“降低融资价钱 银监会调整存贷比口径”

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经记者张威从北京出发

昨天( 6月30日)，银监会印发《中国银监会关于调整商业银行存款比例计算口径的通知》(以下简称《通知》)。 (从7月1日起，银监会将调整存款比率计算口径。 计算存款比分子(贷款)时扣除6个项目，计算存款比分母)时增加2个项目。 另外，还将对存款率计算币种口径进行调整，调整后对人民币业务实施存款率监管审查，以外汇合计和外汇业务存款率为监测指标。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，目前中国金融市场从初期“债务人只有存款、资产者只有贷款”的状态迅速发展到目前资产负债两侧高度多样化的状态，多次简单地重复过去意义上的坏账率，可以控制风险 因此，从管理实质性风险的角度出发，有必要与时俱进地调整信用比的分子和分母。

“此前的估算表明，如果全面放弃坏账率指标，理论上有利于降低融资价格138bp。 此次调整虽然不足138bp，但也对降低融资价格起到了积极的作用。 ”鲁政委说。

分子负6项分母加2项

《通知》指出，为了适应我国银领域资产负债结构多元化的快速发展趋势，完整的存款比率监管评估方法从年7月1日起调整了存款比率的计算口径。 调整中对商业银行的人民币业务进行了存款率监管审查，对外汇总额和外汇业务存款率进行了监控，并于今年2月写入《商业银行流动性管理办法(试行)》。

银监会相关人士认为，这样的调整与商业银行法并不矛盾。 商业银行法不要求用任何货币进行审查，因为这也符合今年2月公布的《商业银行流动性管理办法》和巴塞尔三协议中分别计算重要货币的要求。 另外，监控外汇总额和外汇，有助于防止外汇转换的监管套期保值。

调整存款比率分子(贷款)后，扣除以下6个项目。 农业支持再贷款、小支小再贷款对应的贷款、“三农”特别金融债务对应的涉农贷款、小微型公司特别金融债务对应的小微型公司贷款、商业银行发行剩余期限1年以上，债权人无权要求银行提前还款的其他各类债券对应的贷款、商业债券

另一方面，在计算存款比分母(存款)时，增加了银行向公司或个人发行的大额可转让存款证明和外资法人银行吸收的境外母银行保管1年以上净额的2个副本。 华夏银行快速发展研究部研究员杨驰告诉《每日经济信息》记者，此次调整有利于释放越来越多的流动性，鼓励商业银行将越来越多的融资资金投向实体经济，特别是中小企业和“三农”行业，缓解中小企业、涉农企业融资难、融资高的问题 也有助于商业银行提高资金的录用效率，提高收益水平，适当缓解目前资金持续流出银行系统带来的负债方压力。 同时，也有助于降低商业银行利用同业业务等逃避存款比率和信用规模的限制，进行监管套期保值的冲动，引诱资金从表外逐渐转回表内。

同业存款暂时未列入调整

银监会相关人士表示，同业存款分为银行间同业存款和非银行资金两种。 当银行同业存款不太在存款比存款范围内时，与银行同业存款相比，银行以外银行保管的存款似乎更接近普通存款。 是否考虑将稳定性比高的存款计入存款比呢？ 虽然反复讨论了，但没能进去。 首先，考虑以下要素。

大背景是加强同业业务监管，规范同业业务快速发展。 如果存款比制度设计不当，可能会干扰127号文实施的效果，引发一点同业业务监管套期保值，如果简单纳入非银行金融机构的存款，则可能存在银行与非银行之间的套期保值。

据悉，关于同业存款，应先在监管层或上海自贸区试点，将稳定性较高的非银行机构存款放在存款比分母。 如果下一次试点的方案经验比较可行，就没有监管套期保值的可能性和通道，也许还会考虑进一步宣传。

杨驰表示，此次银监会没有将同业存款纳入存款比率分母。 这与金融机构之间通过资金往来，可能虚增同业存款规模，导致存款重复计算有一定关系。 在目前管理规范同业业务的大背景下，同业存款预计短期内不太可能纳入考虑范围。 ”杨驰说。

杨驰认为，将大额可转让存款纳入存款比计算分母后，未来银行发行大额可转让存款的热情也会进一步提高。

将信用资源投入实体经济

银监会有关人士表示，由于这一调整没有改变存款比例的基本计算规则，且监管套利空之间较小，从预算结果看缓解了部分银行的存款比例达标压力，促进了商业银行将越来越多的信贷资源投向实体经济，债务

杨驰表示，截至年5月底，商业银行发行一年以上的债券总额为12531亿元，其中普通债券3272亿元，次级债9028亿元，混合资本债务231亿元，几乎没有提前偿还条款，扣除其中约5000亿元的小专项金融债务，

“根据银监会计算和调整存款比率，如果调整此次存款比率的计算口径，理论上商业银行的释放流动性最大可超过8000亿元。 考虑到各行贷款规模和资本充足率的限制，实际释放资金将低于理论数值。 ”杨驰说。

鲁政委也认为，考虑到银行领域法定存款准备金率18.5%的存在，单纯的贷款比例指标调整不会导致银行领域额外增加融资，但会鼓励融资走“贷款”正途，在一定程度上削弱影子银行的快速发展动力。

然后，银监会相关负责人就几个流动性监管指标的关系进行了说明。 巴塞杜在三年中提出了两个流动性风险指标。 一个是流动性覆盖率，另一个是稳定资金比率。 流动性覆盖率于今年2月纳入了商业银行的流动性管理方法。 净稳定资金比例还在征求意见，但今年有定稿，定稿后将根据银领域的情况纳入流动性风险框架。 有些观点认为，既然实施了流行性覆盖率，存款率这一指标就没有用，但负责人解释说，流动性覆盖率和存款率之间不是替代关系。 在存款比率和净稳定资金比率方面，负责人表示，以前银行首要业务是存款和贷款时，这两个指标比较相似，随着银行资产多样性的迅速发展，存款比率和净稳定资金比率的差距越来越大。 因为稳定的资金来源除了存款以外还有资金运用除了贷款以外还有其他。

该负责人还指出，目前的存款比率也不是抑制放贷、融资难、融资高的主要因素。 截至年3月底，商业银行存款率为65.9%，比年初下降0.18个百分点，在75%的上限和9个百分点之间空。 从银行来看，一些银行已经接近上限，但许多中小银行的存款比率不到50%。 所以，很多银行的存款比对信贷增长的约束其实并不大。