“基金密集下调“爆雷”个券估值：猛砍10个跌停！有债基“踩雷”单日跌幅已超7%”

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前有东旭光电因资金异常债券到期不能兑换，后有北大方正突然发生债券违约。

今天，景顺长城基金、融通基金、招商基金、国投UBS基金等多家基金企业公告，对旗下基金持有的东旭光电进行评级调整，自12月4日起持续下跌10个百分点后，将其评级调整为1.65元。

另外，人保资管今天宣布，从12月3日开始，将按照中债特别评价价格对企业持有的“19方正scp002”和“18方正09”进行评价调整。

上述两轮调整中，有“雷大雨少”，也有真的被“轰炸”，最高单日净跌幅超过7%。

谁也不会想到得到近百亿资金的东旭光电连几十亿元的债务都不如。 不到一个月，东旭光电相继出现企业资金短期流动性困难，因此“16东旭光电mtn001a (发行规模22亿元)”、“16东旭光电mtn001b )发行规模8亿元”、“16东旭光电mtn002 )发行规模。

12月3日，在东旭光电公告规模17亿元的“16东旭光电mtn002”无法按期换钱后，公募基金终于着手于11月19日停业至今的东旭光电。

华夏基金先公告，12月3日起旗下基金对停牌高股的东旭光电以1.65元计价。 此后，景顺长城、国投UBS、招商基金、天弘基金、工银瑞信、融通基金、国泰基金等相继宣布下调估值。 与停牌前的4.8元股价相比，跌幅在65.6%左右，相当于10个跌停点。

然而，《每日经济信息》记者观察到，虽然公告下调的基金企业很多，但产品净利润没有几个发生实际变动。 这还是东旭光电单一基金中的体量问题造成的。

从2019年中报的情况来看，51家基金企业的124家公募产品持有东旭光电，但从产品类型来看，绝大多数都是被动持仓的指数产品，影响不大。 另一方面，从三季度报告的重仓情况来看，只有国金、泰信、华安旗下4个产品，其前10名重仓股包括东旭光电，基金净利润在1.5%以下，从三季度末开始一段时间内，持仓情况也有可能发生较大变动。 值得观察的是，上述三家企业暂时没有发布降低估值的公告。

虽然东旭光电的评级调整看起来“大势所趋”，但从对纯基金的影响来看，“雷大雨少”。 在今天的批量评价调整公告中，人保资管对“19方正scp002”和“18方正09”的评价调整也引起了《每日经济信息》记者的观察。

12月5日，人保资管公告称，从12月3日开始，将对旗下基金持有的“19方正scp002”和“18方正09”进行中债专项评估调整。 乍一看看上去不显眼，但看细节，这位才是真正的“伤员”，“受伤”是在两天前。

公开资料显示，《19方正scp002》和《18方正09》两种债券分别于2019年3月和年8月上市，发行规模均为20亿元。 前者是aaa级超短期融资债券，将于今年12月2日到期。 然而，北大方面12月2日晚表示，官宣未能按期全额支付该债券本息，这标志着最高评级——AAA级短融债券正式违约。 与此相关，“18方正09”债项评级下调，上清所估值净价从11月29日的100.34元降至12月2日的59.88元，下跌40.3%。

在人保资管的估值调整公告中，两个债券的估值按照“中债特别估值”进行调整。 这样的表现其实很模糊，不像东旭光电“1.65元/股”那样具象，但对基金的影响是有目共睹的——根据——wind数据，债券估值调整之夜，人保资管旗下8只债券基金一天超过4%，其中人保鑫

记者每次打电话给人力资源管理人员时，都表示，应中债评估要求，企业持有以北大方正为主体发行债券的产品进行了评估调整，但由于事件突然发生，基金净值下跌严重。 随后，如果出现公司可以到期还款的有利消息，债券估值水平将重新调整，企业也将密切关注。

据三季报报道，人保鑫盛纯债务和人保鑫裕增强的第一重仓均为“18方正09”，持仓市值分别为1019.4万元、2038.8万元，占基金资产的8.79%和8.78%。 另一方面，人保鑫泽纯债、人保鑫利在三季度发布的重仓债券中，没有两个方正债券的身影，但不排除四季度进行了仓位清理或受到其他原因的影响。

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