“国海证券因萝卜章事情遭重罚 千亿债券承销受影响最大！”

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暂停理财产品备案一年，开立新证券账户一年，暂停受理债券承销业务文件一年，这三个“暂停”为去年12月国海证券“萝卜章”事件画上句号。

5月19日，证监会信息发言人张晓军表示，证监会对国海证券依法严格解决，责令国海证券在一年内限期修改，增加内部合规次数，对郭量等两名负责人不当人选，分别在八年和十年内在证券企业

三大业务暂停一年造成的间接影响或直接经济损失较大

年12月13日，国海证券发生债券风险事件，企业原员工张杨等以国海证券的名义在国外开展债券代理交易，未决合同金额约200亿元，涉及金融机构20多家，严重影响了债市。 这就是所谓的“萝卜章”事件。

最近，关于证监会解决此案的传言，有传言称“国海证券资源管理工作牌照将至此取消”，但随后，国海证券明确表示，企业资源管理工作全部正常运行。 目前，国海证券的资金管理业务只暂停了一年，牌照资格没有受到影响。

虽然牌照并未因此失效，但一位业内人士认为，此次国海证券三大业务将暂停一年，从长远来看处罚将十分严重。 一家证券公司的非银解体师告诉记者:“一年的跨度比较大，以前经常会暂停三个月。”

证监会对国海证券进行现场检查后发现，国海证券存在内部管理混乱、合规管理不规范等问题。 张晓军表示，下一步将加强对证券、基金经营机构的监管。 对经营管理混乱、违法违规频发的机构，证监会将采取暂停业务资格直至取消业务资格的措施。

处罚结果公布后，国海证券迎来了大股东的增资。 当晚，根据国海证券公告，基于对国海证券未来稳步发展的信心和对企业价值的认识，作为企业龙头股东的广西投资集团有限公司计划从年1月20日起6个月内，在二级市场增资国海证券股份不超过企业总股本的2% 所有累计增资股份不超过国海证券总股本的4%，约定在本次增资期和法律法规规定的期限内不减持此次增资

不过，该分析师认为，由于目前的交易环境和新增账户数量并不大，此次处罚对国海证券经纪业务的影响并不大。

另一方面，据国海证券年报解释，去年该企业资源管理工作收入1.84亿，占总收入的比例为4.8%，此次处罚对资源管理工作影响不大。 相比之下，债券承销业务很可能受到影响。

但是，这位拆迁师认为，此次处罚可能对国海证券的间接影响比这些直接影响更大。

“一方面企业今后的再融资会受到影响，另一方面企业支付的保护费也会大幅上升”，这些人表示，这次处罚也不能排除对国海证券今后的公共业务合作造成的影响，“有些企业在与这些公司合作时会考虑证监会处罚的因素，可能会对合作本身造成不良影响。”

千亿债券承销业务最先开始进行

在这次被暂停的三项业务中，债券承销的停止被认为是对国海证券造成直接经济损失的最大业务。

记者阅读国海证券年报时发现，包括债券承销在内的公司金融服务已经成为国海证券的一大业务特色。

让我们先来看看数据集。

1年，国海证券全年完成130家债券主承销项目，承销金额首次突破千亿，债券承销业务净利润、承销数量及金额大幅增加，母交所首次单一公开发行可持续企业债，全国首次单一工业类项目收益债，全国最大规模双重

2年，年股票、债券承销收入比去年同期增长63.15%，居股票和债券主承销金额排行榜领域第16位，债券主承销家数排行榜领域第15位，债券主承销家数排行榜领域第12位。 。

3年，企业金融服务业务营业收入12.4亿元，比去年同期增长53.33%。

从这三个集团的数据来看，债券承销正是国海证券业务的重要发展点。 记者整理数据显示，2009年，国海证券实现营业收入38.37亿元，其中公司金融服务业务实现营业收入12.4亿元，占总收入的比重为32.3%。 另一方面，12亿4000万的公司金融服务业务收入中，83.5%的比例来源于债券承销业务收入，也就是说，去年的债券承销业务共为国海证券带来了10亿3500万元的业务收入。

国海证券接下来的一年将如何度过？ 把这两大业务放在首位

业内人士表示，债券承销业务被暂停对国海证券最直接的影响是经济损失，今后国海证券将只依靠库存业务迅速发展。

“对于国海证券这样的证券公司来说，下一个首要利益要看经纪业务等其他收入”，对于国海证券下一年的艰难揣测，上述拆船师否定说:“还远远不及。”

根据国证年报，在主要业务收入中，除了占领先地位的公司的金融服务业务外，对零售财富管理业务收入和信用、互联网金融和研究工作贡献最大。 年，零售财富管理业务共贡献8.9亿元，信贷等业务共贡献8.7亿元收入，两者不尽相同。

让我们具体看看这两个利益贡献板块。

在零售财产管理工作方面，国海证券2008年面对二级市场投资活跃度下降、市场竞争加剧的压力，以“建立智能o2o财富管理生态系统”的战术定位和年度经营目标为中心，积极为财富管理和综合金融服务 。 全年零售理财业务中，非渠道业务收入达到28%，比去年同期上升15%。

关于信用业务，截至去年12月31日，企业股票质押式回购业务的利息收入为3.06亿元，比去年同期增长256.58%。 年，企业信贷业务实现营业收入8.56亿元。 国证在年报中表示，去年在积极创新企业信贷业务、稳步推进融资融券业务的基础上，强调股权质押业务，不断创新业务产品线，将小额担保融资首选产品上线，多元化布局取得明显进展。

(国海证券因萝卜章的事被重罚。 三大业务暂停一年，千亿债券承销影响最大！ 记者:米尔)