元的打击

archegos骚动不是瑞信近几周面临的唯一重大挫折。 这几年，瑞信接二连三地陷入危机。 仅去年，中国连锁咖啡店“瑞幸”危机和德国“支付宝”wirecard、诈骗嫌疑两大事件就牵连了瑞信。

3月初，集团冻结了与破产的英国供应链金融企业greensill capital相关的100亿美元投资基金，greensill capital此前向拖欠顾客钱的企业提供现金垫款。 瑞信在第一季度没有在greensill计入重大损失。

摩根大通在一份研究报告中表示，greensill和archegos问题对瑞信的影响可能达到税前87亿美元的规模，将瑞信评级从超配降至中性。 除了archegos亿美元的打击外，拆迁师kian abouhossein和amit ranjan估计greensill的问题将导致20亿美元的诉讼准备，还有更高的监管要求带来的20亿美元的资本支出。 拆师们写道:“不知道如何以经纪商业务的顾客列支44亿瑞郎为中心。”他们估计这项业务的年收入不到10亿瑞郎。 他们表示，预计瑞信股份近期将继续保持相对贬值。 标价从12瑞郎降至11瑞郎。

据悉，瑞信倾向于让顾客弥补绿色基金的最终损失，前卡塔尔首相也是投资者之一。 知情人士表示，本季度可能面临archegos爆仓的进一步影响

另外，据《苏黎世报》报道，瑞信首席执行官表示将尽力降低主要经纪业务的风险，满足greensill基金投资者的要求。

与此不同，瑞幸( luckin coffee )的会计丑闻也损害了该银行的声誉。 2019年在纳斯达克上市时，瑞信担任分销商。 去年，瑞幸咖啡因因销售额水涨船高被美国交易所除名。

受这些影响，瑞信集团的股价今年下跌了14%以上，而跟踪美国24家银行的kbw银行指数( kbw bank index )上涨了近25%。

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程鹏肖勇

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