““两会”进行时 三大主线催生“烟花”行情”

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经过记者张奇张昊

每年的全国“两会”期间和之后都是政策密集的启动期，相关政策之所以顺利，没有引发资本市场兴奋的浪潮，就是因为a股的“两会行情”。

其实，市场对“两会”行情的预期是没有道理的。 统计数据显示，在过去的16年中，“两会”期间大盘表现的概率为68.75%，其中会前上升的概率为81.25%，会后上升的概率为75%。 会议期间相关的提案都有可能成为市场支援的对象。 但是，从提案的实施到获得具体上市公司的利益，往往是一个漫长的过程。 因为这个提案在资本市场举办的行情是阶段性的“烟花”行情。 因为这位投资者在参加“两会行情”时必须掌握相关议题提案，并逐步参与相关板块的行情。   

今年是“十二五”开局之年，也是我国经济转型的重要时期。 我国将淡化经济增长目标，更加关注民生和经济的内在增长。 在工业化发展的时代背景下，民生证券预计今年的“两会”要点有可能以民生化、新兴化、市场化三大主题为中心展开。

其中民生化政策的核心主要包括提高收入、抑制通货膨胀、稳定房价、资本市场相关概念涉及费用、农业、保障性住房； 新兴化所包含的政策核心首先是区域振兴、前所未有的工业低碳、新兴产业的强力布局，与资本市场相对应的相关概念首先是产业升级、环保节能、战术新兴产业； 市场化第一是利率市场化，中央企业重组上市加快，对应的板块以中小银行、中央企业等为主。

行情主线民生化

民生行业很受欢迎

在民生行业，居民收入水平的提高是其重要拷贝。 “十二五”期间，政策将着力提高中低层收入，这将有利于升级概念成本较高的上市公司。 近十年来，城乡居民收入分配差距不断扩大，成为影响居民支出增长的重要因素。 国务院总理温家宝表示民生问题是“十二五”规划的出发点和落脚点，确定了要提高税收征管点、继续提高离退休人员待遇等。 这有助于提高中低收入群体的收入，提高居民的支出能力。

其中医药领域有望成为收入提高的首要受益者，出于相关政策导向，2月18日国务院办公厅印发《医药卫生体制五项要点改革年度安排》，为进一步扩大医疗保障范围，提高保障水平，推进国家基本药物制度的建立和公立医院的改革，特

抑制通货膨胀与保护民生相辅相成，如何降低通货膨胀压力也将成为两会的重要议题。 前期从提高存款准备金率、提高利率到物价全面稳定的“国家十六条”，cpi已经呈现减少的趋势。 但是，受极端天气的影响，农产品在减产预期下，价格可能会进一步上涨，两会之间农业相关政策可能备受关注。 因为这个农业板块有望得到资金的支持。 从具体政策方向看，在农业生产上游行业，中央一号文件锁定水利，两会之间水利工程提案有望成为代表性讨论的首要议题。 根据中央一号文件的要求，今后十年全社会年均投入4000亿元用于水利建设，比年投入增加两倍。 从领域的角度来看，有利于水利基础设施建设的相关领域。 从事水利工程业务的公司、葛洲坝、粤水电、水利管材、从事水利电机的利欧股、国统股等。

除水利建设外，农业相关政策也有望成为两会的看点，2月22日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署将加快农作物产业的快速发展。 会议强调，到明年，将培育具有重要应用前景和自主知识产区的划时代良种。 中信证券认为，后期种业政策实施方案细则出台后，龙头公司如登海种业、隆平高科等将成为最大受益品种。

另外，在民生项目中，保障性住房建设加快也明显改善了相关板块，国家保障性安居项目协调小组已经向各地分配了1000万套保障性住房建设任务。 据广发证券估算，1000万套保障房建设消耗水泥14000万吨，平板玻璃0.42亿重量箱，需要46.67万~70万吨塑料型材。 根据广发证券的预计，保障房的建设将使华新水泥、同力水泥、海螺水泥、冀东水泥、南玻璃a、金晶科技、北新建材、海螺型材等良好。

要点板块◎医药领域◎农业板块◎水利建设◎水泥建材

行情主线的新兴化

新兴产业正在迅速发展

新兴产业是近年来市场关注的热点，相关领域有节能环保、新一代新闻产业、生物、高端制造业，有望成为支柱产业，因此相关主题素材股已成为去年市场热门的新能源，特别是去年最热门的新能源

当前，“两会”期间与“战术性新兴产业快速发展“十二五”规划”相关的节能与新能源汽车产业规划、新兴能源产业快速发展规划等预期的出现，将再次成为近期主题材料的热点。 相关领域的计划公布后，将刮起新的新兴产业的重振之风。 其中最引人注目的是节能环保和新材料领域。

新材料行业每年增长20%以上

据统计，近十年来，全球材料产业产值以每年约30%的速度增长，未来我国新材料产业市场增长率将继续保持在20%以上，我国新材料产业市场规模将达到每年823.7亿元，超过每年1300亿元。 在“十二五”期间，新材料行业将形成6个产业的gdp贡献率增长20%、碳排放量减少20%、2.50万亿元的产业群链条。

一位临近发改委的材料专家表示，新材料将在“十二五”规划中作为主要产业迅速发展。 “但是，由于其数量是多方面的，不能包罗一切，必须选择面临紧迫的技术瓶颈、带来产业快速发展和广阔市场前景的项目，例如光纤母材。 ”目前，与生产技术相关的上市企业包括烽火通信、亨通光电、中天科技等上市企业。

这些专家告诉《每日经济信息》记者，“到了明年，新材料、新能源必须迅速发展成为国民经济的支柱性产业，总产值的比例必须翻一番。”

中原证券拆解师何卫江表示，新材料领域涉及范围很广，但投资者可以细分领域进行掌握。 目前，世界三大高性能纤维碳纤维、芳纶纤维和超高分子聚乙烯纤维都是高性能纤维的代表，未来应用市场潜力巨大，相关上市企业如浙江龙盛、博云新材料等值得关注。

说到新材料，必须要提到锂电池，但平民认为从短期来看，锂电池股应该观察阶段性的调整风险，但长期以来，这个板块很有可能产生“新锐”。 这是因为，应重点选择在领域内具有竞争力，最有可能受益于新能源汽车快速发展的企业。

投资者可以关注杉杉股、江苏国泰、法塑股、特氟隆、新宙斯盾、南都电源等企业。 其次，拥有锂矿资源的西藏矿业、路翔股、江特电机等企业也值得关注。

碳化正在发展

民生证券战略拆解师张琢指出，中国传来的重化工能源消耗量仍然巨大，“十二五”节能减排工作将以“十一五”为基础将更加全面、深入地推进。

财政部、国税总局日前联合印发《关于促进节能服务产业快速发展增值税营业税和企业所得税政策问题的通知》，对符合条件的节能服务企业暂时免征营业税和增值税增收，并给予“三免三减”的所得税优惠。

世纪证券认为优惠政策将直接造福建筑节能公司。 投资者可以关注以下上市公司、建筑节能行业的泰豪科技、延华智能等从事电机节能的合康变频器、智光电； 余热利用海陆重工、双良节能、华光股、杭锅股

另外，污水解决也是环境保护领域的主要途径，据UBS证券称，污水解决领域的宴会即将开幕。 污泥解决的中心消耗品是预先解决时的絮凝剂，发挥浓缩脱水作用。 UBS证券期待着预先解决的药剂生产公司的波莫股和锅炉生产公司的华光股、燃烧控制技术。 UBS证券还期待相关薄膜解决上市公司碧水、南方汇通，上述企业mbr技术氮磷去除效率高、出水水质高、价格有竞争力，将成为升级改造的主流技术。

申银万国指出，新能源中的核电、风力发电、太阳能发电产业、新能源汽车产业链中的新能源汽车电机驱动系统、动力电池、充电站在国家政策的大力推动下，将进入全面高速发展阶段。 推荐东方电气、上海电气，关注中国单层、江苏神通、南风股份、久立特材、自仪股份、核心科技。

其次，近期海欣股份和江苏省吴中领先的生物医药领域，已在二级市场呈现强势态势，股价不断刷新新高，并带动领域内广州药业、莱茵生物等股走强； 新型新闻产业中的物联网、三网融合、第六代通信等产业也得到了政策的大力扶持，在产业规划细则出台之前，投资者可以关注相关股权。

海洋经济已经成为国家战术

2月25日，国务院正式批准《浙江海洋经济快速发展示范区规划》，海洋经济快速发展正式上升为国家战术。

中投顾问能源领域研究员周修杰指出，随着陆上石油资源的减少，海洋石油已经成为我国石油稳产增产的重要保证，是我国实现石油产量增长的主要贡献者。 “十二五”规划公布后，中国海洋石油开发利用及相关装备制造将有一个细致的规划。 利用加快海洋石油快速发展的有利时机，海洋工程装备产业也将率先跟进，取得长足的快速发展。

海洋工程装备相关领域为海洋油气开发、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务及设备设计总承包等，中国船舶、中国重工、振华重工、中集团、海油工程、中信海直等公司在相关行业实力雄厚。

要点板块◎新材料◎节能减排◎环境保护项目◎生物医药

行情的主线市场化

地区振兴将继续深化

民生证券战略拆解师张琢指出，“十二五”期间，地区振兴政策将继续深化。 近期，《浙江海洋经济快速发展示范区规划》获得批准外，澳门特首崔世安赴北京参加“两会”前，3月6日签署《粤澳合作框架协议》后，首先要落实的是横琴粤澳合作产业园区，本周珠海板块相关股已 例如珠海中富、华发股份等。

在国家地区振兴，中央企业的整合也引起了投资者的关注。 由于“十一五”时期未实现央企重组目标，央企重组概念将成为未来资本市场的一大热点。 张琢认为，国资委发布的指导意见要求国有资本集中在关键领域和关键行业，但目前央企数量仍有122家，央企退出速度明显低于预期。

未来可能重组的央企包括五矿集团、中国乐凯薄膜集团、中国钢研科技集团、中国恒天集团、中国房地产开发集团、北京有色金属研究总院等十多家央企。

要点板块◎区域板块◎中央企业整合

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