““习奥会”有望成行情发令枪 A股5大板块将起跑？”

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◎经过记者刘明涛

上周( 9月14日( 18日)，上海综合指数周的振幅达到8.24% )，创下近3周来的振幅最大值。 联邦储备系统理事会上周五宣布9月暂缓加息后，对窄幅震荡进行上海综合指数，使投资者“不知所措”。 《每日经济信息》记者观察到习大大国家主席将于9月22日~25日访美，有机构认为“习奥会”有望成为行情发令枪，成为好的5个板块。

大小/势头/风/方向

两大条件影响资金回流

北京时间上周五凌晨，联邦储备系统理事会宣布9月暂时不加息。 华泰证券认为，目前联邦储备系统理事会既不增资也不加息，感觉很不好。 加息意味着全球经济区块中只出现了美国，其他经济区块处于泥沼之中，新兴市场担心资本外流。 不加息意味着现在美国经济的基本面也不稳定，不能带动全球经济，还会受到其他经济阻滞的影响。

证券公司认为，当前a股市场的主要矛盾点不在于联邦储备系统理事会是否加息，而在于经济增长、无风险收益率、风险偏好、制度溢价、市场微观结构五个考虑因素。 这五种情况最近没有变化，a股继续微弱震荡，投资者必须保持防御。

证券公司认为，值得观察的是，美国迟迟不肯提高利率，这就暴露出了一个问题。 美国经济依然不稳定，潜在的经济增长率和潜在的失业率可能无法回到危机前的水平。 因此，中美两大经济区块越来越多的合作对美方的重要性将大大增加。

华泰证券表示，应美国总统奥巴马邀请，习主席将于9月22日至25日对美国进行国事访问。 高铁项目方面，在网络安全、核能合作、双边投资协定、气候和碳排放等五个问题上，中美有望达成相关成果，相关板块股票也将成为市场焦点。

在谈及对a股行情的预期时，兴业证券战略团队近日发表研究报告称，“习奥会”、18届五中全会表示:“有望成为深秋行情的发令枪”，预计四季度将出现中级反弹，必然会有大分化行情。 根据排名相对靠前的游戏规则，“持续逼着”参加仓库轻的机构投资者和第四季度的“吃饭行情”。

但是，私募也曾对行情表示过慎重的预期。 9月17日，在海通证券举办的第四季度大型资产配置战略会(深圳站)上，深圳承泽资产管理企业董事长曹雄飞认为，目前不是底部，而是底部的左侧，左侧距离底部有多远？ 在非正常交易完全退出市场之前无法进行评估。 资金重返市场需要两个条件。 第一，下跌足够深，风险充分释放。 二是没有其他地方可以获得资金，重返股市。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中长时间

要点:中美相关合作

行/业/热/点

新闻将迎来大时代

安信证券近日发布研究报告称，《国家安全战术纲要》发布后，新闻安全作为国家安全的重要行业，其关注度将进一步提高。 为了推进新闻安全产业的快速发展，国家相关部门出台了一系列鼓励领域快速发展的产业政策，为该领域快速发展提供了良好的契机。

安信证券表示，我国新闻安全投入大在低空之间，内生增速高于世界水平。 随着政府新闻安全投资的加大、公司安全意识的增强、最优工程、云计算、智能终端等新市场的开拓，互联网安全领域预计将迎来加速的拐点。 借鉴美国网络安全产业快速发展的历史，龙头型上市公司将通过外延手段进一步加快成长。

该证券公司认为，目前网络安全领域的年估值在50倍~60倍之间，对美国同行业企业的估值已经进入长期价值投资区间，“习奥会”将成为短线催化剂，网络安全领域将成为政府、公司、公司

安信证券建议，优先考虑产品技术全面、政府渠道良好的综合型龙头企业，关注领域地位高、产品技术相对成熟、估值有安全界限的股票。 这家证券公司的积分推荐卫士通( 002268 (，启明星辰)、中国软件( 600536 )、华宇软件) 300271等。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

要点:网络变革的进展

指纹识别的新机遇

海通证券近日发表研究报告称，生物识别技术将迎来巨大的快速发展。 指纹识别作为目前最成熟的生物识别方法，将率先受益于这个市场的快速发展，未来2~3年内指纹识别有望成为智能硬件的标配。

证券公司表示，苹果公司最先推出指纹支付苹果支付，随后三星、华为等厂商推出了自己的指纹识别智能手机。 由于苹果指纹识别利用了自己封闭的专利，安卓阵营对指纹识别的诉求不断凸显，这给国内指纹识别研发公司带来了机遇。

据海通证券介绍，目前，指纹识别产业链关联公司、芯片设计环节，汇顶科技、思立微、敦泰等企业制造环节，主要有中芯国际、台湾积体电路制造等大型晶片制造商； 作为封装的一环，有华天科技( 002185 )、晶方科技) 603005 )、长电科技) 600584 )等； 欧菲光( 002456 )、硕贝德( 300322 )等在模块制造行业积极布局。 在封装与模块集成的潮流中，封装环节、模块环节相互渗透； 在指纹识别补丁行业，该证券公司推荐关注纳米氧化锆材料供应商三环集团300408。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

要点:高端智能手机、平板电脑的出货量增速

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最近的机构研究报告一言为好

◎宏:

海通证券:由于我国有巨额盈余和相对较高的利率支撑，人民币贬值空之间相对有限，因此资金大规模流失不是常态，央行有足够的能力，国内流动性令人放心。

◎战略:

兴业证券:目前行情的特点是下跌深度反弹、大分化、以存量资金博弈为主； 风格特点是攻防兼备，成绩优秀蓝筹，但胜过精选高质量增长股。

申万宏源:短期还在左侧，重建多而杂，“耐心、阶段性”是近期操作的关键词，极限是不要过度悲观。 9月清查信托账户告一段落后，10月美国加息可能还有部分不明确。 短期剩下的巨大风险是，四季报低于预期。

宋思难整理