“易纲：将进一步推动金融监管体制改革 扩大金融对外开放(附演讲全文)”

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资料图经过记者张建的拍摄

“中国快速发展高层论坛2019年会”于3月23日至25日在北京举行。 中国人民银行总裁易纲出席并发表了演说。

易纲指出，年金融业各项事业稳步推进，不断加强对经济和社会快速发展的支撑力度，比较有效地防范和化解金融风险，不断深化金融改革。 建立适应的货币环境，加强货币政策逆周期调控，保障流动性合理充裕。

据易纲介绍，目前大部分措施已经落地，极少数未落地措施的法律修改手续已经到了最后阶段，相关申请受理工作已经开始。 进一步推进金融改革和开放，推进金融监管体制改革，完善利率、汇率、市场化的形成机制，扩大金融对外开放。

易纲认为，引进各类金融机构、业务、产品，可以增加我国金融比较有效的供给，有助于统一利用两个市场、两种资源，优化资源配置，更好地满足差异化、个性化的金融服务诉求。 另一方面，金融业的开放将促进我国制度规则的建立和健全，完善金融制度的供给。

易纲说，今年的重要任务是研究如何让市场准确定价，提供充足的对冲工具，让各种投资者比较有效地对冲风险，比较有效地管理风险。

易纲还表示，监管层将推进“非禁即入”的落实，中外资金融机构将依法平等进入负面名单以外的业务。 更好地发挥汇率在宏观经济和国际收支自动稳定器中的作用。

完善金融监管，国内外金融机构开展金融业务，必须持牌经营、接受监管、扩大市场准入。 并且，为了使监管能力和开放度一致，我们必须不断完善金融监管。

健全货币政策和宏观审慎政策两大支柱调控框架，进一步发挥货币政策反周期作用，在合理区间维护经济运行，不断完善宏观审慎政策框架，加强对金融控股企业的监管，进一步完善系统性、关键性的金融机构监管，成为政策工具箱

易纲指出，完善金融市场开放的制度规则，实现制度性、系统性的开放，加快相关制度与国际的联系，不断完善会计、税收等配套制度，加强顶层设计统一规则，同类金融业务规则尽量合并同类项。

改善经营环境，进一步推进行政简化和权力下放，优化行政审批，提高审批流程透明度和审批效率，加强政策制定的信息表达和协调，提高政策制定的透明度，实现规则审批的透明度。

易纲表示，未来要适应不断提高的金融业开放水平，进一步完善我国金融风险防范体系，加快金融市场基础设施建设，做好金融业综合统计，充分利用现代科技手段和支付结算机制，实现网上、国际国内的资金流动和流量

易纲还指出，要健全问题金融机构处置机构和处置机制，以存款保险为平台，探索建立市场化、法治化金融机构退出机制。

今天早些时候，中共中央政治局常委、国务院副总理韩正也在会上发表讲话说，下一步将继续缩小外资准入负面名单，允许越来越多的行业实行外资独资，加快电信、教育、医疗、卫生等行业的开放进程。

资料图经过记者张建的拍摄

带易纲的演讲全文:

继续扩大金融业开放推动经济高质量快速发展

——中国人民银行总裁易纲在中国快速发展高层论坛上的讲话

女士们、先生们，来宾们:

很高兴来到中国快速发展的高层论坛，与大家分享中国金融业开放的进程和展望。

年，在以习大大同志为核心的党中央领导下，金融业各项事业稳步推进，不断加强对经济和社会的支持力度，比较有效地防范了金融风险的化解，持续深化了金融改革开放。 一是营造适宜的货币环境，加强货币政策的逆周期调控作用，保证流动性的合理充裕。 二是切实支持经济要点行业和薄弱环节，“三箭一发”，即在融资投入、支持民间公司债券发行、研发民间公司股权融资工具方面的政策力度得到明显改善。 三是比较有效地化解金融风险，稳定宏观杠杆率，平衡稳定增长与风险防范的关系。 四是考虑到经济内外的平衡，使人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，国际收支更加平衡。 五是进一步推进金融改革开放，推进金融监管体制改革，完善利率、汇率市场化形成机制，扩大金融业开放。 其中，扩大金融业开放是金融业的重要工作。

一、中国金融业的开放取得了划时代的进展

在金融服务业开放方面，去年4月，习主席在博鳌宣布，加大服务业特别是金融业方面的开放力度，政策落实“不可早不可晚”。 随后，人民银行在博鳌代表中国政府公布了金融开放时间表，并就11项具体措施展示了具体时间。 目前，大部分措施已经落地。 极少数未落实开放措施的修订手续也到了最后阶段，相关申请也开始受理。 外资金融机构进入中国市场取得明显进展:瑞士银行持股比例升至51%，实现绝对控股。 安联(中国)保险被批准建设，成为中国第一家外资保险控股企业的美国标杆企业被批准进入我国信用评级市场的美国运通企业开始在我国境内设立合资企业，银行卡清算机构的准备申请通过了审查。

在市场开放方面，中国按照国际标准，继续推进债市、股市和金融衍生品市场对外开放，扩大跨境投资融合渠道，与制度安排完全相关。 中国金融市场的开放程度、竞争力和影响不断提高，受到国际市场的普遍肯定和认同。 年6月，中国a股正式纳入msci指数。 年9月，富时罗素宣布将a股纳入其指数体系。 年，海外投资者对中国债市的投资额增加了近6000亿元，目前总量约达1.8万亿元。 彭博企业确认从2019年4月开始将中国债券纳入彭博巴克莱债券指数。

人民币汇率形成机制改革也得到比较有效的推进，我国再市场化大体上是以市场供求为基础，借鉴货币篮子调节和管理浮动汇率的制度不断完善，央行已经基本停止了对外国汇市的日常干预，人民币汇率弹性不断加强 市场主体正在适应日益波动的人民币汇率。

二、扩大金融业对外开放的势头是必要的

金融业开放是我国对外开放结构的重要组成部分。 扩大金融业对外开放是我国的自主选择，这是金融业自身快速发展的需要，也是深化金融供给侧结构改革，实现经济又好又快发展的内在要求。

金融业本质上是竞争性的服务业。 金融业和金融市场有三大功能。 一是比较有效地配置资源。 我国储蓄率高，一个是储蓄者，另一个是花钱的人。 如何将巨大的储蓄转化为金融资产，配置在银行、证券、保险等各种产品上，是金融业配置资源的重要拷贝。 目前，世界上更多的央行、基金管理企业、养老金等机构投资者也需要在中国配置资产。 金融市场的任务是如何有序开放，让海外和国内投资者更方便、更有效地配置资产。 这是金融市场的第一个重要功能。

二是管理风险。 金融市场的重要作用之一是管理风险，主要通过在价格上发现和提供各种工具来进行风险管理。 金融市场每天交易需要不断进行价格发现，进行正确的定价。 如果国债收益率曲线为无风险利率，在金融市场上，金融产品、金融交易可以对各种风险溢价进行定价，并准确地传达新闻。 而且，金融市场必须提供各种金融套期保值，具有足够的流动性，市场主体买入或卖出，进行比较有效的套期保值，可以对冲风险。 现在海外投资者进入中国后，他们会发现我们的对冲工具、衍生品和其他金融产品必须发展得更快。 我们今年的重要任务是创造条件，提供充分的对冲工具，让各类投资者能够比较有效地对冲和管理风险。

三是提供金融服务，为居民和公司服务。 金融服务的大部分与资产的构成和风险的管理有关，我们已经讨论过了。 这里我想强调的是，专业的金融服务可以降低交易价格，节约时间。 可以用节约的时间来衡量金融服务的效率。 让我举个例子。 20年前，支付水费、电费、房费需要去几个地方，可能需要半天；10年前，支付这些费用需要去银行，在银行支付，大概需要一个小时； 今天支付这些费用的话，可以通过网络和手机移动支付，只需要5分钟。 这些时间的节约证明了金融服务的效率大大提高了。 这些时间的节约，与在餐厅吃饭相比，与自己做饭相比，与去买衣服相比，与自己做衣服，具有同样的道理和性质。 所以，金融本质上是一种竞争性的服务业。

金融要牢牢发挥这三大功能，就必须进行供给侧结构改革和扩大对外开放。 另一方面，金融业的开放通过引进金融机构、业务、产品来增加金融是有效的。 这有助于统一利用“两个市场、两个资源”，优化资源配置效率，更好地满足实体经济差异化、个性化的金融服务诉求。 另一方面，金融业的开放促进了制度规则的建立，使金融制度的供给完整。 在我国金融业开放的过程中，积极学习了成熟经济区块的制度建设经验，在金融机构的企业管理、金融市场建设、金融监管等方面取得了更快的进步。

三、进一步扩大金融业开放的五点考虑

近年来，我国金融业开放不断加快，取得的成绩是有目共睹的，但整体水平仍然不高，仍有很大的提高潜力。 与目前金融开放水平尚需提高的局面相比，必须考虑以下五点。

第一，重叠合作、协调推进金融服务业开放、金融市场开放和人民币汇率形成机制改革。 金融服务业的开放，应当在持股比例、设立形式、股东资质、业务范围、许可数量等方面对中外资机构适用同等的监管要求和标准，以更加透明、符合国际规则的方式同等对待内外资金融机构。 市场开放要进一步联结国内外资本市场，进一步完善合格的海外投资者制度，完善“沪港通”、“深港通”。 继续推进人民币汇率形成机制改革，加强人民币汇率弹性，更好地发挥汇率“自动稳定器”在宏观经济稳定和国际收支平衡中的作用。

第二，全面实施准入前国民待遇和负面清单管理制度。 通过推进“非禁即入”，中资机构和外资机构可以依法平等进入负面名单以外的行业和业务。

第三，完善金融业开放的制度规则，实现制度性、系统性的开放。 加快相关制度规则和国际合作，不断完善会计、税收等配套制度。 加强顶层设计，统一规则，同类金融业务规则尽量“合并同类项”。

第四，改善经营环境。 进一步推进简政放权，优化行政审批，提高审批流程透明度和审批效率。 加强政策制定的信息表达协调，提高政策制定的透明度，实现规则的简化和透明。

第五，完善的金融监管。 外资机构开展金融业务必须持牌经营，接受监管。 扩大市场准入，不断完善金融监管，使监管能力与开放度相一致。

四、适应金融业开放的风险防范体系

金融业开放本身并不是金融风险发生的根源，但开放过程有可能增加金融风险防范的多方面和复杂性。 这是因为需要不断完善适合开放的金融风险防范体系。

年以来，中国在防范金融风险方面取得了重要进展。 一是推进金融监管体制改革。 新时期国务院金融稳步发展委员会加强了对金融业若干相关事项的统筹研究调整。 金融委员会办公室设在人民银行，由人民银行设立金融委员会办公室秘书局负责其日常事务。 人民银行的功能进一步加强，被赋予了必要的统一协调手段的监管资源配置更加优化。 二是稳定宏观杠杆率。 “三去一下补”供给侧结构改革深化，年末我国宏观杠杆率总水平为249.4%，比年末下降1.5个百分点。 未来，随着中国金融市场的快速发展，直接融资的比重将提高，部分债权融资将转为股权融资，有利于宏观杠杆率的稳定。 三是规范影子银行。 我们出台了资源管理新规和配套实施细则，纠正了金融市场混乱，抑制了影子银行的无序快速发展。 四是完善宏观审慎管理，加强系统重要性金融机构监管，完善的流动宏观审慎管理，比较有效地应对了流动冲击。 另外，在顺利有序处理高风险金融机构、整顿金融秩序等方面也取得了重要进展。

未来必须适应不断提高的金融业开放水平，进一步完善我国的金融风险防范体系。

一是要发挥国务院金融稳定发展委员会的统筹协调作用，统筹掌握各行业出台政策的力度和节奏，形成政策合力。

二是健全货币政策和宏观审慎政策两大支柱的监管框架。 进一步发挥货币政策的逆周期调节作用，确保经济在合理区间运营。 不断完善宏观审慎政策框架，加强对金融控股企业的监管，进一步完善系统重要性金融机构监管的政策工具箱，加强金融市场实时监测，杜绝跨市场、跨地区、跨境风险感染。

三是加快金融市场基础设施建设，做好金融业综合统计。 运用现代科技手段和支付结算机制，在实时动态监管线上，国际国内资金流向流量。

四是健全问题金融机构处置机制。 探索以存款保险为平台，建立市场化法治化的金融机构退出机制。

2019年，我们贯彻习大大总书记“不管是完善的金融服务还是防范金融风险，都要深化金融改革开放”的指示精神，稳步推进金融业全面开放，支持金融供给侧结构改革和金融体系调整优化，支持中国经济优质快速发展。

谢谢大家！ (完) )。

照片来源:照片网

附上 :问答环节的实录

问题1:美国目前在政治上对金融业的开放有争议，中国有同样的情况吗？

易纲行长: 中国金融业的对外开放仍然有不同的呼声，有支持开放的，也有担心的。 从我们的角度来看，过去中国开放的经验表明，中国对外开放的行业都竞争力更强，提供的服务质量更高，不开放的行业相对效率较低。 所以金融业的开放对中国有利，对中国人民特别有利，我认为这将允许内资外资金融机构在中国竞争，提供更好的服务，提高金融市场的效率。 所以，我们权衡利弊后，认为扩大开放利大于弊。 而且，我们将为法律法规和监管做好相应的准备，根据中国国情制定开放的时间表和路线图，这一切都符合中国自身的利益。

问2:感谢易纲行长介绍了中国政府扩大金融市场开放的进展，令人振奋。 据国外媒体讨论，中国央行货币政策独立性不足，在对外开放的背景下，一方面有助于控制万一的风险，另一方面货币政策可能不够灵活。 请分享自己的意见。

易纲行长: 1995年中国颁布《中国人民银行法》，中央银行依法制定和执行货币政策。 《中国人民银行法》颁布以来，中国货币政策执行得比较稳健。 从国内物价来看，物价水平稳定。 从汇率来看，人民币是强势货币，20多年来人民币汇率兑一篮子货币约上涨30%，兑美元上涨20%多。 从资本流入流出和国际收支平衡来看，2007年我国经常项目顺差占gdp的比例约为10%左右，年降至0.3%，国际收支基本均衡。

在现行货币政策框架下，有利率政策、存款准备金率等丰富的货币政策工具，有防范风险的能力。 我认为可以应对金融业对外扩大开放的诉求。 全世界许多投资者希望配置一点人民币资产，应对这一诉求需要提高投资便利性，提高法律框架、监管政策、会计制度和税制上的透明度。 金融机构、金融服务的开放也遵循同样的原理。 目前的货币政策框架可以控制风险，中国是全球经济的一部分，能够适应全球经济一体化的要求。 中国在贸易、投资、服务、旅游等行业已经融入世界，中国的货币政策和金融业开放也应如此。

问3:金融科技的高速发展等金融创新，推动了新一轮金融业务的全球扩张，也给金融机构的监管带来了新的挑战。 你觉得这些行业和其他国家的监管协调一致吗？

(/S2 ) )易纲行长(/S2 ) )第一，金融创新是好事，通过金融创新的一点技术，价格下降，普惠金融得到宣传，人们受益。 二是金融业务是牌照业务，特别是涉及社会公众融资时，要观察风险防范问题，牌照业务要突出保护公众的优势，突出保护中小存款人、中小投资者的优势。 这几个特别重要。 第三，金融创新重要各国监管当局的协调。 由于存在许多金融创新，资金流、业务、资产管理跨越国界，各国监管当局的协调变得更加重要。 我们在金融稳定理事会( fsb )中这方面的讨论很多，在讨论发生问题时，如何跨境进行比较有效的清算的同时，也在讨论公平保护各国债权人的好处。

每日经济信息由央行网站、本财经、华尔街见闻等综合而成