“建行A股配股成功 比较有效认购资金22.38亿”

本篇文章1125字，读完约3分钟

理论上有失败的风险，但建设银行a股股票的发行成功仍在预料之中。 建设银行今天宣布，a股股票认购率达到94.23%，超过70%的最低限度，成功发行，较有效认购资金达到22.38亿元。
建设银行11月2日决定的a+h股配股方案拟筹资约617亿元，其中a股筹资约24亿元，H股筹资约593亿元，配股价格3.77元/股，发行规模最先编制 该银行a股配额的融资规模从24亿美元减少了1亿美元以上。

按比例承诺参加全额认购的控股股东汇丰持有建行股份的比例达到57.09%，但其持股基本为H股，持股比例可忽略不计。 因此，虽然基本同期实施配股，但对于汇金持有的a股比例超过90%的中行来说，建设股的配股压力相对较大。

根据上市公司证券发行管理办法，在a股市场配股时，控股股东不履行认股承诺或代销期限届满，原股东认购的股份数未达到拟认购数的70%，发行人根据发行价格加上银行同期存款利息已经认购

因此，建设银行a股配股理论上存在发行失败的风险。 但是，94.23%的认购率将“原股东认购股份数未达到预定出售数的70%”视为发行失败的限制，成功发行了此次a股。 迄今为止市场也丝毫不怀疑建设股的配股会成功。

另外，94.23%的认购率在今年以来实施股份分配的上市银行中相对较低。 日前中行公告的a股认购率达到99.57%，更前期兴业银行( 601166，股吧)、招商银行) 600036，股吧)，a股认购率为98.6%，交通银行a股认购率为97.84%。 a股建行股权结构比其他几家上市银行分散，是买入比率相对较低的原因之一。

总体而言，建行配股成功发行基本不令人担忧。 此前未公布是否参与配股的战术股东美国银行最近也正式宣布，已将17亿9000万股建行配股权转让给其他大型外资股东淡马锡。 淡马锡的交接无疑也为建行h股的成功配股注入了越来越多的信心。

美国银行持有建设银行255亿8000万股的h股，约占该银行股票发行前发行的h股股票总数的11.38%。 根据H股的股票发行方案，美国银行将发行可购买该银行17亿9000万股H股的未交付金H股。 全额参加购买的话，需要投入约67亿5000万元的人民币。 然而，此前有广泛消息称，市场因美银第三季度亏损73亿美元，将不参加建设银行配股。 因此，市场对放弃建设银行的配股和转让其配股权早有心理准备。

淡马锡原本通过全资子公司富登金融持有建设银行5.65%的股份。 这次，如果继承美国银行的配给权，全额行使自己的认购权，淡马锡的建设股持有率应该会有一定的上升吧。 美国银行的持股比例将被适当稀释。

但是，由于h股配股与a股配股相比，股票配股交易等趋势有所增加，配股周期比a股长，因此目前尚不清楚该行H股销售的具体情况。