“万科“B计划”曝光：最强外援黑石入局助攻管理层”

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经过实习记者黄博文

有不断参加的人，谁也没离开过。 万科股权之争这出大戏，似乎即将进入世界。 这次入局者是外援黑石集团。

7月12日，万科公司在香港证券交易所发布自主公告，与合作方就黑石名下商业房地产企业收购进行洽谈，双方已组成有限合伙制基金(联合收购平台)，收购黑石名下该企业96.55%的股份，交易总额128.70亿元

公告称，万科全资子公司拟投资38.89亿元，合作方获得联合收购平台一定权益，随后联合收购平台获得目标企业96.55%的股权，此次交易于6月21日经企业董事会审议通过。

根据企业公告，联合并购平台不属于两地交易所认定的相关人员，根据上市公司规则计算本次交易的适用率也不超过5%，因此企业未对交易进行公告。

万科表示，这笔交易的对价与企业发行任何证券无关，没有签订具有约束力的协议。

合作者是谁？ 万科公告中没有明确。

匿名信件早就公开了

其实，这次交易谈判以前就出现了蛛丝马迹。 7月8日，香港杂志《港股战略王》引用发给香港证券交易所的《揭秘信》，万科目前最大股东“宝能”于6月26日提交现任管理层罢免后，写信的匿名人士表示:“由于一些管理高层正在收购新平台，

匿名信称，这涉嫌管理层用企业资金和资源满足个人利益，损害股东整体利益，违反信托人职责。 这位匿名人士声称:“他是一位觉得万科管理层行为恶心的人。”

匿名文案显示，总裁郁亮和执行副主席张旭主导的万科管理层，通过收购黑石集团的资产，与保王石等控制权相关的资产分别为印力集团和mwref limited。 信中粗略估算，收购价格约130亿元人民币，其中90亿元人民币是被称为招商银行的股本投资，但实际上是向招商银行借贷，万科承担35亿元人民币，剩下的5亿元人民币由“黄先生”支付。 据报道，“黄先生”是绿景中国地产主席黄敬舒，万科目前拥有绿景6%的股权。

公开资料显示，印力集团前身是2003年成立的深国投商用运营商，企业曾是中国最大的商业房地产开发商。 年11月，黑石集团和ICBC国际控股有限公司分别认购了深国投的40%和6%的股权。 至此，黑石集团成为深国投的最大股东。 年，企业更名为印力集团。

分解者说，印力集团看起来符合万科公告中记载的商业房地产企业的特征。

万科隐秘的“b计划”

万科公告中此前反复提到神秘的“潜在卖方”，随着今天的一纸公告，这个“潜在卖方”终于揭开了面纱:黑石集团。

自去年12月29日以来，万科多次在披露重组进展的公告中表示愿意与“潜在卖方”合作，拟全部认购目标企业权益，并以新股和现金支付，但详细情况未披露。

6月24日，宝能、华润反对万科深铁重组案后，万科发公告称，企业于年12月25日与另一潜在交易对手签署了无法律约束力的合作意向书。

在6月27日的股东大会上，这位“潜在的卖方”也多次受到现场股东的询问，但当时万科高级副总裁谭华杰表示，意向交易谈判还需要时间，“这笔交易也许还没有失败，但这笔交易和股票 关于详细情况现在也不能公开。 我们公开的唯一方法是公告”。

7月1日，万科回复深交所的询问函中提及了此次收购。 在询问函中，万科为了解释企业独董利平为何回避投票，与张利平所在的美国黑石集团正在谈判在中国销售的大型商业房地产项目，为进一步提高商业物业管理的运营能力，将由黑石集团的相关公司管理的基金

市场分析人士表示，目前可以认定意向交易的潜在对手为黑石。 这笔交易是万科可能在重组案中失败的“b计划”。

管理层的最强助力[/s2/]

拆解显示，收购黑石平台套现128.70亿元，或对方认购近6%的万科股，可加大万科管理层对企业的治理力度。

比较准确的说，万科管理层用黑石这个借势，歪歪扭扭地买下自己企业的股票，支持自己对万科的控制权。 这可能就是举报人说万科管理层损害股东利益，违反信托人责任的原因。

据此，万科管理层将加强对股票的话语权。

根据万科公告，万科盈安合作(国信金鹏)持股4.14%； 德胜一号、二号资源管理计划共持有5%左右。 (外界认为该资源管理计划与万科管理层关系密切，但万科未被公告证实)，而且一直与万科站在一起的最大散户刘元生持有1%以上，万科方面可掌握的持股比例在16%以上。

目前，万科管理层在11个董事席位中占3席。 安邦目前表示支持万科管理层。 如果黑石将来持有6%的万科股份，黑石将在董事会中占有1席。 这样的总数将达到支持万科管理层的董事或5名，在董事会的支持者将接近半数。

这个计划与宝能持有万科股份的意思比较确定，宝能现在持有25%。

公开资料显示，黑石集团最早成立于1985年，始于并购事业。 目前，业务涵盖私募股权投资基金、房地产基金以及对冲基金、债务投资等多个行业，资产规模超过800亿美元。 作为亚洲房地产市场最大买方的黑石集团，如今除了面向中国活动频繁的商业地产外，物流地产也是黑石在中国的下一个亮点培育对象。

据日前报道，万科新成立的万科物流房地产企业，黑石集团也是股东之一。