““追尾”撞退机构热情 高铁AH股双双“出轨””

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经记者杨可望从成都出发

受“723甬温线高铁事故”的影响，昨天( 7月25日)高铁概念车集体抛售，导致运输设备指数下跌近6 )，44个领域全部指数下跌。 龙虎榜表示，以机构为中心的资金在大跌的背后。 另一方面，在h股市场，高铁概念车同样遭遇“滑铁卢”，中国南车( 01766，hk )下跌13.96%，股价时隔一年再次下跌。

悲惨的是，高铁概念股可能是昨天表达得最恰当的词之一。

昨天早上，铁路建设板块开盘后10分钟内暴跌近3%，瞬间超过一半江山收复绿色。 资料显示，39只股票中，跌到4只，其他9只下跌6%以上，只有亚厦股( 002375，sz )上涨。 另外，流通市值最大的前10只股票平均下跌5.89%，高铁产业指数下跌约1个百分点。

事实上，高铁概念股涵盖了从上游原料、机械车辆、建设到铁路运营和物流等四个产业链。 在昨天的市场表现中，由于关注列车电源系统和新闻发布系统的危险性，负责生产车辆、零部件、新闻电子设备的股票抛售也最为严重。 其中，车辆制造商中国北车( 601299，sh )、中国南车) 601766，sh )分别暴跌9.69%和8.9%。 桥梁橡胶支座、负责减振降噪弹性部件生产的时代新材料( 600458，sh )、负责轨道交通智能电源系统的鼎汉技术) 300011，sz )都跌停了。 此外，负责轨道系列化产品生产的中国铁建( 601186，sh )和负责铁路铺装工程的中国铁) 601390，sh )均为5%以上的跌幅。

顺便说一下，高铁概念股还在H股市场遭遇“滑铁卢”。 其中，中国南车下跌13.96%，股价时隔一年走低。 另外，中国中铁( 00390，hk )和中国铁建) 01186，hk )均下跌约7%，刷新年内低点。

不幸的是，今年一季度，基金、证券公司甚至qfii等机构资金大量上传到中国南车和北车。 其中，泰达宏利效率优选基金认购中国北车2329.26万股，占流通股比重0.91%。 华融资管、瑞士银行和海通证券分别认购流通股的0.89%、0.87%和0.82%。 中国南车吸引了海通证券、瑞士银行、泰康人寿、中信证券客户信用交易担保证券账户4个新股东。 《每日经济信息》记者假设，一季度中国北车新增4家机构平均持股2230万股，未增减至二季度，按一季度均价8.39元计算，平均覆盖36%。 相比之下，中国南车的4个新进机构平均覆盖27%。

相比之下，直到前几天还大幅收购南、北车的控股股东表现为“杯具”。 截至6月30日，南车集团已增资中国南车280万股，约占总股的0.02%。 7月12日，北车集团又增资中国北车410.7万股，增资后约占总股的61.05%。 但本月以来，南车和北车分别累计下跌15%和12%。

值得一提的是，中国南车拟以6.02元(不含利息)的价格，向社保基金方向增资50亿元，向大股东增资60亿元，进一步快速发展高铁、大功率机车等核心业务。 目前，增发方案需要股东大会和证券监督管理委员会的批准。 另外，北车将以6.1元以上的价格，增发至大股东等特定对象。 对此，一位证券公司人士直言，考虑到事故后急转直下的市场预期，南车定增案的实施存在不确定性。

昨天，龙虎榜上明确了机关撤离高铁概念股的身影。

资料显示，在担任高铁紧固件的晋亿实业( 601002，sh )销售席位中，一个机构专座累计销售653.9万元，占全天交易额的2%。 剩下的四个销售座位都是游资。 另外，三个机构专座共售时代新素材1.29亿元，实际占总交易额的31%。 另外两个出售席位分别是方正证券总部和海通证券国际部。

作为中性一方，国泰君认为“723”事故是2007年高铁运营以来最严重的事故，铁道部更加重视运营安全问题，建设步伐进一步放缓，相关铁路设备公司的成长性将受到影响。 由于短期内看不到铁路建设和投资规模的超预期，相关上市公司难以受到领域鼎盛时期的高度评价，保持着铁路设备子领域的“中性”评价。 招商证券的态度也比较谨慎。 该报告称，目前高铁追尾原因尚未正式公布，无论是信号系统原因还是铁路管理问题，都给高铁板块的股价带来了压力，短期内必须避免。 另外，申万也将铁路设备领域的评级降至“中性”，高铁设备业者将受到负面影响。

平安证券相对乐观。 这表明，事故频发并不影响铁路改革快速发展的大局。 一方面，产业转移带来的运输诉求迅速增加，另一方面是铁路运营体制改革释放出的体制奖金。 铁路板块整体处于被低估的位置，强烈推荐铁路领域的评级。

中金企业把观察力放在了航空空股上。 据报道，历史上，高铁事故后三个月内航空空股战胜大盘是大致的率。 从年到年，高铁对航空的绝对分流预计为10%、30%、33%、39%。 数据显示，昨日航空空股普遍上涨率下降，其中东方航空空(600115，SH )上涨1.19%，南方航空空(600029，SH )为0

东莞证券研究所副所长俞杰表示，尽管部分高铁股被误杀，但市场看法发生了根本性变化，短期内应避免所有高铁概念股。 具体而言，前铁道部部长被更换后，市场只是担心高铁的投资速度可能会放缓。 但是，“723”事故后，市场对高铁技术的定位产生了质疑。 从这个角度来看，除非高铁和高铁今后相当一段时间内稳定运行，否则上述担忧不会轻易消除。 预计短期内高铁股将再有一次调整。 中期，一些误杀股可能会缓慢反弹。 关于航空股，高铁的替代不过是主题素材的炒作。 由于大部分的评价值很高，所以不存在好的中心线投资机会。

“投资高铁股必须慎重，特别是负责新闻和控制系统的股”，一位南方证券公司领域研究员对记者表示，“预计中国高铁投资很可能进一步放缓。 如果市场环境不好，整体估值可能会进一步下降。 ”