“民营银行四大模式各有侧重 “小存小贷”利差或稍高”

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经过记者袁君从上海出发

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开始千呼万唤，民营银行终于落地了。 根据银监会近日公布的试点方案，天津、上海、浙江、广东等地的10家民营企业将试点前5家民营银行。 此外，银监会还推出了民营银行的四种差异化经营模式。

那么，这四种模式有何异同，最先入驻的民营企业在金融业有它们的配置，未来民营银行发展迅速空之间有多大，如何监管关联交易等诸多问题值得深入分析。

随着首批试点名单的出台，民营银行四种差异化经营的业务模式浮出水面。

“监管层希望与现有的银行运营模式分开，在创造特色化、差异化经营的银行试点中，正好利用民间资本进入银行领域的迫切愿望，给他们制定整体试点方案，先走一走吧。 ”交行首席经济学家连平告诉《每日经济信息》记者。

但这四种商业模式并非国内首创。 连平表示，“小额现金贷”的商业模式多在海外，零售业务对象以中小企业和个人为主。 “相对来说，在‘小额现金贷’的模式中，利差稍大。 因为越小的贷款风险相对越高，定价也有点高”。

4种模式已经有一定的覆盖面/

日前，银监会明确了民营银行的四种经营模式。 “小存小贷”模式(限定存款贷款上限)、“大存小贷”模式)存款限定下限、贷款限定上限)、“公存公贷”模式)、特定区域模式)限定业务和区域范围)。

国际金融问题专家赵庆明对《每日经济信息》记者表示，“民营银行最先明确的是差异化经营，这是民营银行的创新。 一开始不会突然展开。 虽然是试点考试，但由于运营和风险管理有壁垒，所以才刚刚从“有限”开始。 ”

“例如，阿里巴巴申请的“零用现金贷款”模式既考虑了吸收零用资金的余额宝特征，也考虑了阿里在发放零用现金贷款方面的业务经验。 ”赵庆明表示，“小存小贷”模式是指限定业务范围，设定存款上限，只接受多少额度以下的单户存款，还必须限制单户贷款的规模。

腾讯和百业源报告的方案是“大存小贷”，不设定存款上限，但有贷款上限。 除互联网公司外，天津的商汇资、华北集团报告案为“公存公贷”模式，即只以人业务、企业业务为方法。 另一方面，上海均瑶集团、复星集团、浙江温州正泰集团、华峰集团共同设立的民营银行将在特定地区开展业务。

从试点方案来看，这四大特色鲜明的“有限牌照银行”无疑是监管层精心选择的结果。

“监管层希望与现有的银行运营模式分开，在创造特色化、差异化经营的银行试点中，正好利用民间资本进入银行领域的迫切愿望，给他们制定整体试点方案，先走一走吧。 ”连平告诉《每日经济信息》记者。

“之后可能会出现大量的民营银行，所以要从现有模式申报，让他们自己选择。”平说，当然不排除又出现了新的模式，但这四种模式在某种程度上已经涵盖了太多，而且

“较大的存款”有期限不匹配的风险/

《每日经济信息》记者表示，“小贷款”的商业模式在国外很多，零售业务的对象主要是小公司和个人。 “在有相对小贷款的模式中，利差会稍有扩大。 因为越小的贷款风险越高，价格也会高一点。 ”

另一方面，“大宗贷款”的商业模式在海外也存在，但前者并不多。 “小存小贷”模式在存款贷款上比较匹配，首要的是办理零售业务，而“大存小贷”则是吸收大额存款，发放小额贷款。

据连平先生称，“存大小金”比“存小小金”的模式更难。 首先，吸收大额存款的价格很高，而且有期限错误的风险。 由于存款金额比较大，条数少，万一丢失几笔，风险很高。 关于“公存公贷”和“特定区域”的业务模式比较常见，不仅在国外，在国内也已经有了这样的银行。 例如城商行、农商行、村镇银行是典型的特定区域类型。

“现在，一些银行想使用‘公存公贷’的模式。 做零售需要铺设据点，但不太需要公开。 外资银行在中国几乎都是采用公存公贷的模式。 ”连平称。

未来的迅速发展空之间依赖于多个因素/

除了上述四种模式外，美国还有很多迷你银行。 赵庆明告诉记者，这些小型银行的规模在10亿美元以下，他们有自己的业务特色，不愿意扩大规模。 由于规模变大需要满足流动性、资本充足率等方面的要求，一些海外银行股东不愿再出钱，不愿吸纳新的股东。 由于其规模、业务模式、经营范围也受到限制，“例如硅谷的一点点银行，只做高科技、生物医药等，不做其他的事情。”

“国外很多银行有自己的定位，有自己的业务特色。 我知道纽约的私人银行从开始到现在一直维持着二三十亿美元的业务规模，保持着相对稳定的盈利能力。 ”赵庆明表示，当然没有牌照限制，但目前民营银行由监管层先行设定。

这些专家认为，目前我国银行也需要这样的特色化定位，监管层划定业务模式的初衷也在于此。 纵观美国银行的快速发展历史，也经历了从严格管制到不断放松的过程。

直到20世纪80年代，美国在银行的经营地区、业务范围、利率方面都实施了严格的管制。 这些监管措施为社区银行的快速发展提供了空之间，社区银行的数量曾占商业银行机构总数的97.51%。 但是，随着监管的放开和金融媒体的快速发展，社区银行开始在数量上大幅减少，在市场空之间受到了一定的挤压。

相反，在我国，第一家制定业务模式的试点民营银行，在生存的快速发展空之间是否有充分的生存？ 连平认为，这取决于多方面的因素。 首先是模式本身的问题，第二是市场接受水平的问题，然后是经营管理水平的问题。 “不能说市场空之间的大小，但是可以尝试的市场模式。 ”

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分析原因

10家公司入驻民营银行的考试大多具备“金融基因”

经记者邓莉苹果出生于深圳

3月11日，首批民营5家试点方案明确，参与试点方案设计的阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰等10家企业将参与试点工作。

银监会主席尚福林说，这次试点的选择既不是计划模式下的指标分配，也不是行政管理下的区域划分，完全是对试点方案的最优选择。

第一家公司为什么进去？ 《每日经济信息》记者整理了一下，5家试点民营银行的2个发起人中，至少有1家本来就有小贷公司，但大部分公司本来就有一定的金融背景。

被批准的公司大多有金融背景

如果整理最初参加的公司，大部分公司都有金融背景。

阿里巴巴和万元表示有意向申请“小额现金贷”，阿里巴巴在金融业的尝试和创新已经取得了成效。 年，阿里巴巴成立了小贷企业，次年重庆阿里小贷成立。 亚伦利用平台庞大的客户数据，实现了从审批到放贷的全过程互联网操作模式。 数据显示，截至2009年2月，阿里小额贷款累计投入贷款已超过1700亿元，服务小额公司超过70万家，户均贷款余额在4万元以下，不良率不到1%。 此外，阿里贷款实现了信贷资产证券化，为小贷款开辟了新的融资渠道。

除了贷款之外，支付宝( Alipay )与基金企业合作推出的余额宝，近年来更加突出，不仅成功挖掘了各种“宝藏”，对网络金融的兴趣也日益高涨。

与阿里巴巴共同申请民营银行牌照的万向集团，自身参与浙商银行、万向信托、民生寿险、万向租赁、浙商基金、通联支付等多家金融类企业，遍及银行、信托、保险、租赁、基金、第三方支付等行业的金融持股

另一方面，据以“大存小贷”模式启动试点的腾讯和百业源介绍，腾讯旗下除原有第三方支付机构财付通外，还设立了深圳市财付通互联网金融小额信贷有限企业，并在微信理财通上市不久后上市。

另外，均瑶也参加过南昌银行和汉口银行。

一位银行领域的分析师对《每日经济信息》记者说，目前参加考试的初创公司大部分都有金融背景。

熟悉中小规模企业的诉求

对于阿里和腾讯此次双双上榜，华泰证券认为，这是将互联网金融逐渐纳入此前流传的金融监管范畴的又一举措。

以阿里为例，目前余额宝、蚂蚁贷款、支付宝( Alipay )间接实现了银行三大核心业务“存款、贷款、支付”的功能。 但是，余额宝不是存款业务，阿里的小贷也不是标准的贷业务。 因此，阿里网络银行成立后，阿里的存款利率和贷款业务将受到监管控制，如核心资本充足率、存款比率、杠杆率、上缴标准等指标的制约，这是互联网金融历来流传的金融监管范畴

华泰证券还认为，阿里集团可以利用自身特点，通过例如利用大数据观察顾客信用等方式开展放贷业务。

前面有银行分析人士表示，目前这些民营银行要想真正做到，可能需要不断创新。 光做一点以前流传下来的业务，竞争力肯定不如以前流传下来的大银行。

作为民营银行发起人的股东多为公司家，公司经营经验也丰富，因此拥有为中小企业服务的“天然基因”。 华泰证券在研究报告中表示，在这样的背景下，从资产方面来看，民营银行进入市场后，将凭借自身特点扎根于更熟悉的中小企业诉求和市场，与现有银行系竞争。

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导演的悬念

关联交易成为隐性民营银行的监管是自律的吗？

经过记者万敏从北京出发

“我们对集团公司的资金流向更加了解经营风险。 为什么要办不熟悉、风险高的客户贷款？ ”一位农商行独董向《每日经济信息》记者阐述了该银行内部的看法，认为股东的相关贷款并不是严重的管理漏洞。

但是，监管的外部力量总是有不足之处，可以真正防止民营银行股东将银行变为“现金分配器”，也可以依赖自身的企业管理、内部控制建设。

关联交易是监管的重点

这次民营银行的试行将采用共同发起人的制度。 也就是说，各试点银行的发起人必须在民间资本2家以上，单一股东的占有率也不得超过20%。

天津财经大学商业银行管理研究所所长蔡双立认为，民间银行试点的股东设置，通过股权分割限制了大股东的话语权。

2004年，银监会对关联交易的认定、审查及禁止关联交易类型等作出了确定规定。

但是，这些规定在比例控制、实际操作、处罚力等方面仍存在“空差距”。

“银行经营货币。 无论是借给股东，还是借给其他借款人，都需要回报。 最重要的是如何控制风险。 其实只要不超过股东持有股份的权益就安全了。 但是，贷款利率、贷款期限怎么决定？ 是不是有运输的嫌疑？”一位商业银行的人对《每日经济信息》的记者说。

银监会主席尚福林指出，未来民营银行监管的要点是根据现行法律和法规，监管银行和股东的关联交易。

公司治理和内部控制很重要

监管外部力量总是有不足之处。 例如，新闻不对称、监管滞后等，能够真正防止民营银行股东将银行变为“现金分配器”的，仍然是靠自身的企业管理、内部控制建设的。

银监会相关负责人表示，即使取得牌照，未来也将考虑和跟踪民营银行股东的经营状况，确保他们可持续的自身承受风险能力，如果发现经营不当或违规行为，将被责令转让民营银行的股份。

“银行是公用企业，不能只为发起人服务。 银行吸收存款获得资金可能比社会上通过其他渠道获得的资金融资价格要低。 特别是我国银行牌照还是稀缺的金融资源，如果不能使资源迅速回归服务公众，将违背工作道德。 ’上述商业银行的人说。

此次试点的5家民营银行试点分为“小存款小贷款”、“大存款小贷款”等模式，但监管层希望民营银行将资金用于产融结合，同时为实体经济服务，银行股东有获取相关贷款的趋势，银行自身发展迅速。