“绿地655亿借壳金丰投资 创A股重组纪录”

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记者蒙湘林沙斐每经

去年6月末停职以来金丰投资( 600(606，sh ) )的重组案最终出炉。 企业拟通过更换资产和发行股票的方式进行资产重组，其中金丰投资资产报价23亿元，拟注入绿地集团的100%股权报价达655亿元，企业股权今天拟重新发行。

此次重组是a股迄今为止交易金额最大的重组收购，如果重组完成，房地产巨头鳄鱼绿地集团将通过借贷方式实现a股上市。 行业解体表明，成功上市后，绿地集团市值跃居领域第二位，仅次于万科。

一些接受《每日经济信息》记者采访的投资者表示，绿地可以借壳提振上市短期或长期低迷的地产股，地产股有望反弹。 此外，大盘也可能因此受益。

655亿元重组记录

根据重组计划，金丰投资此次重大资产重组方案由资产交换和股票购买资产发行两部分组成。 首先，企业用上海房地产集团持有的绿地集团和等额价值的股权置换所有资产和负债，拟建设资产由上海房地产集团或其指定的第三方主体承担，拟建设资产估算值为23亿元。

出资后，金丰投资将向绿地集团所有股东非公开发行a股股票，购买其所持绿地集团的股份。 其中从上海房地产集团购买的股份，其所持绿地集团的股份在资产交换后的剩余部分每股5.58元，共发行约113.26亿股。 据估计，计划注入资产的总价值为655亿元。

据悉，此次重组是a股迄今为止交易额最大的一次，打破了目前正在进行的北京信威通信借壳创下的信用测试268亿元的纪录。

交易完成后，上海地产集团及其全资子公司中星集团、沪城投总企业、上海格陵兰持股比例都比较接近，均在30%以下，这些股东中无法单独对上市公司形成控制关系。

因此，交易完成后，上市公司将成为上海市国资体系中的多元化混合全制公司。 预案还公布了相关财务数据，截至年9月底，绿地集团总资产3088.79亿元，归母公司所有者权益348.27亿元。

或者仅次于万科的市值

根据同花顺数据，目前地产界市值第一的龙头股万科a近期交易日收盘价7.76元，总股110.15亿股，总市值约855亿元。 对比绿地集团目前100%股权655亿元的价值，虽然绿地与万科相比市值有近200亿元的差距，但市值已经跃居领域第二位。

但是，对于此次重组后房地产领域的结构，兰德咨询总裁宋延庆表示，成功投资金丰意味着绿地a、h上市平台全部畅通。 其次，预计绿地将发行少许定向募资、企业债，相信会在企业资金方面起到非常正面的作用。 在经营业绩方面，绿地有望在今年超越万科成为领域第一。

根据绿地此前的销售计划，今年的销售目标为2400亿元，比上年增加50%。 绿地租借金丰的预案最终通过，对其销售规模的最终实现，一定有很大的推动作用。 并且，张玉良日前在接受《每日经济信息》记者采访时透露的消息显示，绿地连续多年净资产收益率超过20%。

上市的房地产公司中，上述净资产收益率处于非常高的水平。 如果绿地高净资产收益率得到资本市场的认同，对推动房地产上市公司整体净资产收益率的提高，无疑有一定的激励作用。

地产股或展开反弹

去年6月底，金丰投资宣布停止重组后，绿地计划租用壳子的传言在社会上传开。 广州创势翔交易部总经理章亚东对记者表示，“绿地借重金丰的投资在道理上基本符合市场预期。 另一方面是因为金丰的投资和绿地都属于上海国资系统，属于系统内上市平台的整合。 另一方面，金丰投资量小，重组流程容易操作。 借壳后，具备房地产主业和其他多元业务的概念，股价无疑将被炒鱿鱼。 ”

金丰投资在预案中表示，通过此次交易，企业将拥有全球500强绿地集团100%的股权，转型为国内房地产领域的龙头公司，拥有房地产扩张领域和能源、汽车、金融等多元化业务作为辅助支撑，形成综合大型产业集团

广东泽泉投资董事长辛宇表示，“租用绿地壳体进行重组将在短期内大幅提升地产股票整体股价走势。 另一方面，地产股价在前期被长期压制后，如果此次重组盈利，将大幅修复股价； 另一方面，从二级市场投资者的心理角度来看，绿地抛出借壳案，无疑将开始好转市场对地产股未来的政策预期，地产股短期反弹的机会较大，可以起到大盘的作用。 ”