“官宣！MSCI大幅提高A股权重至20%，纳入421只个股，或流入逾4000亿外资(附股)”

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“人生不早也不晚，一切都刚刚好”。

北京时间3月1日上午6时，a股再次盈利，与海外4000多亿美元资金流入直接相关的一些事项终于有了着落。

msci发布了进一步增加a股在msci指数中权重的咨询结果，决定将a股在msci全球基准指数中的嵌入因子从5%提高到20%。 分三个阶段执行。

2019年5月，msci将指数中现有的中国大盘a股导入因子从5%增加到10%，并以10%的导入因子导入中国创业板大盘a股；

2019年8月，msci将指数中的所有中国大盘a股嵌入因子从10%增加到15%；

2019年11月，msci将指数中的所有中国大盘a股嵌入因子从15%增加到20%，中国中盘a股 (包括符合条件的创业板股票)为20%。

实施上述三步后，msci创业板指数预期成分股中253股中国大盘a股和168股中国中盘a股(其中含创业板股27股)； 这些a股在该指数中的预期权重约为3.3%。

msci政府宣布，将继续观测市场的快速发展，确保中国a股在msci指数中的权重及时反映市场准入状况的改善。

美东时间周四前不久，msci首席执行官亨利·费尔南德斯在纽约向许多拆迁师和媒体记者表示，中国开放的速度比大多数人想象的要快，不仅没有倒退，反而加快了开放的步伐。

据《每日经济信息》记者统计，目前a股msci板块整体市值超过30万亿美元，占沪深两市总市值的比重达到60%，可以说是全板块中的巨无霸。 由于此次msci的扩大，机构预计年内a股将吸引超过3000亿美元的增资资金，预计今后10年每年约有1000亿~2200亿美元的外资流入。

值得注意的是，在a股被纳入msci因子并即将上涨之前，a股刚刚沐浴在政策红利中，书写了自己新的历史。

1月31日晚，证监会发布目前正在酝酿的3项新政策，减少抛售订单，增加申购单，吸引证券公司资金入市，取消“平仓线”不得低于130%的统一限制，统一qfii、rqfii两种制度，投资范围

中共中央政治局2月22日进行了第13次集体学习，以充实金融服务，防范金融风险。 中共中央总书记习大大指出，金融是国家重要的核心竞争力。 在此，注意者认为，作为各方面、多层金融支持服务体系制度中的重要组成部分，包括股市在内的资本市场也将成为国家重要的核心竞争力组成部分。 这意味着要更高层次地了解资本市场的战术方向，以更强的政策力量深化资本市场改革的快速发展，把资本市场建设推向一个走钢丝的新阶段。

美国时间2月24日下午，第七轮中美经贸高层磋商在美国首都华盛顿结束。 美国总统特朗普表示，磋商取得实质性进展，美国将推迟原定于3月1日对中国产品征收关税的措施。

2月25日，a股罕见的三大股价指数均上涨5%以上，市场成交额创下3年以上新高，但随后的交易日，a股成交额再次刷新期限纪录，整个市场沉浸在牛市的呼唤中。

2月26日，中国结算数据显示，证券市场上周新增投资者31.61万人，前值20.66万人，环比增长53%。

3月，又到了年一度的“两会”时间，改革和快速发展的信号到来了。 与以往相比，2019年对新中国有着独特的意义，2019年的全国两会也给予了越来越多的期待。

高盛在研究报告中指出，msci有理由将嵌入因子提高到20%。 这或者带来600亿美元的潜在资金流入，有可能流向“受外资欢迎的股票”。 据前证报报道，msci亚太研究部主管谢征西此前也表示，据msci测算，每按5%的因子纳入a股，将带来的资金约为220亿美元。 如果这次咨询结果是肯定的话，那么在a股导入因子上升3倍之前，预计将有660亿美元的海外资金流入a股。

根据华创证券的预计，2019年5月、8月将分别带来229.70亿美元(约1557.37亿元人民币)、242.70亿美元(约1645.51亿元人民币)的增资资金。

此外，华创证券还预测，2009年5月将增加137.6亿美元(约932.93亿元人民币)的增量资金，共计将带来约610亿美元的增量资金(约4135.80亿元人民币)。

摩根士丹利预计，2019年a股外资流入量将达到700亿~1250亿美元。 未来十年，预计每年将有约1000亿~2200亿美元的外资流入。 摩根士丹利也预测，msci将在今后5~8年内将a股的嵌入因子提高到100%。

据国信证券报道，在领域，外资机构重视家电产品、食品饮料等费用股，喜欢金融、电子、医药生物等领域。 上述领域的投资市值占总投资市值的近7成； 另外，在食品饮料、家电产品、休闲服务、建筑材料几个领域，外资对国内机构有很强的“定价权”。 因此，在此次msci扩大的过程中，这些领域都受益于外资的持续流入。

中信建投认为，根据过去扩大资金流入的经验与msci成分进行对比分解，受益最多的领域是非银金融、银行、公用事业和食品饮料，市值靠前的龙头股很可能受到外资的欢迎。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，msci将增加对a股的配置权重，为a股带来大量增量资金。 进入今年以来，外资的a股流入额超过了1000亿元。 可以说移动速度非常快。 外资大量流入a股，也可以增强投资信心。 今年外资流入预计a股规模将达到6000亿元，到年底，外资持有a股的流通股资金量将超过1.8万亿元，将超过公募基金成为a股市场最大的机构投资者。

msci亚太研究部主管谢征傧此前向媒体表示，如果此次咨询结果为肯定，则纳入a股的因子将上升4倍，预计将有660亿美元的海外增量资金流入a股。 但是，去年11月底，据谢征修正的预测，资金流入水平超过了预期，这一上升有可能吸引超过800亿美元(约5347亿元人民币)的新外资进入中国。

从a股三次突破msci都没有结果的时候，到现在加入msci因子上升到20%，一切都还历历在目。 年6月1日，a股以2.5%的比例首次导入msci，同年9月1日，a股导入因子上升至5%。

回顾前两次关键时刻a股走势，首次年6月1日当天，上证指数下跌0.66%，当月跌幅达到8%。 第二轮，a股纳入msci因子后首次上涨至5%当天(周末，第一个交易日9月3日开始)，上证指数也小幅下跌0.17%，但在( )首次扩大的一个月内，上海综合指数上涨3.53%。

a股和msci创业板指数体系的开始并不甜蜜，那时a股正处于漫长的道路上，但这丝毫没有阻碍外资a股流入的热情，仅在年下半年，外资净流入额就超过了1100亿元。

然后，到了这次a股msci比率咨询结果发表的时期，北上资金的净流入速度比以往加快了。 今年1月，外资净流入资金达到历史新高，为606亿8800万元。 到了2月，外资净流入速度丝毫没有减弱，北朝资金净认购额达到603.92亿元，仅比历史最高的2019年1月相差3亿元。

从日平均净流入来看，北朝资金日平均净流入12.85亿元，2019年1-2月日平均净流入32.73亿元，比去年同期增长超过154%。

在msci首次引进和扩张a股后，海外资金对a股的趣味性明显提高。

根据wind的统计数据，msci首次被纳入a股，一周内北上资金74.88亿元，一个月内流入151.39亿元。 另外，在首次扩大的一个月内，北上资金流入113亿1200万元。

此次msci引入a股的因子顺利上升至20%，外资净流入趋势将长期存在。 这1200亿美元被“抢夺”的外资，可能正是应对这种情况的。

从机构的角度来看，a股纳入因子扩张，可以大致比例增发大量外资和a股。 外资今年到底增持了那些股票吗？

据统计，截至2019年1月1日，外资供给已流入a股1200亿元。 其中主板净流入额超过950亿元，中小板净流入额超过160亿元，创业板超过70亿元。

从领域来看，食品饮料、家电、银行仍然是外资的第一选择。 年间，食品饮料在外资仓库超过200亿元。

截至2月27日，北上资金共增资1020股、新建仓1股，其中新建仓1股，4股持股市值超过1亿元，宁德时代居首位，深股占股比例超过5%。

年内上海深股通将新建仓库前20只股票见表

顺便说一下，外资股东woo swee lian月30日-2月19日，通过深股通大幅增资量子生物股606万股以上，组成挂牌，成为2019年首次被外资挂牌的股票。

除新建仓一股外，1020股增资股中，22股获得沪深股通增资仓超过10亿元。 贵州茅台独占鳌头，获得外资126亿元，增加仓储。 除了上榜的面孔外，立信精密、三一重工、汇川技术等股也登上了增资排行榜。

上海深股通增仓前50股一窥表

前述数据显示，今年以来，外资对创业板的增资力度空前提高，上述外资增资股中，有18股资金通过网络流入超过1亿元。 在华测检验中，外资的增收率最高，比年末上升4.34%，股价走势也非常强劲，创下了年8月以来的新高。

外资最新持股创业板占前50股

MSCI概念大盘股:

相关股名单如下。

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图像来源:中泰证券

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