“新能源投资遍地开花 高油价推高板块估值”

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经过记者胡玉慧

三年前，国际油价突破100元大关。 a股市场最受欢迎的主题素材是什么？ 新能源。

从2007年底上市第一天暴涨到160元的金风科技，到2008年被水淹的多晶硅，再到2009年新能源汽车、风能、太阳能、核能全面开花，再到连年不断的锂电池、稀土永磁体……

三年后的今天，如果国际油价回到100元以上，a股新能源投资将何去何从？

新能源投资丰富多彩

梳理一下2007年以来新能源板块的投资路径，就会发现市场从未对这个主题素材失去趣味。

2007年原油价格上涨之初，有资金关注多晶硅，该领域暴利筹集了大量资金挖掘川投能源、通威股、乐山电力等。

这一年，新能源行业的标志不得超过年底金风科技上市。 这位当时国内风力发电机整体龙头以36元的发行价在深圳中小板登陆，上市首日升至160元大关。

进入2008年，随着原油价格持续暴涨，多晶硅概念股的热度也持续上升。 但是，随着第三季度末金融危机开始波及全球，a股也因实体经济的影响而受挫。

但是，直到2008年9月底，传来了股东巴菲特加入比亚迪的消息，刺激了a股市场，才发掘出了新能源汽车的动力电池。 那年国庆节后，德赛电池、科学力量成为第一只从这个概念中受益的股票。 江苏省国泰、杉杉股、中国宝安、中信国安、西藏矿业等在2009年元旦前后走出行情，成为第一只备受资金关注的锂电池概念股。 今后，安凯客车将打着新能源汽车的旗号涨停。

进入2009年，财政部出台补贴政策推动太阳能发电快速发展，新能源领域振兴计划即将出台，风力发电、核电、光伏发电三大新能源发电产业也备受资金关注。 到2009年底，奥巴马访华，召开哥本哈根会议，在两件大事的推动下，新能源概念演绎成低碳经济概念。

年，国家首次确定新能源汽车个人购房补贴，海上风力发电首次专利权招标启动，稀土出口配额削减，国家电网企业要建设“坚强智能电网”……因此，在这一年中，成飞

提高油价高板块的估值

梳理一下这几年新能源概念在a股的变迁，目前这个概念已经不仅涵盖了2007年市场认知中的多晶硅、风电，还涵盖了替代能源、节能、环保等多个行业。 回到油价高的时代，新能源投资应该遵循什么样的逻辑？

长江证券拆船师刘元瑞根据过去的历史数据表示，在国家油价不断上涨的过程中，新能源板块也在上升，两者之间存在着明显的正相关。 但是，这种影响将通过提高评价来实现。 但是，由于新能源的采用价格远远高于石油的采用价格，即使油价上涨，也很难刺激上市购买新能源代替石油的行为。 因为该新能源股的eps没有明显上升。

业内分析人士认为，从目前形势看，高油价出现的原因短期内难以消除，能源诉求持续上升，对替代能源和节能产品的诉求相当突出，节能、环保、新能源发电、新能源汽车、lee

其中，有业绩支持和国家政策支持的细分产业，备受投资者关注。 根据《每日经济信息》，太阳能发电方面，去年世界第二大设置国意大利取消了此前设定的“今年的设置量在8gw以下”的上限，成为拉动领域的诉求。 在谈到新能源汽车时，工信部部长苗圩3月4日表示，节能和新能源汽车产业计划已向国务院报告，预计将于今年上半年公布。 国家电网企业坚强智能电网今年进入全面建设阶段，此外，电动汽车充放电设施投资将是目前的7倍……

越来越多的政策和产业支持需要进一步跟踪。 传来的新能源产业快速发展规划草案副本显示，从年到年，中国新能源领域累计直接投资将增加5万亿元。 在1月召开的全国能源相关会议上，国家能源局宣布，包括太阳能、风力、核电、生物质能等在内的宣传利用和示范项目将在“十二五”期间全面推开。

积分企业天龙光电( 300029，收盘价: 33.52元) )。

第三季度每股利润: 0.285元流通盘: 1.09亿股

天龙光电ipo募集投资建设的多晶硅示范项目工厂目前基本建成。

过去，企业告诉记者，多晶体炉已有下游客户前来咨询，并下了少量订单。 另外，据调查领域的研究人员称，企业对外公开的年多晶炉销售目标为100台，但实际结果很可能超出预想。 根据中信证券拆解师唐川的估算，100辆的销量年贡献eps将达到0.18元。

除了多晶炉外，企业今年可以销售的新产品还包括多晶线锯。 此类产品主要用于硅片切割加工，目前仍以进口设备为主。 企业产品定价比国外同类产品便宜30%，具有明显的价格特征。 企业将于今年9月推出样机。

特氟隆( 002407元，收盘价: 78.89元) ) ) ) ) ) )。

第三季度每股利润: 0.40元流通盘: 2700万股

目前，锂电池产业链各阶段国产化较晚的是电解液的重要原材料六氟磷酸锂。 1月5日，特氟隆多元公告称，ipo超募项目中投入的六氟磷酸锂200吨具备运行试验生产条件，从当天开始进入试验生产。 根据长江证券刘俊的估算，按照目前的市值和价格，如果实现每吨六氟磷酸锂可贡献净利润10万元的今年150吨的销售，则可贡献净利润1500万元、每股利润0.14元。

此后，特氟隆将建设年产500吨、年产500吨、年产1000吨六氟磷酸锂装置，投产后净利润将达到1.6亿元； 1亿ah的动力锂电池也将于年6月建成投产，该项目将贡献净利润5695万元。

海通集团( 600537元，收盘价: 47.74元)。

第三季度每股收益:-0.077元流通盘: 2.30亿股

海通集团重大资产重组已进入最后阶段，亿晶光电借用的方案报告证券监督管理委员会已受理。 重组完成后，海通集团将从目前的果蔬加工类企业成为a股光伏龙头。

亿晶光电的主要业务是单晶硅棒、单晶硅片、太阳能电池片和太阳能电池模块的生产和销售等，在领域排名第8。

亿晶光电旗下的产品涵盖了从硅锭到组件的大部分产业链，只涉及最上游的原材料多晶硅环节。 这种安排带来的好处是毛利率水平很高。 目前，海通集团此次重组只剩下证券监管委员会的最后一道关口，借壳完成上市有望在未来几个月内实现。

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