““小熊”退场 3大主题12只热门股浮出水面”

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经过记者张奇赵阳戈

熊市周年，虽然不是输赢论的英雄，但也不能不考虑未来的投资方向。

进入下半年后势头低落，出现了令人兴奋的行情，大盘开始了这次行情的第二次调整，市场又到了关键时期。 农产品价格持续上涨，7月份期待cpi的革新，通货膨胀预测再次受到关注。 新兴产业已成为“十二五”规划中最重要的课题，相关太阳能发电、新能源汽车、智能电网等热门主题材料又在流行。 此外，西部大开发等地区振兴计划也将成为相关企业的业绩催化剂。 因此，今天《每日经济信息》特别为投资者梳理了三个主题的投资路线，选出热门的1股12股供投资者参考。

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通货膨胀预测农业有色商业地产

在cpi连上的创新高，并且如何配置个股，战胜通货膨胀，是关键 从历史经验看，在通胀预期下，农业、有色、商业地产将成为通胀“强台风”袭击的最佳避风港。

农业:通货膨胀受益急先锋

8月以来，农业类股票滥发，农业板块已成为基金、私募、游资等各资金的青睐对象。 獐子岛、敦煌种业等股价经常创新高。 在7月份cpi公布之前，市场预期的高度已经达到了极限。

中金企业8月以来接连不断的研究报告显示，在7月数据出炉之前，通胀主题已成为市场关注的焦点。 据中金研报报道，6月下旬以来，猪价持续上涨至11月前，受猪价上涨利好的品种包括圣农快速发展和正邦科技在内的世界三大主产地共同出现了大幅减产因素，番茄酱领域也将于8月中旬迎来第一次投资机会。 番茄酱上市企业中重点推荐中粮屯河。 玉米由于气候异常上升，有望减产，因此有望实现年、季玉米价格和年末玉米种子的诉求。 玉米企业的目标包括敦煌种业和登海种业，另外农产品价格的上涨也提高了农民未来的种植意愿，对农化领域的诉求带来了良好的期待。

有色:大宗商品价格拉动业绩

从2006年开始大宗商品价格持续上涨，制造了有色金属股的疯狂。 目前大宗商品价格也面临转型，近一个月来，lme铜、lme锌和lme铅等金属价格涨幅均超过15%，同期有色金属一股涨幅也均在15%以上。

机构一般认为，本轮基本金属价格有望强劲反弹，维持到8月中旬； 但是，“小金属”追求快速增长的趋势已经开始，其上涨行情还没有结束。

东方证券认为，经过两周的持续反弹，铜、铝、铅锌板的平均pe达到了30倍，小金属板的估值达到了50倍的高位。 因为这个有色金属股的估值修复已经差不多完成了。 建议关注细分领域的龙头企业。 推荐中金岭南、东方钽业、宝钛股、金钼股。 另外，还将关注中金、山东金、包钢稀土、厦门钨业、格林美。

中信建投证券认为，近年来我国小金属领域相关政策频繁出台，支撑力明显增加。 钨、锑、稀土、锗、铟等多种稀有金属的价格正在稳步上涨。 小金属企业上市以来经过年2~3年的快速发展，募股项目逐渐完成，未来两年将进入绩效释放阶段，近期上市的格林美、章源钨业、云南锗业等也为证券市场增加了新的小金属投资标的。

商业地产:调控中的绿洲

目前，商品住宅面临着持续的调控压力。 相比之下，由于商业地产诉求比较稳定，投资性诉求比较低，商业地产租赁水平波动小，空设置率维持在一定区间内，成为房地产板块调控中的绿洲。

国泰安裕研究报告显示，一线城市商业地产呼吁稳定，租金收益高，价格上涨趋势明显，核心商圈商业地产供需紧张。 2000-2009年包括办公楼和商业住宅在内的商业房地产销售面积年均复合增长率为16%，销售平均价格年均复合增长率为9.4%； 大部分地方城市高质量办公楼租金收益率在7%以上，最高为11.5%。 考虑到一线城市商业房地产的规模和租金情况，利润最大的企业是中国国贸、浦东金桥、外高桥、金融街、招商房地产、陆家嘴、阳光股、世茂股。

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新经济板块接合点“下一个4万亿”

“战术性新兴产业的快速发展计划”浮现的时间越来越近，这个 新兴能源产业计划预计在年~年的10年间累计将增加约5万亿元的投资，每年可增加1.5万亿元的产值。

事实上，二级市场对此做出了反应。 从去年以来的行情来看，新能源、新材料、生物医药、节能环保、新闻互联网等代表战术性新兴产业快速发展方向的领域已经被市场资金纷纷宣传，相关个股涨幅惊人。

根据国家能源局的预测，预计全年我国常规水电将达到2.5亿千瓦，核电将达到3900万千瓦，其他非水力可再生能源也将达到1.1亿吨标准煤左右。 迄今为止，市场上普遍预计风力1亿8600万千瓦、太阳能20gw、核能8600千瓦。

在国家新的经济刺激和政策的鼓励下，各个细分领域也开始有了很大的发展。 其中几个领域空之间巨大，可以作为下半年的跟踪对象。

智能电网:根据已进行试点的

中国智能电网投入计划，截至2009年，中国电网总投资规模接近4万亿元，其中计划试点阶段2009年~ 全面建设阶段(年(年)投资额约2万亿元； 基本建设阶段(年)投资1.7万亿元。 随着智能电网建设的开展，智能投资明显增加，二次设备投资所占比例将从目前的不到5%上升到12%-15%。 经过

年的规划试点，我国智能电网的建设将从年开始全面展开。 这将给国内电力设备制造公司带来广阔的市场空之间，盈利公司将覆盖智能电网建设的所有环节，维持智能电网设备领域“推荐”的投资评价。 要点推荐国电南瑞、许继电气、荣信股份、平高电气、中国西电、思源电气、长城开发。

新能源汽车:千亿美元资金支持

据业内人士介绍，由工业和信息化部主导制定的“节能和新能源汽车快速发展计划(年至年()”(以下简称“， 《规划》进入今年，新能源汽车产业化和市场规模达到世界第一，3~5家新能源汽车整车骨干公司和2~3家具形成了具有自主知识产权和较强国际竞争力的动力电池、电机等主要零部件骨干公司，产业集中度达到80%以上，未来10年，中央财政将达到1000以上。 今年6月1日，四部委联合发布了《关于开展新能源汽车补贴个人购房试点的通知》。 随着试点和《计划》的出台，新能源汽车宣传将进入实质性进展阶段。 的上市公司包括生产动力电池的上游原材料，即锂金属、正(负)极材料、电解液、锂电池隔膜等，有动力电池的成品制造商、新能源汽车制造商、充电设备制造商等。

株有望成为生产锂电池隔膜的法国成型株和生产高频开关电源充电模块的拉力。

节能环保:领域前景朝阳持续

我国政府承诺全年单位国内生产总值二氧化碳排放量比2005年减少40%~45%，为实现这一目标，节能减排

长城证券能源战术拆解师张扬健认为，去年年底以来，节能环保主题素材受产业政策刺激，远远超过大盘，部分主题素材股票已经泡沫化，需要调整。 但是，节能环保作为我国基本国策和国家政策有力支撑的新兴战术产业，成为大热的热门主题素材，期待着长期快速发展的领域。 业绩增长明显、具备估值特征的股票，如荣信股、东方电气、三安光电、桑德环境、龙净环境保护等。

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地区概念政策的落实刺激活跃，

自今年年初海南国际旅游岛计划热映以来，中国地图上的各地区计划一度被市场炒鱿鱼。 截至年7月1日，国务院已经通过了13个地区快速发展计划。 随着近期盘面变暖，区域概念再次开始活跃，从上海本地股，到近期新疆板块、重庆两江、天津滨海概念，都有较好的表现。

西部大开发:投资额巨大增长

7月5日，国家计划年西部大开发新开工23个重要项目出台，投资总额达到6822亿元后，西部开发板块、强强

浙商证券分解师表示，由于西部大开发政策的进一步深化，西部宁夏、甘肃、新疆等省的投资热高涨，这也形成了未来地区主题的热点之一。 大通证券拆解师李哲明认为，根据西部大开发总体规划草案，今年进入了加快发展的阶段。

业内人士表示，该板块在经历连续上涨后，将积累一定的风险，短期或下跌。 但是，从长远来看，国家重复对西部的支持，板块的股东性有望反复活跃。 要点关注西部资源、广汇股份、青海华鼎、新疆众和、路桥建设、八一钢铁和西藏旅游等股。

海峡西岸: ecfa最大受益区域

海峡西岸是以福建省为主体，复盖浙江、粤、赞三省部分地区的特色区域经济综合体。 特别是在ecfa (海峡两岸经济合作框架协议)签订后，相关上市企业活跃在“海西”基础设施建设中。 例如福建水泥、厦工股、厦门港务、福建高速等受益，并且随着海峡西岸经济区建设的推进，区域内拥有土地资源的上市公司也面临着新的价值重估机会。 例如建设股、三木集团、多伦股、上实急速发展、日光急速发展等。 此外，两岸间产业对接领域和地区内从事商贸的相关上市公司也将迎来福日电子、*st厦华、厦门国贸等重要的快速发展机遇。

海南:经济转型试验田

海南国际旅游岛规划确定了海南产业快速发展的方向。 这确实是一个极其有概念和想象力的运营主题素材。 因为这场海南概念股的第一波炒作惊心动魄。 随着海南概念股的调整，目前有再次活跃的迹象，海南交通运输类上市企业如海南高速、海南航空空、具有资产重估增值潜力的上市企业如罗牛山、st罗顿、以及使用旅游概念的上市企业、海南椰子岛。

新区域规划:除了未发现的金矿

上述一点区域外，上海“两中心”、深圳“大特区”、天津“滨海新区”等区域也很重要，但这些区域的股票 例如呼和浩特—包头—银川地区、关中—天水地区、中原城市群、大兴安岭生态区等地区，资源、基础设施、商业旅游类企业值得关注。

12只热门股估值

世茂股:商业房地产储备丰富

12个城市中心拥有高质量商业房地产项目储备800万平方米 租赁、出售、自营相结合的经营模式和“短期和中长期业绩并重”的快速发展模式将促进企业进入高速增长时间。 企业60%~70%的项目用于出售，保证资金充裕和收入增长，30%~40%的项目用于出租和自营，形成稳定的现金流。

厦门钨业:主要副业齐全

在完成长稀土收购成立龙岩稀土后，厦门钨业已是钨、稀土二 英国大证券研究员化定奇表示，未来3~5年企业高端硬质合金产品产量将实现较快的复合增长率，硬质合金整体产品毛利率将上升至35%以上。 申银万国证券预计企业“未来3年硬质合金深加工产量将实现50%以上的年复合增长率，毛利率将从现在的20%上升到45%。”

锡业股份:因价格上涨而恢复业绩

世界最大的锡制造商。 企业资源储量丰富，锡矿自给率提高:拥有各种水平的有色金属储量180万吨。 场坪锡矿1500t/d采选工程投产将提高企业原料自给率。 下游领域逐渐回升，企业未来业绩值得期待。

东方海洋:从加工型向费用型的转换

企业的本职工作基本完成，海参养殖成为热点。 随着增发项目的启动，企业海参养殖面积从836亩扩大到4.14万亩(其中外海海域4.05万亩)，2009年海参养殖收入、利润占比上升到15%、41%。 4万亩海域抛礁、投苗工作已于年4月底全部完成，企业将迎来规模扩大、效益提高的快速增长时间。 全年海参价格上涨量的增长使业绩迅速增长，预计全年海参收入比去年同期增长60%，毛利润增长45%。

龙净环保:吸尘器龙头公司

企业目前为国内吸尘器龙头公司，包括be、bel、bf系列吸尘器在内，共有60万千瓦机组电袋和30万公斤。

佛山照明:构建汽车动力电池产业链

节能产品经国家财政部、发改委批准列入强制采购目录，企业已在全国建立3000多个销售网点，早先流传的照明业务 在新能源汽车动力电池业务中，不仅进入了新能源电池上游材料碳酸锂项目，还计划以1亿6000万元收购合肥国轩高科动力能源有限企业20%的股权。 收购完成后，企业将形成新能源纯电动汽车的产业链，从碳酸锂的提取到锂电池材料和锂电池的生产。

国电南瑞:智能电网老大

根据国元证券拆解数据，在网省调整市场，企业市场占有率达到78%。 在县调市场的占有率约为30%。 企业未来3-5年的网络业务增长率预计在20%~30%之间，毛利率将维持在35%~40%左右。 而且其高压和特高压变电站综合自动化产品在全国市场的占有率达到40%以上。

路翔股份:锂矿投产华丽转型

企业控股公司融达锂业在四川134号脉锂辉石矿山已于4月初开始试产，原石解决能力800吨。 另外，企业最近发表了将采矿规模扩展到110万吨/年，工厂规模扩展到3500吨/日的计划。 项目建设年限为年8月至年6月，将大幅提高企业评价水平。

中国国旅:免税政策向催化剂开放

未来股价上涨的催化剂来自海南离岛免税政策和入境免税店政策的开放，近期股价多次创新高也是基于这个预期。 中免企业获得三亚地区的垄断经营权是一个大致的比例，但获得海南地区的垄断经营权却有很大的不确定性。

漳州的快速发展:受益于“海西”建设

典型的海西概念股。 根据《2009年福建省交通物流快速发展专项规划》，港口、高速公路、运输枢纽站等将成为重点快速发展行业。 通过资产交换，主营范围为公路投资与开发、城市基础设施开发与建设等，有望在基础设施建设大潮中明显受益。

广汇股份:转行能源巨头

企业位于新疆，拥有丰富的煤炭资源。 企业投资建设的跨省运煤公路预计在第四季度建成，今年煤炭产量180万吨左右，年产约800万吨，未来产量将稳步增长，预计达到4000万~5000万吨。 企业lng以汽车用燃料为主，当地的lng运输车预计3年内将从现在的800辆迅速增加到1.5万~2万辆，将在企业lng业务的快速发展空之间拉开帷幕。

西部建设:混凝土生产区域龙头

新疆地区最大的商品混凝土生产公司，新疆市场占有率30%，乌鲁木齐市场占有率40%。 中金企业预计商品混凝土的诉求在年~年内将保持25%~30%的增长。 预计将向上整合水泥公司，向主要行业注入资产。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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