“低利率时代钱往哪去？理财型保险产品成避险新热点”

本篇文章3402字，读完约9分钟

◎经过记者宋双

今年以来的5次降息，对利率敏感的理财产品来说尤为痛苦。 虽然货币基金、银行理财产品收益率逐渐下降，但低风险理财型保险产品收益率并未明显下降，引起众多投资者的关注。

如果低利率成为常态，对低风险理财产品市场会有什么影响？ 资产管理型保险会成为有力的竞争对手吗？

加速资金流入保险产品

每年年底是资源管理领域规模的时候，年仅两个月，各类基金和理财产品都全力发行。 但是，保险业的情况似乎比较轻松。

年保险业可以说是异军突起。 最新数据显示，保险业第三季度保费收入19041.53亿元，比去年同期增长19.5%，利润比去年同期增长95%，达到2440亿元，超过去年全年水平。 有媒体称，“在降息的大背景下，个别中小企业大力推广理财型产品，银保渠道规模增长尤为迅速。”

难怪管理层公开表示保险业已经进入领域最佳时期。 各大保险公司的代理人一边笑着，一边继续招募士兵买马。

保险公司的保险费收入加速增加，说白了就是买保险的钱更多。 这是大众保险意识的集体提高，还是保险产品的设计和收益有特别的吸引力？ “最近，理财型保险卖得很好，利率不断下降是首要原因。 如果告诉希望定期存款的人有利息更高的产品，安全有保障，他们会选择的。 谁也不想看到自己辛苦赚来的钱下降。”一位银保渠道相关人士告诉记者，火山财富( Wechat公共平台: huoshan5188 )。

不仅如此，更多的富人也加入了保险，他们对财富保全的诉求非常迫切，一些保险产品具有继承财富、避税的功效。

理财保险产品今年以来表现出众的是收益率。 大型保险公司代理商表示，在降息周期中，低风险理财保险产品收益没有明显下降。 与货币基金组织和银行的理财产品相比，似乎更为稳固。

利率下降带来的货基收益空之间

保险理财产品是货币基金、银行理财产品和目前市场上最重要的低风险理财产品，三者比较各有千秋。

货币基金主要投资现金，剩余期限397天内(含397天)的债券和资产支持证券、银行背书的商业票据、银行承兑票据、大额存款、央行票据、债券回购等。

货币基金组织最大的特点是没有门槛，兼具稳健性和流动性。 随着储蓄，利率下调周期导致收益下跌，但优于短期定期存款利率，同时也能战胜cpi。

在利率下降周期的初期阶段，流动性便利加速了货币基金的扩大。 根据中国基金业协会公布的数据，去年9月共有货币基金199只，总规模为36695.45亿元。 去年9月货币基金数量为152只，总规模为17665.95亿元，全年增长107.72%。

虽然规模在增加，但在降息周期下，货币基金的整体收益率水平也在下降。 根据东方财富choice统计数据，截至10月25日，货币基金7天平均年化收益率为2.9%，基准产品余额宝为3.02%； 短期理财型基金7天平均年化收益率为2.99%，比去年同期下降不少。

另外，流动性低于货币基金的银行理财产品面临着越来越多的考验。 据银行网统计，年第三季度银行理财产品发行量和收益率双重下降。 三季度共有161家商业银行共发行14619种理财产品，环比减少8.28%，比去年同期减少8.61%。 平均收益率从4.94%降至4.62%，创下近三年来最大跌幅。 银行理财产品主要投资于短期国债、金融债务、央行票据及协议存款等。 产品门槛为5万元，投资期限为几天至几个月、半年、一年。 虽然这个流动性不如货币基金，但是现在的平均收益比货币基金高。

在三类产品中，仅从流动性来看，理财型保险流动性最差，但在降息周期中收益率最高，仍能维持在4%~4.5%。 这里比较的是红色风险。 红色风险的主要投资标的为大额协议存款、国债、AAA级以上信用社债券、国家金融债券、同领域借贷、证券一级市场( 10 )、证券二级市场) 10 )、国家基础设施建设等。 与货币基金和银行理财产品相比，分红风险最大的特点是除分红外，投资者还可以得到保单保障。

股息收益率坚挺

目前市场上普及的分红保险预期收益率大致为3.5%~5%。 在降息周期中，分红风险如何维持收益率？

红色风险的收益由保证收益和分红收益两种构成。 保证回报是指根据合同约定的时间定期归还投保人的部分现金。 除非中途退钱，否则这部分的回报是固定的。 大部分红色保险产品保证收益部分的收益率在年化1.5%左右。 根据分红风险的投资目标，部分收益锁定在降息通道之前。

分红的回报不明确。 分红收益率不是来自投资收益，而是来自保险企业运营中的利差、死差、费差三种收益。 具体的数字保险公司不公布。 这部分不透明，因为这部分红利全靠企业的信用。

根据中国保监会的规定，分红保险是指保险企业将实际经营成果优于定价的假设盈余按一定比例分配给保单持有人的寿险产品。 保险企业每一财政年度向保单持有人实际分配盈余的比例在当年所有可分配盈余的70%以上。

也就是说，保险公司必须在赚到超出预想的钱后，将该钱的70%以上的利润分配给持有者。 因此，分红产品不能保证每年都能分红。 如果某一年保险企业的经营状况恶化，投资者可能无法领取红利。 这是红色风险最大的风险。

显而易见，如果长期处于降息周期，分红风险的收益率也会受到挤压。 但是，一旦存款利率上限放开，对利率敏感的低风险品种可能会好过一点。 央行下调标准利率进行“套期保值”，但银行的“利率战”之所以会爆发，可能是因为“名副其实的上涨”。

最近，股息将迎来政策奖金。 红色风险原本2.5%的预定利率上限于今年10月1日正式放开，降低了存款上限。 也就是说，将来投资者购买股息时，会以更低的价格分享更高的红利，得到更好的保障。 但是，为了加强监管，防止各企业乱估价格、恶意竞争，保监会对预定收益率超过3.5%的产品实施审查，不到3.5%的直接登记备案。 这将进一步提高股息的收益率。

从整体上看，在宏观因素和政策环境的多重作用下，红色风险收益率如何变动还需要进一步注意。

4帮助你选择红色风险

东方财富choice数据显示，目前市面上的分红保险共有种类，共有275种已停产。 五花八门，条款很多。 在购买保险之前，不仅要听代理人的“一面之词”，自己进行学习研究也是不可缺少的。 《每日经济信息》记者在此介绍红色风险，供投资者参考。

根据缴费方法的不同，分期付款保险有按月付款的方法、按季付款的方法、每半年付款的方法、按年付款的方法、大额付款的方法等，但并不是所有品种都可以自由选择缴费方法。 例如，有可以选择按年付款和按月付款的方法，也有只允许按月付款的方法。

销售渠道有个人营销、银保产品、中介代理店、网上直销等。 根据销售产品的渠道，宽或窄有所不同。 同时部分产品在全国销售，部分在地区销售。

从保障期来看，几乎涵盖了所有区间。 例如，5年、10年、15年、20年、或60岁、70岁、80岁、甚至100岁、甚至终身等，都可以根据自己的需要进行选择。 但是，从参保年龄来看，多数分红保险只允许60岁以前的人参保，极个别可以投保到70岁、80岁。

红色风险具有理财属性，但属于保险的一种，具有保障功能； 虽然这个功能比纯费用型保险弱。

红色风险的数量很多，投资者在购买之前需要明确以下问题。 第一，红色风险适合那些人吗？ 红色风险适用于富裕阶层和中等收入阶层。 其财产保全要求高于财富附加值，分红保险强调本金安全不受损害，享受分红。 买这个保险也有逃税的效果。 其次，对于有一定富裕程度的人来说，可以通过买股息来强制储蓄，为养老做计划。

第二，用什么钱买股息？ 要购买红色风险，首先必须充分考虑自己的资产计划。 购买股息必须以长时间的资金为主，如与储蓄银行定期性质相同的资金。 别忘了比率不能太高。 红色风险流动性差，需要花钱的时候会拖后腿。

第三，选择哪个企业的红色风险？ 要优先选择大企业品牌、可靠的保险企业产品。 由于分红所涉年数不短，保险合同期间中小保险企业很可能面临重组、股东更换、破产。 为了不让节外生枝，不要听特工的“洗脑式”销售。

第四，收益率高的产品还是收益率低的产品？ 不要迷信收益率过高的产品。 回报必须适度。 高收益对应高风险，加上目前的汇率改革，分红风险可能会出现预期收益率非常高的产品，但是这个产品最好不要碰。 如果是以买保险为目的的话，为什么要冒险？ 除了收益率外，汇率也需要积分咨询。 否则，最终的实际收益率可能会低于心理预期。