“重磅讲话！方星海在外滩金融峰会上强调：严厉打击跨境上市和证券发行中的财务造假行为……”

10月23日至25日，中国金融四十人论坛( cf40岁)联合各组委会成员机构在上海召开第二届外滩金融峰会，证监会副主席方星海出席并发表演讲。

方星海指出，在切实放开跨境投融资限制的基础上，更加重视制度规则的深度对接，不断加强政策的预期性和稳定性，推动中国资本市场从局部管道开放向全面制度型开放转变。

积极加强与境外监管机构、国际金融机构的广泛合作，共同推进处理中概股企业的审计监管等问题，切实维护各国投资者的合法权益，严厉打击跨境上市和证券发行中的财务造假行为，打击我国公司的

必须建立发行CDR在国内第二次上市的制度，在我国资本市场引进越来越多的高质量上市公司。

要完善移动监测，建立数据通报、投资者保护等方面的跨境监管合作和执法机制，为实现更高水平的开放提供坚实的保障。

以下是演讲全文。

女士们、先生们、先生们:

我很高兴参加第二届外滩金融峰会。 我代表中国证监会热烈祝贺峰会的召开！

基于这次峰会的主题，我就资本市场的开放谈几点意见。 习主席最近在深圳经济特征建立40周年庆祝大会上明确指出:“新的快速发展格局不是封闭的国内循环，而是开放的国内国际双重循环。” 新的快速发展格局要求以国内大循环为主体，这将是根据国际形势的深刻变化和我国巨大型经济区块的实际进行的重大评估，对我国今后的快速发展将起到非常重要的引领作用，但这与促进国际循环的顺畅并不矛盾。 新的快速发展格局要求更有效地将国内超大规模市场和完整产业体系的特点一一发挥出来与充分利用国内外两个市场、两种资源相结合。 要使国内国际双重循环相互促进，关键是要贯穿循环中的各种阻塞点，使两个循环畅通。 扩大资本市场开放，对打破我国金融体系中的闭塞点，推动资本市场优质快速发展，促进新的快速发展格局的形成具有重要作用。

第一，扩大资本市场开放，有助于促进国内国际循环的平稳对接。 平稳的经济循环对构建新的快速发展格局至关重要。 资本交易活跃，价格信号敏锐，能够比较有效地使要素跨区域、跨领域流动，促进供给和诉求的加速平衡。 扩大资本市场高水平双向开放，推进要素资源全球优化配置，可以促进内需与外需、进口与出口、外资引进与对外投资协调快速发展，更好地发挥国内国际两市场重合的特点。

第二，扩大资本市场开放，有利于提高金融服务实体经济的适应性。 对构建新的快速发展格局，提升金融服务实体经济的能力提出了更高的要求。 特别是我国已经出现了一些具有国际竞争力、影响力较大的公司，国外跨国公司在我国有着广泛的布局，它们的生产经营与全球产业链的供应链深入融合，并且在双重循环相互促进的过程中会持续深化。 包括金融业在内的证券期货经营机构要加快适应高水平开放经济体制的需要，抓好本土深耕和国际扩张的结合，为实体公司提供全链条、更优质、越来越多样化的跨境金融服务。

第三，扩大开放，有利于资本市场自身的优质快速发展。 以开放促进改革、促进快速发展是我国现代化建设不断取得新成果的重要法宝。 实践表明，金融市场的对外开放短期内会给内资金融机构带来一定的竞争压力，但从长期来看，通过积极学习国际同行先进的经营理念、管理制度、产品服务和风险手段，推动领域内部改革的深化，提高经营管理效率和专业化水平，在领域机构良性竞争中表现出色 开放引进成熟的海外机构投资者，提高了我国资本市场的定价效率，增强了资本市场的活力和韧性。 从市场监管的角度看，开放也是我们借鉴国际经验的重要途径，有利于监管理念、监管标准和市场制度规则的不断完善。

女士们先生们！

中国资本市场建立30多年来，坚持开放合作的大体和方向。 特别是近年来，在国务院金融委员会的统一指挥下，我们稳步推进市场、产品、机构各方面的开放，沪深港通机制持续优化，a股纳入国际主要指数，沪伦通试点稳步扩大，修改发布qfii/rqfii规则； etf互联互通逐渐扩大，众多期货品种向境外投资者开放； 证券机构的外资股比限制更早全面开放。 外资参与中国资本市场的便利性不断提高，参与程度不断深化。 年以来，外资机构投资者的a股持股比例明显上升，这充分体现了世界投资者对a股和中国经济快速发展前景的认识，为较有效地应对疫情冲击、维持市场稳定运行发挥了积极作用。 我们将站在新的起点上，重复法治化国际化的方向，市场化，切实开放跨境投融资限制，更加重视制度规则的深度对接，不断加强政策的可预测性和稳定性，推进中国资本市场从局部开放向全面制度型开放的转变。

第一，继续推进市场和产品的开放。 基于目前沪深港通、qfiirqfii、etf互联等方法，越来越多的外资参与国内市场的途径和方法进行了研究发表。 致力于处理国际投资者的担忧，提高a股在明晟等国际指数中的纳入比例。 完全研究了上海伦通制度，使其覆盖欧洲主要资本市场。 拓宽交易所债市海外机构投资者直接进入市场的渠道。 进一步扩大期货品种对外开放范围，更好地满足国外实体公司和投资机构风险管理的诉求。 制约我国资本市场更快、更稳定、更快发展的首要因素之一是机构投资者占有率还不够高，引进越来越多的海外成熟机构投资者是见效快的方法。 必须建立国外公司在国内市场发行cdr、在国内第二上市等制度，在我国资本市场引进越来越多的高质量上市企业。

第二，不断提高证券基金期货领域的开放水平。 目前，已有8家外资控股证券企业获得批准，首批外资全资基金企业、首批期货企业成功落地。 外资私募基金企业进入我国已经形成趋势，在上海的凝聚尤为集中。 我们欢迎越来越多的外资机构来到展览业，加强中国与世界共同快速发展的优势纽带。 我们将进一步完善外资证券基金机构公平竞争的制度环境，支持优质机构与客户一起走出去，提高跨境服务专业能力，更好地满足公司跨境投融资诉求。

第三，进一步深化国际监管合作。 资本市场的双向开放必然要求加强国际监管合作。 我们始终本着开放的态度和合作的诚意，积极加强与境外监管机构、国际金融机构的广泛合作，共同处理中概股企业征信监管等问题，切实维护各国投资者的合法权益。 严厉打击跨境上市和证券发行中的财务造假行为，维护我国公司的国际形象。 反对人为切断资本国际循环的一切行为。

第四，加强开放条件下的监管能力建设。 在当前国际不稳定不明确因素不断增加的背景下，我们在推进资本市场开放的过程中，必须特别重视加强监管能力。 的广度和水平，能否在开放中实现市场的稳步发展，很大程度上取决于监管能力，特别是跨境监管能力的提高。 要完善移动监测，建立数据通报、投资者保护等方面的跨境监管合作和执法机制，为实现更高水平的开放提供坚实的保障。

女士们先生们！

外滩是我国近代金融的发源地，上海是改革开放后我国金融对外开放的启航地，上海正在推进国际金融中心的建设。 日前，习主席在长江三角洲一体化快速发展座谈会上要求牢牢把握上海国际金融中心的建设。 上海国际金融中心建设的鲜明优势是有开放、门类齐全、世界互利互通、与中国经济规模相当的资本市场。 中国资本市场对外开放的扩大和深化必将为上海国际金融中心的建设提供新的动力

最后，祝这次论坛成功。 谢谢大家！