“太突然！5000亿巨头宣布融资260亿，复牌后股价下跌7%，330亿市值蒸发”

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12月2日上午，小米集团暂时停业的消息引起市场关注，一时蜂拥至微博热播。

小米集团当天在香港证券交易所宣布，企业股票(证券编号) 01810 )和债券)证券编号) 40209 )从上午9时1分起暂时停止买卖。 因此，与该企业相关的所有结构性产品也已经暂时停止买卖。

2日中午，小米集团公布了债务发行和股权分配融资方案。 筹资总额约40亿美元(约260亿元人民币)，其中股权分配融资31亿美元，股价每股23.7港币，预计比上个交易日收盘价优惠约9.4%。

2日下午1点，小米集团股价一度下跌10%以上，但之后跌幅收窄。 截至当天收盘价，小米集团下跌7.07%，股价为24.3港币，总市值为5866亿港币[约4963亿元人民币]，较昨日收盘价蒸发446亿港币[/约337亿元人民币]

第一财经方面表示，博大金融控股非执行主席温天纳表示，小米集团在年底前发债抛售，被部分投资者认为正处于保值高位的时机，即便强势大额融资，短线股价也会受挫，在年末敏感时期给投资者带来一定的新颖性。 认为对于购买了可转换债务的投资者来说，不想承受短期的股价变动。

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小米宣布增发后将筹集40亿美元

12月2日上午，小米集团宣布，拟采用旧后新的方法出售约10亿股，约占该公告日已发行股票总数的4.1%，约占完成认购后扩大的已发行股票总数的4.0%。 售价为23.7港币。

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公告称，配股将由负责人向6个以上独立专业机构和个别投资者配股，预计此次配股将筹资约30亿6000万美元。

此外，小米计划以每股36.74港币的预转换股价发行2027年到期的零利率有担保股票交换债券，预转换股价比12月1日收盘价溢价约40.5%。 发行债券的估计所得金额(扣除佣金和支出后的金额)约为8.89亿美元。

假设债券以预转换股价每股36.74港币的学习数转换，债券可以转换为约180447244股股票，约为小米在本公告日发行的0.7%的股票和小米发行的全部转换股票的扩大(但有几个事项，

换股票面利率为每股0.0000025美元，以最后一个交易日的时价26.15港元计算，市值约为47亿港元。 估计所得金额净额约为8.896亿美元，根据可转换债券产生的180447244股换股计算，小米每股换股价格估计约为38.22港元。

因此，通过出售股票，发行可转换债务，小米预计筹资总额约为40亿美元。 针对此次交易所集资一事，小米表示，将主要增加运营资金扩大业务，投资增加主要市场市场份额，增加战术生态系统投资，用于常规企业用途。

小米有必要增发吗？

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据第一财经称，通常必须注意上市公司是否需要增发股票。 一方面看钱不够，另一方面看增发目的和业务的快速发展方向。

根据小米集团最新财报数据，截至年9月30日，小米集团现金及现金等价物为人民币303亿元。 小米显然不缺钱，但为了迎接领域对战，增加研发投资，无论积累多少资金都不是很多。

年上市以来，随着竞争格局的恶化，小米经历了一年多的沉寂。 之后，由于竞争格局的一些变化，小米上市后战术、人事方面的持续调整重叠，从2019年底开始触底反弹，营收重回增长区间。 随着基本面持续好转，企业股价继续呈现强势态势，年复一年募集股价，截至去年12月2日，小米集团今年以来已超过125%。

12月1日，市场调查机构gartner发布了世界第三季度高端智能手机销量报告。 其中三星仍然是手机销量霸主，第三季度销售8080万部手机，增长2.2%，排名第二的华为销量减少21%，为5180万部，市占率缩小2.8个百分点，仅为14.1%。 排在第三位的小米取代苹果增加了35%至4440万部的销量，市场占有率上升了3.6个百分点至12.1%，但排在第四位的苹果手机销量依然达到4060万部，比去年同期减少了近0.6%。 因此，小米手机下一季度也面临着巨大的挑战。

机构对小米未来股价看法不一[/s2/]

据证券时报报道，最近，很多机构都在观望多小米股价。 中金、瑞信、交银、高盛等机构上调股价评级，其中中金将小米定价上调至34港币，建议关注小米手机市场占有率的变化。

但是，也有机构对小米的未来预期不乐观。 华为上月抛售荣耀后，花旗发布研究报告称，荣耀与小米在内地竞争激烈，市场和销售渠道等也出现了较大重叠。 由于未来的竞争力和框架等尚不明确，相信市场，或者需要降低对小米的期待，会给企业的利润和评价带来风险。 这家银行对小米近期快速发展的看法是肯定的，但认为其风险收益率并不诱人。 此次交易给企业带来下行风险，给予“沽售”评级，目标为定价19.3港币。

美国银行的报告认为，华为销售的是荣耀手机企业的品牌业务，从长远来看，不会对小米构成威胁。 与华为的中高端战术不同，荣耀瞄准的是中低端市场，荣耀估计约占华为出货量的30 %~35 %。 没有脱离华为的体系，没有规模、核心的研发资源、渠道支持，荣耀难以与小米、oppo、vivo等当地大企业竞争。 该银行维持小米的“买入”估值，标价为26港元。

(这篇文章仅供参考，不能作为投资建议，据此操作风险是自我负担) ) )。

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