“金融委：研究多渠道支持商业银行补充资本问题 推动尽快启动永续债发行”

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中国央行官网今天宣布，12月25日，在金融委员会办公室召开特别会议，研究商业银行资本补充相关问题，推动尽快启动可持续发债。

天风固收孙彬认为，从整体来看，银行仍处于资本不足的状态。

商业银行监管资本可分为核心一级资本、其他一级资本、二级资本三部分。

商业银行的资本充足率在年底都需要达到。 系统重要银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率在年底分别达到8.50%、9.50%、11.50%； 其他银行核心一次性资本充足率、一次性资本充足率、资本充足率在年末分别达到7.50%、8.50%、10.50%。

上市银行报告显示，银行资本充足率监管标准达标压力不大； 但也应该看到，仍有部分银行资本充足率处于达标线的边缘。 特别是一级资本充足率和核心一级资本充足率，基本上多数股份制银行和城商行位于达标线的近1%。

此外，有两个问题值得关注。 一是由于社融的贷款占有率上升而导致的资本消耗。 二是系统重要性银行将面临更加严格的监管约束。

今年以来，监管紧缩，非标准融资缩小，在社会融资规模构成中融资占比上升。 表外非标准报表和资本计入。 随着表外非标准化，银行的资本负担加大。

如果库存非标准所有自然过期，只有少量非标准表，则可能对银行资本充足率没有太大影响。 但是，只要这部分融资的诉求还在，最终采用贷款对接，就仍然需要面临资本占有的问题。

孙彬还认为，各类资本补充工具近年来发行较多，反映出在资本管理、mpa考核的压力下，银行补充资本的诉求强烈。 二级资本债务发行难度低，目前的难点是如何补充一级资本特别是核心一级资本，这也是目前中小银行纷纷寻求上市的重要原因。

孙彬指出，目前已经面临资本不足的问题，监管也加强了一级资本对银行的约束。 例如5月4日，日银保监会发布《商业银行大宗风险暴露管理办法》，将风险暴露的计量基础从净资本改为1级净资本。

这要求银行进一步补充资本，孙彬表示，考虑到目前二级资本债务发行限制较少，各类银行已经发行较多，二级资本补充的压力相对较小。 (核心)一级资本的补充来源相对有限，而且难度不小。 要么大幅提高自身的盈利能力，要么增资扩股，发行优先股。

孙彬表示，中国商业银行面临着资本不足的问题，前期国有银行和股票银行通过上市来补充资本是首要的。 近年来，随着城商行规模的扩大，资本不足的束缚越来越明显。 为此，城商行纷纷寻求通过上市来补充和壮大资本。

值得一提的是，5大银行中农业银行在资本充足率、不良率等指标方面相对较弱，资本补充诉求更强，今年6月也出现了千亿美元的加息。