“保障房建设提速 或成下半年A股市场最大蛋糕”

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经过记者毛晋楠

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随着发展改革委发布《关于支持利用债券融资建设保障性住房问题的通知》，保障性住房建设资金瓶颈的困扰有望得到解决。 这也点燃了保障房概念股的热情。 “将来，保护室一定会出现好消息。 保障房的概念将是下半年最好的投资机会之一。 ’一位私募的人得出了这样的结论。

专家认为，保障房概念股中，应关注房地产、建筑建材、家电、绿化三个板块。   

发展改革委发出的《关于债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》(以下简称《通知》)。 (万科a(000002、收盘价8.38元)”为代表的地产股、狮子头股) 600539、收盘价13.72元)为代表的水泥股、绿色电子( 000651、收盘价23.28 )。

其中，作为领头羊的狮头股票拉动了4个涨停板，一下子涨停，本周超过40%。 周五，该股出现了近40%的惊人换手率。

天量转换水泥股短线疯狂

本周，保障房的概念成为大盘表现的急先锋。 其中，水泥类股更强悍，狮子头股、塔牌集团( 002233、收盘价11.24元) 2股为涨股，分别上涨41.74%和20.99%。

特别是在这周五，水泥板块更加疯狂，一股以上变成了一天的量。 狮头股一天成交6184.62万股，日换手率达到38.55%，创下该股上市以来第二大交易量。 塔集团成交10262.78万股，创造了历史性的量。

成交量创造了天量，但这似乎不能成为看空水泥股的理由。

据统计，本周水泥股资金流入加速，祁连山( 600720元，收盘价19.43元(、四川双马) 000935元，前收盘价13.23元)、狮子头股、塔机集团等10股以上水泥股出现资金净流入迹象。

从狮子头股票的表现来看，本周五进入历史第二大日量，盘中也有较大震荡，但收盘时以涨停收盘。 从大规模智力资金的大规模走势指标来看，周五股票的ddx依然很火，是近四个交易日来最高的一天，也证明了资金没有撤出。

此外，西部建设( 002302，收盘价20.36元)、冀东水泥等多只水泥股的ddx指标为赤柱，证明本周五大震荡过程中主力资金并未撤出。

从水泥股指数的走势来看，该指数本周也表现非常好，周涨幅达到8.68%。 周五，该指数收到了长阴影的红十字星，尽管如此，ddx指标仍以红色柱子报告。

华龙证券拆船师牛阳对《每日经济信息》记者表示，水泥是建房最大的必需品之一，保障房建设加快，必然会导致水泥诉求的大幅增加。 近年来，房地产调控降低了房地产的开工率，但随着保障性住房建设的加快，水泥板块必然是最直接的受益品种。

水泥板块本周五整体回调，建材、煤炭、玻璃等板块等市场保障房概念股也一度下跌。 但是，钢铁和房地产板块的走势非常强劲。

牛阳认为，由于短期内水泥股涨幅非常大，主力资金也需要主动休整，但没有退出，少量资金开始介入涨幅不大的房地产、钢铁等板块，这是正常的良性调整。

牛阳还认为，保障房的概念本周不过是热身，a股市场主力总是喜欢挖掘强力政策支撑的板块，深入炒作。 这是因为下半年保障房的概念很可能会继续表现出来，不排除下半年牛股在那个板块诞生的可能性。

提案委员会的文件是保护室的开放

本周，发改委下发《通知》，确定各地根据有关规定规范后继续保存的投融资平台企业，申请发行公司债券，募集资金优先用于保障性住房建设，满足当地保障性住房建设融资诉求后，投融资平台

宏源证券拆解师张泽京表示，期望保障房建设能够基本顺利按计划开工。 海通证券拆解师涂力磊认为，这标志着保障房融资创新与开拓工作开始。

6月以来，保障房政策和住建部领导的谈话预示着保障房建设将加快。

6月8日，姜伟新住建部部长在“全国保障性安居工程质量管理电视电话会议”上强调:“今年的1000万件保障性安居工程建设任务，是经济任务、政治任务、中央政府对全国人民的承诺，是民生改善的象征性工程。” 其中，主体结构完成的应占1/3以上。 前一年结转的项目也要加快建设进度，年内基本确保400万套以上的建设。

分析师表示，第三季度全国保障性住房建设将迎来建设高潮。

中信金通证券投资研究部的曹丽艳对此认为，据目前开工进度测算，要实现开工目标，约4500万元的投资将在未来5个月投入，这意味着投资、新增开工数据将保持良好增长。 地方政府的资金压力将在保障性住房建设中更加依赖“政府+开发商”的运营模式。 未来，保障性住房扶植政策出台将是大致比例的事情，产业链上相关领域的诉求预期将发生变化，实质性融资政策出台有望进一步刺激股价上涨。 这是因为与保障性住房相关的个股很有前景。

拆除区域

地产股领导的三个领域将受益于保障房

“保障房可能是今年下半年最大的投资机会。 ”华龙证券拆解师牛阳表示，从时点看，目前正值下半年帷幕拉开前夕，上半年被大盘折磨、损失惨重的主力机构将深入保障室这条主线，启动“吃饭”行情，分为房地产、建筑建材、家电、绿化三大类

地产股:期待再次飞跃

受国家宏观调控政策影响的房地产企业有望随着保障房建设的加快扫除阴霾，有可能成为最大受益者。

房地产板块早于大盘底部，率先反弹，万科a、保利房地产( 600048，收盘价10.70元)等股走出明显的上涨通道，说明保障性住房对房地产上市公司的影响已经在潜移默化中显现。

海通证券表示，如果保障房的建设能够实现，未来将迎来对商品房市场的潜在缓解。 随着《通知》的发行，后期保障房的建设力度、资金支持将不断加大。

根据此前住建部的要求，到年10月31日，全国保障房开工率必须达到60%。 但是，截至5月底，全国保障房的开工率只有34%。 年保房开工率比去年同期高，但之后的建设任务依然很大。 此外，今年的货币政策整体紧缩，存款准备金率不断上升，给保障性住房的建设资金方面带来了困难。 国家在此时适当放宽保障房融资渠道，无疑有助于加快后期保障房的建设速度。

银行国际房地产领域拆房师田世欣认为，6月上旬，首次发行股票( 600376元，收盘价12.67元)和栖霞建设( 600533元，收盘价5.15元)，公布了中期票据专项保障性住房融资方案。 除此之外，北京等地也开发了保障房融资渠道，部分支持了当地保障房国有开发公司。 近来，各类地产商参与保障性住房的态度越来越积极，房地产板块走势也受到相关政策的鼓舞。 为此，保障性住房专项融资渠道开通，主营利润的开发公司为国有房地产公司，特别是已有较多保障性住房开发业务的地产商，通过专项融资置换保障性住房投资的资金，缓解如金隅股份、初创股份、保利房地产、栖霞建设等商品房开发部门的资金压力。

此外，中天城投( 000540元，收盘价16.35元)、北京城建( 600266元，收盘价15.34元)、“招保万金”等参与保障性住房开发的企业也备受业内人士关注。

建筑建材:水泥板烧得最多

保障房的建设除了需要房地产企业参与建设外，还需要各种必备的建筑建材。 水泥、钢铁、玻璃、涂料、铝等建材，都是保障房建设不可缺少的辅助材料。

在本轮保障房概念股炒作中，市场最受瞩目的是水泥板块，该板块的市场认知度也最高。 其中，狮子头股、四川双马、金隅股等水泥股表现非常出色，但从基本面来看，今年一季度以来，水泥领域呈现“淡季不淡”的特点，下半年随着保障房的大量开工，对水泥的诉求增加，

考虑到水泥运输半径，地区水泥企业受益度或以上，特别是北京金隅股位置有利，因此该股可能持续走强。

钢铁领域也受益于保障房的建设，周五，宝钢股份( 600019，收盘价6.07元) )强势启动，能源量也明显扩大。 但是，钢铁领域的市值太大了，而且数量不少，因此炒菜难度会加大，不是炒菜的主要选择。

另一个值得注意的是玻璃、铝、涂料等装饰建材类企业，这类企业也受益于保障房的建设，家里安装玻璃，外墙安装环保涂料，房间内需要铝制品，投资逻辑也非常清晰。

更重要的是，装饰建材类上市企业比较集中，保障房下单后，很可能会继续被炒作，玻璃中的金晶科技( 600586，收盘价7.95元)、涂料企业中的渝三峡a(000565，收盘价12.60元)、铝制品企业。

家电、绿化:“配角”也将受益

本周，家电领域表现出色，绿色电子连击5阳，美电器( 000527，收盘价18.50元)、海信电器) 600060，收盘价13.54元) )也持续上涨。 作为保障房的辅助产品，家电板块也很受市场欢迎。

宏源证券家电领域的拆迁师张泽京认为，厨卫电器和空调是保障房建设最受益的。 从必须增加属性和销量弹性的角度来分解，厨卫电器是房地产，特别是有简易装饰的保障房最能牵引的子领域，其次是空调、冰箱、彩电、洗衣机，最后是小型家电。 包括保障室在内的新建住宅的牵引费用，每年占厨电产品内销整体的70%。 大家的电中，最有效的是空调。 因为，

万和电气( 002543元、收盘价24.22元(、华帝股份) 002035元、收盘价12.06元) 600690元、收盘价27.62元)、绿色电气、美电器等备受瞩目。

但是，从影响来看，保障性住房的居民费用能力不高，有些分解者认为，即使买家电，也必须在得到房子完成装修之后。 因此，市场向家电领域炒作可能过于乐观。

与家电业相似的还有绿化、装饰等领域，它们也受益于保障房建设的加快。

a股园林绿化企业具有一定的地方政府人脉等先发特点，带来了后续保障房配套项目和棕榈园林( 002431，收盘价26.42元)、亚厦股份) 002375、收盘价29.20元)等新的卖点，

累计一只股票

中天城投

( 000540元，收盘价16.35元)第一季度报告( 0.1118元/股流通盘) 91299万股

投资亮点:保障房概念为第一股。 企业与贵州省政府签署了参与贵州“十二五”保障性安居工程建设的框架协议，未来5年总投资约200亿元，在贵州建设保障房约1000万平方米共计20万套。 是第一家与贵州省政府签订保障住房协定的上市企业，中天城投也将成为国内开发保障住房的最大企业。 另外，企业拥有煤炭、锰矿等多种重要资源，拥有新能源的概念，股票性非常活跃，最近股价也在持续上涨。

第一次开设股票

( 600376元，收盘价12.67元)第一季度报告( 0.0835元/股流通盘) 149468万股

投资亮点:位于北京，是保障房高速发展的直接受益者。

企业计划向银行间市场发行43亿元以下的中期票据，募集资金用于企业保障性住房项目建设，企业目前正在建设中，待建项目共37个，建筑面积约1260万平方米(权益内约1173万平方米)，现有开发能力较少

最近，企业实施了年度利润分配方案“10股增3股2元”，除权先抑后，开始明显进入上升通道。

信达地产

( 600657元，收盘价6.37元)第一季度报告( 0.0610元/股流通盘) 49703万股

投资亮点:企业是信达资产下唯一的房地产运营平台，信达资产拥有完善的金融平台，旗下拥有大量房地产资源，但没有出现企业大股东的资源和融资特点，将逐年改善管理，大股东的资源和融资特点将会显现出来 背靠强大的股东，信达地产有望成为房地产市场的高质量企业。 “公募一哥”王亚伟持续增持该股，截至一季度末，华夏大盘和华夏战略分别持有1700.01万股和700.01万股，已经是王亚伟持股量最大的房地产企业。 该株数活跃，已出现明显的底部释放量走势。

渝三峡

( 000565元，收盘价12.60元)第一季度报告( 0.0500元/股流通盘) 17344万股

投资亮点:企业有50多年涂料生产经验，年4月，企业以13.81元/股的价格增发5062万股，募集6.99亿元用于5万吨/年的环保节能涂料、1万吨的工业涂料及营销互联网区域管理中心建设三大专业 我国不仅是世界第二大油漆和涂料市场，也是市场增长率最快的地区之一，未来保障房建设将加快，对环保涂料的诉求必然会增加。

该股总股本和流通股小，业绩弹性大，目前股价也低于增发价格。

亚厦株式会社

( 002375元，收盘价29.20元)第一季度报告( 0.1512元/股流通盘) 14600万股

投资亮点:企业主要业务集中在公共建筑装饰、住宅装饰、建筑幕墙三大行业，在领域内或数量上居第一位。 企业与恒大地产合作，未来两年业绩有保证，企业将于年5月6日为首付激励收益日，通行权价格32.38元，仍高于周五收盘价。 最近出现了明显的底部释放量迹象，周五接近涨停板被回收，显示有新的资金大规模介入。

金隅股份

( 601992元，收盘价15.76元)第一季度报告( 0.1100元/股流通盘) 31613万股

投资亮点:企业所在地区今年的保障性住房建设目标共计267万套，可以引出2500万吨以上的水泥诉求。 目前华北地区的水泥价格并不高位，京津冀建设迅速发展提供了良好的诉求环境，随着市场集中度越来越高，价格上涨的趋势越来越明显。 京津目前不允许新的水泥生产能力。 ~年全国淘汰了约4亿吨的落后产能，占企业所在京津冀及山西地区落后产能的20%以上。 可以预见，随着冀东和金隅市占有率进一步上升，价格弹性将大于明年。

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