“多银行顶格上浮存款利率 息差面临大幅收窄”

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经过记者袁君从上海出发

时隔两年，央行重新开始降息，提高了存款利率波动区间的上限。 11月21日，央行降息政策出台后，市场迅速做出反应。 多家商业银行迅速上调利率以保证存款，当晚，宁波银行、南京银行、苏州银行等银行的存款利率跃居首位。

很容易可以预测，资产侧的利率下调和负债侧的“利率上调”给银行带来的是利率下调的缩小。 根据交通银行金融研究中心的估算，通过这次调整，银行存款的利差降低了约20个基点，大大降低了银行的利润。

另外，银行相关人士认为，监管在实施金融市场化手段方面，将继续协助利用slf (常设贷款便利)等金融工具，在小规模、“三农”方面提供支持。

提高存款利率保留存款

央行21日晚宣布，22日起将金融机构一年期贷款基准利率从0.4个百分点降至5.6%，五年期以上贷款基准利率从0.4个百分点降至6.15%。 全年存款基准利率下调0.25个百分点，至2.75%； 存款利率变动区间上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍； 五年定期存款基准利率不再公布。

这是继去年7月以来两年多来央行首次降低利率。 央行存款利率波动上限的放松，很快导致了银行的跟进。 记者表示，在21日政策出台之夜，银行调整了存款利率。 宁波银行22日宣布，该银行存款利率将按新基准利率上浮20%执行，也就是说将达到顶点。 此外，南京银行、苏州银行、紫金农商行、平安银行、恒丰银行、增州商业银行等，全部存款清理全期间存款利率分别上升20%，3个月、6个月、1年、2年和3年的实际利率分别为2.82%、3.06%、3.3%

此前，上述各银行均以1.1倍的上限浮动全部存款利率，但记者发现，就上述8家银行降息前后的利率而言，1年期存款利率不变，3年期存款利率实际上升0.125个百分点。

“没办法。 我们的银行存款压力本来就很大，我们一直笼罩着央行可浮动范围的上限。 我想今后会有越来越多的银行上浮20%。 ”一位地方城商行内部的人向《每日经济信息》记者坦白。

在前两年，商业银行利用利率政策空窗口进行资产重新定价，息差已经出现回升趋势。 截至今年三季度末，农业银行、华夏银行、建设银行、光大银行、工商银行、南京银行、平安银行、北京银行、中国银行和浦发银行10家银行的网络息差较去年同期有所上升。

根据UBS证券的估算，三季度上市银行平均息差比上个月回升5个基点2.56%，或通过资产结构调整改善收益率是主要优势。

但是，11月22日调整后，银行资产侧的利率下降和负债侧的利率上升必然会导致利率差的缩小。

“参见年利率下降导致的资产重新定价降低了银行净利率差。 此次央行降息政策将带来新的资产重新定价，加上不对称降息，存款利率将浮上台面，商业银行在未来一段时间内将面临利率差再次收窄的压力。 ’一位银行拆迁师告诉记者。

使用中央银行和短期工具

目前，商业银行收益的核心是存款差益，即低利率吸收存款，高利率发放贷款获利。 这次贷款利率下调幅度大于存款利率的方法是压缩银行的利率差。

交通银行首席经济学家连平表示，考虑到利率下降和存款利率波动上限的扩大，从目前存款市场的供求情况来看，银行普遍存在存款利率上浮的可能性，预计最高值也有可能出现上浮。 因此，银行存款利率的下调幅度很小或几乎不变，但贷款利率会下降。 因此，非对称利率下降，再加上存款利率上浮，进一步缩小了银行的利率差。

根据交通银行金融研究中心的估算，通过这次调整，银行存款的利差降低了约20个基点，从而降低了银行的利润。 国金证券银行领域分析师马鲲鹏假设，各期限贷款基准利率全部下调40个百分点，各期限存款利率全部收盘，同业利率下调50个百分点，债券收益率下调40个百分点。 在这个极端假设下，此次降息预期年利差下调15个百分点，年净利润下调9.9%，静态考虑此次降息的影响后，推测16家a股上市银行的年净利润将比去年同期负1.4%。

但是，马鲲鹏表示，这样的静态估算没有考虑到银行资产负债结构调整带来的收益率变化和贷款价格上浮带来的收益上升，最终银行实际实现的利润降到那以下的概率极低。

挤压商业银行的利润不是央行的目的，事实上，与国务院的“融十条”思想一致，这次降息的首要目的是缓解融资价格的压力。

兴业银行首席经济学家鲁政委认为，此次降息将有助于明年年初库存贷款重新定价时，系统地降低融资价格。 特别是以贷款基准利率为价格基准的小规模、三农，还有房地产。

“短期内，银行的利润将不可避免地下降，但如果这种趋势持续下去，银行将没有足够的动力继续支撑实体经济。 因为，监管实施的是金融市场化手段，预计将继续协助利用slf等货币政策工具等短期金融工具，在支持小额、“三农”方面给予补贴。 ”上述某城商行内部的人说。

交通银行金融研究中心也认为，在银行存款增长放缓、负债价格上升压力大、风险偏好下降、公司经营状况不佳的情况下，降低融资价格需要从监管机制调整、金融结构优化等方面推进，重视促进社会融资价格下降的长期机制建设