“票据贴现两头难做 “替代品”国内信用证走红”

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经过记者胡俊华从上海出发

另一方面，信用额度受到限制，商业银行没有钱用于贴现，另一方面，贴现利率高的企业，有些公司被迫放弃票据。 因此，不占用信用额度、利率也很低的国内信用证业务已成为一些中小银行票据业务的替代手段。

昨天( 10月25日)，某股份制银行上海某支行行长对《每日经济信息》记者表示:“迄今为止被我们冷落的国内信用证，现在代替了票据业务。”

对此，接受记者采访的多位业内人士表示，票据贴现利率下降后，国内信用证预计“景气不长”。

国内信用证业务很流行

由于国家银根紧缩，监管部门对各银行的监管越来越严格，从今年7月开始银行承兑汇票直接贴现价格直线上涨，9月底一度达到13%以上，公司融资价格迅速增长。

对一些股份制银行来说，银行承兑汇票可以带来大量保证金存款，但有话语权的大中型公司拒绝接受银行承兑汇票贴现利率高企的价格压力，因此一些中小银行今年以来逐渐开展国内信用证业务。

一家西部大公司集团的财务总监表示，国内信用证是信用银行在执行任务的承兑优惠价高的情况下，帮助公司的变通战略。 近三个月，其所在公司的国内信用证代替国有股份制银行承兑的总量超过10亿元。

“如果到年底承兑价月收入达到8 (千分之8 )以上，可能会考虑继续采用国内信用证。 ”上述财务负责人说。

另一家公司集团的财务官员也表示，目前该公司和当地各银行正在开展国内信用证业务。 “虽然这个业务还不成熟，但从各大银行最近的态度来看，他们打算把这个业务做大。 除非银行承兑价格实质性下跌，否则信用证方面的计划也会加大。 ”

业内人士表示，虽然流程更为繁琐，但国内信用证在一定程度上可以替代票据业务。 但是，与银行承兑汇票相比，信用证结算方法只适用于国内公司之间通过商品交易进行的货款结算，而且只用于转账结算，不能接受现金。

上海某支行行长介绍说，国内信用证体现为代付业务，“通常为申请融资的公司开立国内信用证，向其他银行借入资金，向融资公司交易对方支付资金，信用证到期后收回资金后再归还其他银行的资金。”

数据显示，今年上半年，银行代办业务量迅速增长。 例如，去年年底北京银行的代缴规模为48亿7000万元，而今年6月底为130亿元。 浦发银行去年年末支付了152亿元的规模，今年6月末达到了814亿元。 民生银行去年年底支付了243亿元，今年6月底为562亿元。

虽然不增加限额，但是操作很麻烦

“在信用额度不足的银行中，也有代替国内信用证支付等，通过同业拆借的方法借贷资金的。 ”某股份有限公司银行金融机构部相关人士对《每日经济信息》记者表示:“这样，就可以不占用信用额度，满足顾客的融资诉求。”

“国内信用证业务已经有了，但今年进行得比较多。 ’上海上一家股份制银行的信贷员说。

国内知名票据经纪企业上海普拉姆投资企业最近的调查报告显示，自1997年以来，尽管所有商业银行都声称可以开立国内信用证。 但迄今为止，只有中国银行和招商银行的国内信用证业务形成了一定的规模。 理由是国内信用证操作繁杂，不如采用银行承兑汇票方便。

“通常，国内信用证被操纵，公司必须承担的价格约为7%~8% (年化利率)，比票据低很多。 ”上述股份有限公司银行金融机构部的相关人员说。 “这也是国内信用证被公司接受的原因。 ”

一家股份制银行信贷经理表示，(国内信用证)只能说是中小银行考核指标下的乏力之举。 国内信用证是代付业务，但不占用限额，也可以存入保证金，贷款利率也可以被公司接受。 因此，虽然操作很繁琐，但“我们也只能勉强做”。

根据普华永道9月末的成都市场调查报告，股份制银行成为当地国内信用证业务的主力军。 例如，在一家股份制银行，以前每年票据量维持40%至50%的增长，但受最近市场的影响，顾客的开票意愿大幅下降，直接导致了该银行的存款量下降。

“所以，像这些股份制银行一样，在现阶段，大量开立国内信用证，是替代承兑汇票的重要手段。 》报告还指出，另一家股份制银行，开票量最近减少了50%，但在信用证方面增加了30%。

“替代品”会有多热？

“国内信用证对中小银行来说是不得已的选择。 ”前面提到的股份有限公司银行上海的一家分行行长表示，他们首要关注的是票据利率是否会下降。

斜坡企业的报告也赞成上述观点。 报告显示，随着9月底票据贴现价格高企，贴现利率加上贷款利率，大部分公司综合价格目前达到18%以上。 但是，目前主要出票领域的主体有钢铁、化纤、冶金等，这些领域的综合毛利率分别为5%、8%、13%。

另外，据报道，如果这些领域在目前的情况下继续大量理赔，公司将非常难以生存，因此这些公司拒绝大量理赔也是合乎常理的。相反，由于这些公司资金较多，不出票就无法获得贷款，与自杀行为相同

“公司和银行一定都处于非常不自然的状况。 在这种情况下，国内信用证业务应运而生，并成为当前紧张环境下的替代品。 ”据报告。

现在票据的直接利率从高价下降了。 根据灯泡企业提供的数据，昨天该公司公布的直贴利率为8.5‰。 该公司管理层说:“各商业银行在此期间调整了票据规模，但目前票据利率下跌的原因是规模在逐渐释放。” “但是，没有恢复到6的水平，大概在8左右徘徊吧。 ”

一位股票交易员表示，目前政策方面还没有确定放松信号，银行受到信贷控制，因此票据利率难以持续下降。

其他股份公司事业部的相关人员也表示，由于信用紧缩的大趋势没有变化，银行领域的机构可以领票的规模不太多，票据利率预计会进一步下降空期间有限，对中小银行来说，国内信用证依然被采用。

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