“淘金加息与“十二五”规划券商挺保险环保股”

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赵阳戈记者

本周定为动荡不安的一周。 央行出人意料地加息，gdp持续增长的企业，“十二五”计划出台，本周也是市场焦点持续的一周。

大盘自周一以来，跑下3000点一线，高位大盘震荡，投资者处于选择方向，似乎很难出手。 据本周证券公司的报纸报道，热点也在散乱。 但是，根据《每日经济信息》记者的整理，多重焦点的背后，有可供投资者参考的线索。 从证券公司评级来看，呼声最高的是，顺着保险股“十二五”规划的线索，节能环保概念股也进入了证券公司的视野。

在人们认为中国将就此进入加息周期的情况下，保险业将成为受益领域之一。 从加息逻辑来看，加息将直接提高保险企业对银行存款、债券投资、贷款的净利率，从而带动保险企业收益率上升。 据统计，本周证券公司备受市场三大保险股青睐，评级均为“买入”。

中国平安( 601318，收盘价64.99元)平安寿险年前9月的规模保费为1240亿元，比去年同期增长20%，增速略有下降。 湘财证券认为，在实现深度快速发展和深度整合后，不仅可以大幅增加平安人寿保险费的收入，而且银保的利润率也高于同行。 另一方面，平安财产保险每年9月的保险费为454亿元，比去年同期增长58%，仍然维持较高的地位。 证券公司预计在汽车保险新闻共享平台不断宣传等影响下，企业综合价格率不会有好的趋势。

在不考虑平安重大资产购买计划对第三季度业绩影响的条件下，预计年第三季度末母公司股东权益为1145亿元，比6月末增长8.97%。 今年中国平安的合理价值区间为74.15元~80.99元，维持着对其的“买入”评级。

国金证券预期中国人寿( 601628元，收盘价27.06元)。 这指出，由于业务结构中历来风险占有率较高，以及下半年开始积极增加仓位以维持高权益仓位，企业净资产预计将迅速增加。

并且，保监会近期放开定价利率的可能性已经很低了，考虑到这一点对企业的影响远远小于先行市场估值，迄今为止，生命股价从下半年开始的涨幅大大低于领域平均水平。 这被认为是因为对生命股价有很大的补充诉求。 国金证券上调了中国人寿的年利润预测。 全年每股利润1.31元，比去年同期增长12.9%，企业合理估值39.01元，给予“买入”评价。

中国太保( 601601，收盘价27.12元)近日表示，今年1~9月累计保费收入比去年同期增长43.8%，为1119亿元，符合市场预期。

湘财证券表示，企业股价最近上涨，原因是第三季度自有资本收益的增加，以及保险企业净资产的增加，通胀预期对保险股的正面影响。 在保监会对产险领域偿付能力等监管措施不放松的环境下，企业综合价格率维持在94%~96%的区间，每股收益0.89元~0.95元，企业合理价值区间27.4元~29.5元，给予“增收”评级

中银国际也认为，新保单质量有可能提高，但多亏银保渠道的恢复，中国太保今年的保费收入将实现强劲增长。 证券公司也对企业维持“买入”的评级。

节能环保股

备受瞩目的党的十七届五中全会闭幕，随之而来的是调整中国未来五年经济走势的“十二五”计划。 新旧交替，正是中国经济增长方式转变的关键，作为七大战术性新兴产业之一的节能环保产业，将迎来越来越多的政策扶持和推进，进入全面高速的快速发展阶段。 本周券商也牢牢抓住这一脉络，“淘”了多家节能环保股。

根据金元证券，易世达( 300125，收盘价69.11元) )的营业收入大幅增加，是由于企业基于现有水泥窑余热发电领域的市场，在钢铁、冶金、化工、玻璃等领域的余热发电。 与此同时，企业控制各项费用支出的能力较强，费用规模增长幅度相对较小，营业利润增长幅度大于收入增长幅度，产生规模效益。

另一个值得注意的是，企业募集资金的重点投入到余热发电合同的能源管理项目中，其高毛利率水平将提高企业未来的综合利润率水平。

金元证券认为，企业有望如何运用募资，不考虑超募额外利润，预计企业全年每股利润为1.21元，考虑到余热发电的市场前景和企业的成长性，“增资”给企业

招商证券期待兴蓉投资( 000598元，收盘价20.38元)。 企业前三季度经营毛利率为57%，远远超过水务领域37%的平均水平，其中三季度达到61%，环比上升5个百分点，主要是因为夏季污水解决量有所增加。 另外，企业第三季度的管理费用和财务费用都有所减少，控制得很好。

另外，企业近期将非公开发行收购集团自来水企业100%股权，实现集团旗下水务资产的整体上市。 届时，企业将增加178万吨/日的供水能力，正常情况下预计净利润约2.3亿元，比较有效地提高企业的综合竞争力，保障企业未来的快速发展。

在战术安排上，企业实现了供给排水的一体化。 此外，未来将积极参与城市污泥处理、再生水等项目，进一步延伸企业产业链，提高抗风险能力。 企业还将不断开拓其他地区的水务市场，如收购兰州七里河安宁污水解决厂，实现区际快速发展等。

因此，招商证券将企业全年每股利润提高到0.55元，定价为26.7元。 考虑到企业未来产业链扩张和水价上涨的预期，都将保障企业长期快速发展，维持“大力推荐”的投资评价。 而且，看好该股的有长江证券、银河证券、国信证券等。 另外，以碧水源( 300070，收盘价103.62元) ) mbr (膜生物反应器)为中心的膜式水解决方案受到东方证券的特别关注。 企业围绕膜法水解决技术，以mbr为核心，超滤膜作为新的增长点应用，在污水解决和资源化、生活饮用水净化和海水淡化等政策支持下实现收入效益高的增长。 据

介绍，企业200万平方米微孔滤膜和100万平方米超滤膜生产线投产后，在市政二次解决污水再生、市政自来水厂建设、海水淡化领域迎来了新的快速发展机遇，城市供水、排水和再生水回用 企业从提供单纯的污水资源化方案扩展到供水净化、家用净水、水务运营等经营行业，经营范围的扩大将大幅提高企业的盈利能力。

因此，东方证券预计企业年收入5.02亿元，比去年同期增长60.2%，每股利润1.26元。 考虑到企业所在领域是国家大而快速发展的七大战术性新兴产业之一，企业在未来3~5年很可能保持快速增长，因此将定价定为110元，首次给予“增购”评级。 东方证券和关注其股票的有长城证券等。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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