“千亿汽车国企，还不起10亿元债券？企业回应：会给公众一个交代”

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继力帆汽车之后，沉寂已久的华晨汽车，最近也因债务问题而备受瞩目。

日前，有媒体报道，华晨汽车集团控股有限企业(以下简称华晨集团)规模10亿元的私募基金“17华汽05”于10月23日到期，未能按期兑付。

公开资料显示，“17华汽05”将于年10月发行，目前余额10亿元，车票利息5.3%，期限3年。

“华晨集团目前的资金确实暂时困难，因此无法按期兑换到期债券，集团正在积极研究处理方法。 》华晨集团相关负责人向每日经济信息( nbdnews )记者表示，华晨集团向公众进行了说明，同时告知处理方案的“出炉”时间“不长”。

关于华晨集团遭遇困难的原因，上述华晨集团相关负责人认为，汽车市场大环境的影响、新冠引发肺炎疫情和海外出口等诸多因素共同造成了华晨集团目前的困境。

顺便说一下，一个月前，华晨汽车集团控股有限企业，即华晨汽车副总裁在接受记者采访时表示:“今年确实很难。 不仅是华晨汽车，很多公司都面临着资金不足这一流动性问题。 但是辽宁和沈阳都向华晨汽车提供了大量资金支持。 危机是短期的，随着经营状况的改善和疫情的控制，华晨汽车将逐渐走出困境。 ”。

截至10月23日收盘价，华晨中国( 01114.hk )股价下跌0.420%，收于7.120港元，总市值为359.22亿港元。

债务危机不断

事实上，这并不是华晨集团今年首次面临债务危机。

从今年7月开始，华晨集团陷入债务风波，背负千亿元债务，许多股票被冻结。 8月，大公国际和东方金诚先后将华晨集团及其多家债券列入评级注意名单。 9月，东方金诚和大公国际均下调华晨集团主体信用评级，其中东方金诚降至aa+，大公国际直接降至aa。 10月16日，东方金诚再次将华晨集团的主体信用评级下调至aa-。 10月21日，大公国际将华晨集团主体信用评级下调至a+。

金诚认为，华晨集团流动性压力进一步上升，未能按期偿还信托贷款本金、利息和罚息，近期，华晨面临较大的偿债压力。

大公国际表示，根据年9月华晨集团与债权投资计划受托人太平资产管理有限企业签订的《太平一一华晨汽车制造产业升级债权投资计划投资合同》的约定，华晨集团应于年9月21日按季付息。 截至2009年10月14日，华晨集团没有将季度利息转入债权投资计划的管理者账户。 此外，去年10月12日，华晨集团未按期兑现《江苏信托-信保盛158号(华晨汽车)集合资金信托计划》中的本息超10亿元。

照片来源:经过记者张晓庆的拍摄

数据显示，截至今年一季度末，华晨集团负债总额为1226.75亿元，占资产总额的69.93%。 其中有息债务674.72亿元，占总债务的比重超过一半； 短期债务额为483.96亿元，长期债务额为190.75亿元。

不仅如此，华晨集团共存续15个债券，存量规模175.73亿元。 其中，每年内到期的债券金额13.73亿元，2021年到期的债券金额65亿元。 总共101亿元将在1~3年内到期，61亿元将在3~5年内到期。

“这些债券的配额和期限错综复杂，就像一个光环。 华晨集团前期借了很多债，如果有没有按时兑换的，会影响后续债券的兑换。 ’全联车商投资管理(北京)有限企业总裁曹鹤说。

据悉，今年8月，华晨集团有望成立债务委员会，处理资金流动性问题。 “设立债务委员会，首要的是调整相关债权人不借贷、放贷、放贷，继续给予企业金融财务支持，而不是公司自身破产重整。 ’在此之前，华晨集团的相关负责人曾告诉记者，另一方面，华晨集团作为辽宁省的国企，不会发生事故。 另一方面，目前华晨集团财务状况一切正常。

自主业务的无力感

事实上，目前陷入困境的华晨集团，也被光环包围，也是东北汽车工业代表公司之一。

根据官网消息，华晨集团是辽宁省国资委下属的主要国有公司，历史可以追溯到1949年成立的国营东北公路总局汽车修造厂。

目前，华晨集团由辽宁省国资委和辽宁省社保基金理事会分别持股80%和20%，现有员工4.7万人，资产总额超过1900亿元； 有中华、金杯、华颂3个自主企业品牌和华晨宝马、华晨雷诺2个合资企业品牌，产品覆盖轿车、商用车全行业。 在辽宁、四川和重庆拥有6家整车生产公司、2家发动机生产公司和多家零部件生产公司的上市企业4家(华晨中国汽车控股有限企业、上海申华控股有限企业、金杯汽车股份有限企业、新晨中国动力控股有限企业)、全资、控股、参股企业160多家。

这样“亮点”的开始，现在是杠杆化的困难，华晨集团的故事必然令人哀叹。 东方金诚在此前的评级报告中指出，华晨汽车利润主要来源于华晨宝马，疫情下自主企业品牌轿车产销量、业务收入持续下降，盈利能力依然疲软。

照片:记者张建摄影资料图

曹鹤表示，华晨过度依赖宝马利润和自主企业品牌乏力是华晨集团亏损和债务的首要原因之一。

据华晨中国财报报道，2019年，华晨集团乘用车销量约72.18万辆，商用车销量约7.86万辆。 其中，华晨宝马销量约54.55万辆，达到75%。 2019年，华晨宝马净利润为76.26亿元，比去年同期增长22.1%。 除去从华晨宝马获得的利润部分，华晨中国2019年税前利润损失为13亿3400万元。

另一方面，关于自主企业品牌的销量，根据联合会的数据，今年7月，华晨中华的销量为零，金杯类产品的销量为1600台，华赞企业品牌在市场上“正在失去名字”。

在今年的北京车展上，华晨集团也因华晨中华新产品节奏落后而缺席。 当时，齐凯明确表示，华晨集团调整了管理结构和战术计划，从以往多样化的战术转向“聚焦本职，缩小战线”。 在新计划下，到2025年，华晨中华的销量希望达到30万辆。

是否要启动或更改程序？ [/s2/]

曹鹤认为，华晨集团面临的问题由来已久，从市场、监管、政府的角度来看，华晨集团的问题也到了目前必须处理的重要关口。 但是，华晨集团应该达不到破产清算的境地，毕竟是老字号国企，同时也承载着华晨宝马的高质量资源。 但不排除辽宁政府方面混淆这一点的可能性。 无论如何，情况正在恶化。 干脆在这个时候“一盘”处理问题。 ”曹鹤说。

值得注意的是，今年9月，路透社报道，辽宁交通建设投资集团牵头华晨中国私有化计划，该计划有可能于今年第四季度启动。

对比这些信息，华晨集团相关负责人告诉记者:“关于‘辽宁交投正在考虑牵引华晨将中国私有化’的问题，我司没有得到任何联系。”

照片来源:经过记者张晓庆的拍摄

另一方面，今年7月14日，华晨中国发布公告称，今年7月9日，控股股东华晨集团与辽宁省交通建设投资集团有限责任企业(以下简称辽宁交通投资有限责任企业)及相关企业辽宁交通投资有限责任企业)签署战术投资协议，辽宁交投中该企业每股面值0.01。 今年5月27日，华晨中国发布公告称，控股股东华晨集团向辽宁出售了2亿股该企业每股面值0.01美元的普通股，约相当于该企业发行股份总数的3.96%。

华晨集团方面表示，向辽宁出售股份是为了进一步扩大业务快速发展空之间，通过上下游产业链和供应链，增进战术投资合作关系，为集团战术变革奠定基础。

“辽宁交投很可能进入主华晨，还有越来越多的战术投资者可能进入。 ”。 根据曹鹤的解体。

此前，齐凯也表示华晨集团将引进战术投资者，致力于轻卡业务。 “我们认为，经过市场解体，卡车在中国有非常稳定的市场诉求。 金杯企业品牌有企业品牌基础，知名度、可靠性都很好，所以华晨汽车必须在卡车方面增加投资，引进灵活的体制、机制，调整卡车业务。 关于控制权，我们可以得到，也可以不得到。 ”齐凯说。

封面照片来源:记者张晓庆拍摄(资料图) )。