“金融委2020最新定调！聚焦中小型企业融资，确定四大方向”

缓解中小企业融资难的高政策措施将“升级”。

据中国政府网报道，1月7日，国务院金融稳步发展委员会(以下简称金融委员会)召开第十四次会议，研究缓解中小企业融资难融资难高额问题，部署相关业务。

会议要求尽快研究发布进一步缓解中小企业融资难融资难高额的相关措施，提出涵盖货币政策、金融供给侧结构改革、资本补充和政府融资担保体系等多方面的4项具体措施。 但从表现来看，本届会议没有多少新的提法，多与前期引入的政策措施进行比较和重新强调。

会议指出，中小企业是建设现代化经济体系、实现经济高质量快速发展的重要基础，在支撑就业、稳定增长、改善民生等方面发挥着重要意义。 要多次重复“两个不可动摇”，充分认识金融支持中小企业快速发展的重要性，持续加大扶持力度，切实缓解融资难融资贵问题。

会议要求尽快研究进一步缓解中小企业融资难的相关措施。 具体包括四大措施，一是疏通货币政策传导机制，综合运用多种货币信贷政策工具，完善评估差异化监管安排、评估机制，从而对金融机构履行中小企业金融服务主体责任形成有效激励。

银监会首席风险官兼办公厅主任、信息发言人肖远企业近日表示，缓解中小企业融资难融资难高额问题刻不容缓，今后将继续鼓励机构向民营企业零售业投入越来越多的金融资源，在监管政策、银行内部激励机制等方面需要进一步突破和完善

在货币政策方面，多方分解显示，今年将通过定向降息、再贷款、再贴现等措施精准滴灌普惠金融，结合降息措施为银行提供充足的低价资金，促进银行负债端价格下降，带动实体经济综合融资价格下降。

去年以来，普惠金融明显发展迅速，目前普惠口径微型公司贷款余额超过11万亿元。 根据有关部门的安排，明年将诱惑银行进一步加大对微型公司等普惠金融业的支持力度。 银监会有关人士近日透露，具体有三个目标。

1、以明年普惠型微型公司贷款再增加2万亿元以上为目标，贷款增长率必须高于各项贷款增长率。 工农中建建交5家大型银行普惠型微型公司的贷款增速必须超过20%。

2、进一步扩大微型公司的贷款面，目标是明年增加300万户以上的微型公司贷款。

3、在降钱方面，力争明年普惠小微公司贷款综合价格再下降0.5个百分点。

银保监会有关人士补充说，为了实现上述目标，将从以下方面着手。

一是继续深化供给侧结构改革，增加微商信贷供给，引诱银行细分客户群体，不做“垒小户”，促进客户下沉。 支持政策性银行通过可转换贷款办法扩大对中小银行的合作。

二是制定商业银行对小额信贷服务的监管评估方法，健全商业银行考核评估长效机制，研究适度提高小额信贷公司贷款不良容忍度的灵活性，落实职务免责政策。

三是进一步推进微型公司融资价格下调，指导银行根据lpr机制合理明确微型公司贷款利率定价。

“从整体来看，微型公司的贷款利率水平经过一年的调整，已经很低了。 其中，大型国有银行利率稳定，基本基于lpr定价； 对于股份制商业银行还有利率下降空之间的地方中小银行中利率比高的部分，也将敦促银行进一步调整贷款利率。 ”。 银保监会的相关人员。

四是调整微型公司的贷款方法，第一是扩大持续贷款、无担保贷款的占有率，减少对抵押担保的过度依赖。

五是深入研究促进公司信用新闻共享平台建设，降低银行小额贷款价格。

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此次金融委员会会议除了上述一项措施外，还引入了以下三项措施:

深化金融供给侧结构改革，健全具有高适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系；

多渠道补充中小银行资本金，促进中小企业信贷投放能力的提高

继续完善政府型融资担保体系，加快配套企业信用新闻平台建设，拓宽优质中小企业直接融资渠道，切实缓解中小企业融资面临的实际问题。

其中，在深化金融供给侧结构改革的基础上，近日发布的《中国银保监会关于推进银领域和保险业优质快速发展的指导意见》(以下简称《意见》) )计划指出，到2025年，将实现金融结构更加优化，实现多层次、大范围、差异 必须加强地方中小银行的金融服务能力。 城市商业银行要建立审慎的经营文化，合理明确经营半径，为地方经济、微型公司、城乡居民服务。 农村中小银行要加大支农力度，支持小市场定位，强化县域服务功能，支持农村振兴战术，打赢精准脱贫攻坚战。

肖远企业表示，过去一些地方中小银行有快速扩张、跨区经营、大户为垒的趋势，《意见》确定了地方中小银行的经营定位，这也吸取了过去的经验教训。 其次，银保监会将推进省联社改革，但改制会应因地制宜采取多种模式。

此前金融委员会会议曾多次“提名”中小银行的资本补充，但监管部门很重视中小银行的资本水平。 兴业银行首席经济学家鲁政委向证券公司中国记者表示，充足的资本是银行弥补风险、实现业务扩张的“本钱”，特别是在经济下滑期银行不良贷款不断暴露需要提高核销力，通过加大信用投入来支持实体经济

银行资本补充的方法主要分为两种，一种是内源性资本补充，第一种依赖于利润保留的是外源性资本补充，方法有ipo、定向增发、优先股、持续性债务、次级资本债务、可转换债务等。

近年来，虽然银行领域发行了资本补充工具，但发行主体仍为国有大型银行、股份制银行，城商行、农商行等中小银行的外源性资本补充能力相对较弱。 据一项粗略统计，全年商业银行资本补充债券(含可持续债务、二级资本债务)发行量接近万亿元，但城商行、农商行融资规模不足10%。 1月7日，工商银行宣布，董事会批准新增发行总额不超过800亿元的资本工具。

为了拓宽中小银行的外部资本补充渠道，监管层已经采取了行动。 去年7月，监管部门批准股东人数累计超过200人的非上市银行发行优先股，去年新上市银行的持续债务也进一步扩大到城商行，台州银行、徽商银行、泸州银行等被批准在国内市场发行持续债务。

优先股、持续性债务向中小银行敞开大门，也有助于优化中小银行的资本结构。 从我国商业银行各级资本工具和补充渠道来看，核心一级资本主要依赖普通股和留存收益的其他一级资本工具目前包括优先股、可持续债务，在2019年可持续债务建立之前，未上市或挂牌新三板的中小银行将发行优先股

肖远表示，目前我国银领域的资本补充压力比较大，银行可以通过利润留成的方法补充资本，但仅靠内源性渠道不足以支撑业务的快速发展，银行也需要拓宽外部资本补充渠道。 从我国银领域的资本结构来看，核心一级资本相对充足，但其他类型的资本充足率相对较低，非核心一级资本补充工具相对较少。 相比之下，国外银行领域的非核心一级资本补充工具较多，资本补充工具减记和转换的触发条件已经确定并严格执行。 下一步，我国也要进一步细化确定资本补充工具的减记和转换条件，并严格执行。

证券公司的孙璐