“干旱激发炒作热情 农业板块继续升温”

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经记者张昊

北方持续干旱，食用农产品价格不断创新高，资金疲软，农业板块通胀阻力行情一触即发。 正

此时，国务院将召开常务会议，研究部署进一步促进粮食生产的10项政策措施(以下简称“国家十条”)。

在这种背景下，包括金健米业、北大荒、登海种业、隆平高科在内的农业股票在春节后出现了井喷行情。 渤海证券分析师吴立向《每日经济信息》记者表示，农业板块目前只属于“事型”驱动行情，随着干旱、进口型通胀预期高涨，国家出台了一系列促进粮食生产的重要政策，明确了农业板块和相关行业(抗旱、

自“国十条”成为市场催化剂

以来，我国北方地区出现了干旱 陕西等8省冬小麦抗旱面积达11595万亩，其中严重旱灾面积2536万亩，旱灾面积占8省冬小麦播种面积的42.4%。

持续干旱对冬小麦产量造成严重威胁，如果干旱得不到较好的控制，北方地区很可能形成秋冬春季的连续干旱，这样的后果直接挑战夏粮丰收。

渤海证券拆船师吴立认为，目前各方似乎过分强调了对干旱的威胁。 历史上，我国曾在许多年遭受旱灾，但目前的旱灾不足以对小麦产量产生实质性的影响。

“虽然目前无法评估干旱导致的产量增减，但这样的噱头却成了资本市场重振的借口。 特别是农业板块经过前期的大幅调整，资金已经蠢蠢欲动。 ”吴立说:“另一方面，它是干旱情况提供的炒面主题素材； 另一方面，干旱情况也在一定程度上导致了农产品价格的暴涨，其中食用农产品价格指数近期多次创新性上涨，预计1月份cpi将突破5.2%，通货膨胀形势非常严峻。 ”

在这样的背景下，资金对农业板块的重挫达到了一触即发的境界。 此时，《国十条》出台，政策决策在公布近期扶持政策的基础上，还出台了配套、抗旱基础设施建设、提高稻谷收购价格等十项措施，加强了对粮食生产的扶持力度。

其中第九条措施是提高稻谷最低收购价，年我国生产的三等早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别为10.31%， 比以前制定的年小麦最低收购价还高

稻谷收购价上涨直接成为板块整体的催化剂，其中金健米业连续2月9日、10日上涨2天，其他种子、牲畜养殖。

齐鲁证券拆船师谢刚表示，收购价格上涨对国务院全年大宗粮食价格枢纽移动的趋势有更明确的定位，基于干旱蔓延，全年小麦最低收购价格将继续上涨。 从整体上看，全年大宗谷物价格涨幅可能超出预期，这将进一步加强通胀趋势，农业股，特别是种子股将因通胀而迅速上涨。

强者龙头股

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干旱和“国十条”催生的农业板块行情

渤海证券拆解师吴立认为，从金健米业的走势来看，目前农业股票越来越多。 也就是说，事情促使资金蜂拥而至，一些上市公司的业绩还没有直接提高。 这是因为未来板块整体将走出分化行情，或者出现细分领域特别是业绩支撑的龙头上市公司

粮食收购价上涨，市场对粮食安全的担忧，种子股是最高的投资目标。 此外，国家种业扶持政策出台已近尾声，中信证券预计，国家有可能增加种子公司商业育种和研发的资金支持，提高领域准入门槛，淘汰或重组90%左右的小公司。 并完善种子领域培育、繁育、推广、服务一体化水平，加大对大公司的财政补贴力度等，未来龙头公司的市场份额有望进一步扩大，种业龙头的登海种业、隆平高科利润最大。

对养殖类企业来说，粮食价格的上涨推高了价格，但不排除终端市场价格的上涨会带动公司的转移价格，一些上市公司的业绩大幅提高。 对此，吴立认为，在养殖板块中，基于可繁殖母猪存栏较去年同期下降，猪肉价格处于上涨周期，短期内下跌空之间不大，这给牲畜整个价格带来了较大的震荡，相关上市企业

另外，在通货膨胀的压力下，拥有土地资源的农业类上市企业如亚盛集团、北大荒也将成为通胀治理的目标之一。 / BR// HR// BR// HR /一株概要/ BR// HR// BR// HR /登海种业[/BR/] 主要由于销售产品形势好于预期，全年业绩预计同比增长100%~130%，实现净利润18700万元~21500万元，每股利润1.06元~1.22元。

通常，杂交玉米种子的销售期为当年10月至次年4月，种子生产公司在销售产品过程中，基本采取预收款形式。 由于杂交玉米种子生产、销售、采用时期的特点，中信证券认为，登海种业一年四季产品销售旺盛，预计这一年一两个季度，产品销售将继续旺盛，今年一季度登海种业业绩将继续超过预期

另外，根据郑单958、先玉335等大品种大面积宣传的经验，一个新品种在进入商业宣传后约5年的时间内可以达到业绩高峰。 对此，中信证券认为，登海种业超试玉米在2009年进入商业宣传后，经过年市场检验，年销售情况良好，未来有可能成为大品种。 因为这个登海种业很大程度上依赖于超试玉米的贡献，大约一年~一年，企业的每股收益将达到5元左右。 隆平高科

/h/]隆平高科 /br// h// h// h/]收盘价代码: 000998:30.98元 据预测，与去年同期相比实现了350%的高速增长，由此预计企业一季度的净利润将达到5500万元左右。

此外，近日隆平高科大股东新大新威迈的股权结构发生变更，新大新威迈第一大股东湖南新大新企业与第二大股东vhk签订股权转让协议，由新大新受让vhk持股 协议生效后，新大新将成为新大新威迈的唯一股东。

浙商证券认为，由于间接持股关系，隆平高科公司的性质为中外合资企业，此次企业大股东股权变更后，隆平高科将成为内资企业。 外资企业不在种业扶持政策的考虑范围内，所以这个大股东的股权结构发生变更，可能是为了配合即将出台的种业扶持政策，隆平高科在受益范围内提前做好准备。 / br// h// br// h /圣农的快速发展/ br// h// br// h /代码: 002299收盘价36.71元 年，企业完成鸡屠9037万只，同比增长33.47%，苗鸡577万只。 受年上半年玉米价格大幅上涨、百年一遇的洪涝灾害等影响，企业净利润增长率小于营业收入增长率，毛利率下降近8%。 但去年下半年，随着鸡肉价格持续上涨，粮价基本稳定，企业盈利能力迅速回升，每只鸡的净利润从上半年的1.8元上升到4元左右。

当前，圣农的快速发展将极大地加强现有产业链的两端，从饲料生产、父母代种鸡养殖到商品鸡养殖、屠宰分割等整个过程 也就是说，在上游进行祖鸡养殖，在下游向企业品牌食品和快餐业发展，顾客定位以目前的中高端顾客为中心，向高校低端发展的格局转变。

中信证券预测，年一季度圣农的快速发展业绩可能超过70%。 在肉类产品价格上涨周期中，企业净利率有望稳步上升，预计全年肉鸡屠宰量1.4亿只、1.9亿只，不考虑增发带来的股东资本稀释，预计企业全年每股利润分别为1.2元和1.62元 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / br// h// br// h /联系电话号码: 021-60900099转688转/ br// h// br// h// h// h/h /的联系电话号码