“资金流向受限领域 银监会加强表外监管”

本篇文章2132字，读完约5分钟

经记者张威从北京来

上周五( 3月7日，银监会副主席周慕冰在全国“两会”政协经济组讨论时表示，我国所谓的“影子银行”，越来越多地体现在银行的表外业务、类信用业务中。 与银行表外业务相比，银监会制定了相关监管措施，最终达到表内表外同样的管理，防范风险。

另外，周慕冰在回答全国政协委员张小济对影的银行提问时表示，表内部分资金迂回至表外，流向房地产和产能过剩等政策限制行业，必须加强监管。

申银万国证券债券分析师李慧勇昨日( 3月9日)对《每日经济信息》记者表示，应对房地产和产能过剩等行业的表外业务较多，如委托贷款、信托贷款、理财产品等，这些都有可能通过资金池等非信用渠道获得资金

信托贷款需要加强监管

根据今年2月20日央行公布的全年区域性社会融资规模统计数据，全年委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票分别居本地区融资规模前五位，分别为上海( 46.4% )、西藏)、黑龙江( 44.9% )、贵州)

去年7月，国务院办公厅发布的金融《国十条》(即《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》)要求吸引和推动主要行业和领域的转型和调整，坚决淘汰落后的生产能力。 重新确定严密防范金融风险、严防系统性和区域性金融风险的第一线； 地方政府融资平台、房地产和两高一余(高能耗、高污染、产能过剩)领域是金融风险的重要集中行业。

事实上，国家在政策上一直慎重要求对房地产、产能过剩领域提供资金支持，但银行将表内业务转为表外，向这些行业提供融资并不容易。 一家证券企业的银行领域分析师对《每日经济信息》记者表示，应对房地产和产能过剩等行业的表外业务较多，首要的是信托贷款。

“看起来像是信托企业的融资，但实际上是银行向信托企业的顾客介绍，用这样的方法投入资金。 如果银行直接向这些行业发放贷款，将受到银监会相关政策规定的限制。 银行只能通过信托发放贷款。 钱是银行的钱。 通过信托，绕开银监会的监管。 但是，未来银监会将采取比事实更基本的方法，查明实际上是谁发放的贷款，只要是银行主导的，就视为银行发放，必须服从监管。 ”。 上述银领域的拆迁师说。

表外业务的迅速发展得益于政府信用

李慧勇表示，受监管的表外业务，最重要的是缺乏确定性规范，常规信贷监管未能很好地达到货币政策监管的效果，也增加了金融风险。 表内业务控制严格，风险可控，但通常通过表外后，可能会存在较短的存款贷款，由于资金来源、运营期限不一致，房地产等行业和过剩领域只能高利吸收资金，风险较高。

上述银行领域的分析师认为，包括信用卡在内，以前流传的表外业务有已经被监管的地方。 需要加强监管的首要是理财产品。 “一种是自营理财产品，是通过信托通道和证券企业通道运营的理财产品，首要由银行主导。 因为实际上也是项目的风险承担者，所以应该和表内业务一样进行风险管理。 资本金的占有和准备等，银监会能管理的就是这些行业。 ”

海通证券表示，银行表外业务迅速发展的深层原因是政府信用仍然是核心。 我国的金融体制决定了银行表内外业务的快速发展和特色。 影子银行”的生命力之所以强大，是依赖于政府的信用。 经济的快速发展方法决定了“影子银行”模式，有哪些融资诉求，决定了表外融资的结构。

鼓励创新，但不应有风险

针对表外业务的快速发展，监管部门相应地出台了一些政策予以应对。 去年3月，银监会发布的8号文(即《关于规范商业银行理财业务投资运营相关问题的通知》)要求商业银行实现各理财产品与投资的产品(标的物)的对应，使各产品能够分别管理、结算、结算。

另外，今年年初，国务院办公厅的《107号文》，即《关于加强影子银行领域业务若干问题的通知》也要求，根据谁设立机构、谁负责风险处置的基本情况，逐一落实各类影子银行主体的监管责任。 各类金融机构的资产管理工作，由国务院金融监督管理部门根据法定职责和表外工作并重，基本加强监管。

2月19日，银监会发布《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(以下简称《办法》)，将同业业务及表外理财纳入管制。

李慧勇表示，表内表外同样监管面临最大挑战是鼓励金融创新，不能冒风险，这种程度不容易把握。 “如果所有的限制都死了，毫无疑问，将冲突我们全面扩大直接融资、资源一致的目标； 但是，如果不加以控制，就会产生金融风险，货币政策可能会与预期相去甚远。 ”

李慧勇认为，把握这一次，必须遵守三个大体:为实体经济服务，不能建立食利阶层。 遵守法令、违法不能逃避监管； 资金不能用于国家有风险的行业，如证券投资和资本炒股等行业。 “表内很容易理解，资产和负债很清楚。 但是表外业务太广泛了，而且部分正当。 因此，实际上对表内和表外进行同样的监管是不可能的，表外行业广阔，所以很容易建立新的业务模式，不容易实际停止，必须根据不断变化的创新模式改变监管思路。 ”

对此，上述银领域的拆迁师也表示赞同。 “表内比较容易监管，要求银行定期报告数据，但表外业务从监管层的角度没有建立比较完整的数据收集和解决机制。 如果监管层下定决心表里如一的监管的话，今年内应该可以管理好。 但是，表外可以创新新业务，不断绕开监管体系，所以表外监管不能指望一次不重复监管就监管表外业务，必须不断盯着它，实时更新。 ”