“跨境人民币直投开闸前 先闻“股市禁入”声”

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经记者邓莉苹果出生于深圳

8月22日晚，商务部印发了《关于跨境人民币直接投资有关问题的通知(征求意见稿)》。 结合前几天香港金管局公布的人民币fdi或年内公布的信息，跨境人民币直接投入的迹象明显。

央行昨日( 8月23日)也宣布，跨境贸易人民币结算地区将扩展至全国，覆盖11个此前未涉及的省(市、自治区)，显示人民币国际化进入和流出的渠道正在加速。

有趣的是，《意见稿》要求跨境人民币在我国境内不得直接或间接用于有价证券和金融衍生品等的投资。 这意味着如果资金合规运营，股市就不能直接享受人民币fdi的利润。

禁止投资有价证券和金融衍生品

关于“跨境人民币直接投资”的概念，《意见稿》确定，外国投资者用境外合法获取的人民币依法来中国开展直接投资活动。

《意见稿》对“境外合法获得的人民币”进行了详细说明，它主要指两种人民币。 一是外国投资者通过境外合法渠道获得的人民币，包括但不限于跨境贸易人民币结算、境外发行人民币债券和股票等途径获得的人民币。 二是外国投资者从在中国境内投资的外商投资公司取得境外人民币收益和转换、减资、清算、先行回收投资的人民币并汇回。

关于直接投资的范围，《意见稿》除要求符合相关法律法规外，还特别提出“不得直接或间接用于有价证券和金融衍生品的投资，以及委托贷款和国内外贷款的偿还”。

相关专家表示，这类投资偏离了fdi的基本功能，以前很多资金可能通过打边球在贸易和fdi上投资资本市场。 国家开发银行研究院副院长、中国社会科学院金融研究所研究员曹红辉指出，相关证券的账户开放在qfii开放的情况下可以执行，但并不容易完全控制。

此外，审查等级也有确定的划分。 地方商务主管部门批准且属于四种情况的跨境人民币直接投资，应当报商务部审查。 这四种情况是人民币出资达到3亿元或3亿元以上的融资担保、融资租赁、小额信贷、拍卖等领域外商投资性企业、外商投资创业投资或股权投资公司水泥、钢铁、电解铝、造船等国家宏观调控领域。

人民币回流渠道加速扩大

《意见稿》的意见反馈截止到8月31日，结合香港金管局副总裁彭醒棠表示“人民币fdi预计年内上市”的发言，人民币fdi似乎已迫在眉睫。

“这是促进金融开放，推进人民币国际化的具体步骤。 ”曹红辉告诉《每日经济信息》记者。

目前，在香港流通的人民币不能自由回流内地，只有境外央行、港澳清算银行、境外参与银行3种境外机构开通了投资内地银行间债市的试点。 其他资金只能存放在银行或投资债券等有限的人民币金融产品。

今年以来，香港人民币持续增长，根据香港金管局的数据，香港人民币存款6月底达到5536亿元。 跨境贸易结算的人民币汇款总额从5月的1534亿元增加到6月的2051亿元。

上周，中国国务院副总理李克强在香港宣布了一些金融贸易措施以帮助香港的快速发展。 其中包括香港企业的人民币海外直接投资( fdi )、人民币qfii )，以及在内地港股etf等。 其中的fdi、qfii都有助于拓宽人民币回流渠道。

商务部国际贸易经济合作研究院副研究员梅育新表示，这一措施标志着人民币国际化的重点调整。 允许境外投资者采用人民币开展对华直接投资，特别有助于提高欧美等地区市场参与者对人民币的接受度，进一步推进人民币国际化，减少外汇储备增长的初衷。 ”

跨境贸易人民币结算已扩大到全国

昨天，央行还宣布，年6月跨境贸易人民币结算试点扩大到北京等20个省(市、自治区)后，将进一步扩大到全国。

央行等6个部委近日联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》，河北、山西、安徽、江西、河南、湖南、贵州、陕西、甘肃、青海和宁夏等11个至今未能参与结算的省(市、自治区)公司挂牌

而且，吉林省、黑龙江省、西藏自治区、新疆维吾尔自治区公司开展出口货物贸易人民币结算的境外地区范围，从毗邻国家扩展到境外所有国家和地区。

央行表示，此次跨境贸易人民币结算区域扩大到全国，是落实国家“十二五”规划纲要中“扩大人民币跨境录用”配置的重要措施，能够更好地满足公司诉求，进一步促进贸易和投资便利化。

曹红辉认为，今后可以研究的方面还有很多，建议通过央行间合作机制建立人民币跨境支付清算体系，鼓励东盟各国发行人民币计划的苏布林债券/苏布林债券。 对于目前进出口使用人民币对美元结算的不对称现象导致外汇储备急剧增长，千万不要呛着吃，要着眼长远，及时完善政策措施，实行逆向调节。

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