“利好政策惠及五大领域关联个股”

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由于主题投资多来源于政策和事物的主导，所以政策、领域的事情是投资者最关心的话题。 今天，本报特别盘点了上周近期发生的领域政策和事情，这些政策和事情对证券市场中的五个领域产生了很大的影响，并梳理了各大证券公司对这五个领域的投资建议，使投资者满意。

电子部件

新18号文免税营业税是最大的亮点

国务院近日发布了《进一步鼓励软件产业和集成电路产业快速发展的若干政策》——新18号文。 拆师表示，新18号文将发布，确保集成电路产业未来7-10年的快速发展。 目前，我国软件公司普遍享受的主要税收优惠(旧18号中提到的税收优惠)中，软件产品增值税超过3%的部分将立即扣除； 公司所得税为“二免三减半”，国家计划布局内的积分软件公司所得税减免至10%。 营业税减免方面覆盖范围小，而且增值税优惠与公司自行开发的软件产品相比，领域内许多从事软件服务的公司难以享受到越来越多的优惠政策。

天相数据显示，全年软件产业13，364亿元收入中，系统集成、新闻技术咨询服务、新闻技术增值服务等软件服务业务贡献收入6321亿元，占47%。

《新18号文》确定对采用0.8um以下生产技术的电路制造公司实施“2免3减半”的税收优惠。 安信证券分析师认为，《新18号文》的税收抵免政策近年来主要半导体功率器件和分立器件制造商如士兰微( 600460 )、华微电子) 002504 )、台基股) 300046

天相投区报告显示，免税营业税是最大亮点，软件服务是第一业务企业灵活性最大的。 在上市公司层面，筛选营业税占净利润的比例较高，且支撑业绩，主要业务为系统集成、新闻技术咨询服务、新闻技术增值服务等软件服务的上市公司，关注投资者 包括万达新闻( 300168 )、太极股份( 002368 )、达实智能( 002421 )、银江股份) 300020 )、汉得新闻) 300170 )等。

在新18号文中首次提倡和鼓励实施政府外包，建议关注新闻技术、业务流程外包公司。 新18号文首次表示:“将积极吸引公司将新闻技术的研发应用业务外包给专业公司。 政府部门鼓励用购买服务的方法将电子政务建设和数据解决工作中的常规业务建设成专业软件和新闻服务公司 ”

天相还认为，在离岸软件外包受到利润空之间挤压、汇率上升等负面影响的情况下，在岸外包将成为我海外外包公司快速发展的要点，18日 在投资标的推荐中，政府和国内公司的业务流程外包公司立思辰( 300010 )、信雅达) 600571 )受益最多。

基于《新18号文》对IC制造公司的支持，安信证券战略报告建议关注IC制造子领域的顶级公司，如莱茵-微电子、中国微电子； 另外，考虑到目前全球IC封装测试市场产能转移，各封装测试公司产能爆满，以及《新18号文》为IC封装测试公司提供税收优惠的优惠，华天科技( 002185 )、通富微电)

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节能环保

装备专项计划谋取12股利润

工业和信息化部节能综合利用司司长周益日前表示，中国出台《十二五》，研究制定节能环保装备产品标准体系，引导节能环保装备制造业有序快速发展。

工业和信息化部以技术为主线，提出需要研发、应用、宣传的环保技术装备，编制推荐目录，提高环保装备的技术水平； 优化产业结构，壮大产业规模，培育拥有自主企业品牌、核心技术力量强、市场占有率高的龙头企业和配套能力强、多提供就业的中小企业和节能环保服务公司； 促进产业集聚，在有条件的行业和地区形成一些区域特征突出、集中度高的节能环保装备产业基地。 摆脱“困境”的中国宏观经济。

“十一五”期间，我国单位工业增加值能耗累计超过25%，工业节能量超过6.5亿吨标准煤，以年均6.98%的能耗增长率支撑着工业增加值年均11.57%的增长。 工业节能减排的积极效果为实现“十一五”节能减排目标做出了贡献。 但从长远来看，我国的工业节能减排工作仍面临着一系列挑战。 目前，我国消耗全球46%的钢铁、16%的能源、52%的水泥，但只创造了全球gdp的8%左右。 1996年以来，我国工业能源消费量维持在社会总能源消费量的70%以上，相应地，发达国家为30%左右。 长期以来，最依赖物质资源消耗、对资源环境价格重视不够的粗放型增长模式，亟待根本性转变。

如果公布《十二五规划》，东海证券预计钢铁领域烧结烟气脱硫实施方案将造福非电行业推进二氧化硫减排的行业。 关注龙净环境保护( 600388 ) 600388； 工业窑节能的天立环境保护( 300156 ) ) 300156； 组织电池领域重金属污染防治综合方案，加强重金属、有毒有害物质的防治和消纳，关注豫光金铅( 600531 ) ) 600531 )； 开展工业固废综合利用示范基地建设，围绕能源、大宗紧缺金属、稀薄贵金属等重要矿产资源，推进综合开发和共生矿产资源综合利用，关注中材国际( 600970 ) ( 600970 )； 格林美( 002340 ) 002340； 利源铝业( 002501 ) 002501； 铜陵有色( 000630(000630； 在快速发展循环经济和再制造产业方面，关注循环经济快速发展的典型模式和产业链建设，夹心环境( 000826 ) ) 000826 )； 在余热利用方面可以关注海陆重工( 002255 ) 002255； 杭锅股份( 002534 ) 002534； 易世达( 300125 ) 300125； 高效节能电机设备可以关注泰豪科技( 600590 ) 600590 )。

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有色金属快速发展推进计划造福龙头企业

工信部、科技部、财政部日前联合印发《再生有色金属产业快速发展推进计划》，首要目标是到明年再生有色金属产业规模和产量比重明显提高。

具体目标是全年第一次再生有色金属产量达到1200万吨。 根据中国有色金属工业协会有色金属领域“十二五”规划，“十二五”期间，将对铜、铝、铅、锌等十种有色金属进行总量调控，将总生产能力控制在4100万吨以内。 拆船师据此推算，中国主要有色金属产量中再生金属产量所占比例约为29%。 其中，再生铜、再生铝、再生铅占当时铜、铝、铅产量的比例分别达到40%、30%、40%左右。

业内人士表示，考虑到回收周期问题，目前欧美等工业化进程起步较早的国家的金属回收率较高，而我国相对较低。 因此，另一方面，将来我国的废金属进口将受到鼓励。 另一方面，金属冶炼能力的盲目扩张受到严格控制。 到年，再生铜、再生铝领域将形成年产10万吨以上的规模化公司，再生铅领域将形成年产5万吨以上的规模化公司。 前10位的产业集中度达到50%以上，培育形成了一些产业集聚快速发展的关键地区，其生产能力比重超过80%。 该产业计划将进一步优化有色金属领域的产业布局和产品结构，大幅提高节能减排和综合利用水平。

根据ceic和东方证券的数据，铜年炼铜表观费用比去年同期增长3.78%，为747万吨，这是在比2009年同期增长39.85%的高基数下实现的，表明国内铜支出形势依然强劲。 全年炼铜产量462万吨，比去年同期增长11.09%，与2009年10.22%基本相同。 年精铜净进口量比去年同期减少7.4%，为288万吨，2009年受益于有利的内外价差，净进口量为311万吨，比去年同期增长128.47%。 全年铜材表观费用1047万吨，比去年同期增长15%。 全年废铜净进口量436万吨，比去年同期增长9.16%，比2009年同期减少28.3%，表明随着铜价大幅上涨，废铜供给有所好转。 全年铜精矿净进口量647万吨，比去年同期增长5.39%； 国内自产铜精矿114万吨，比去年同期增长21.2%。

铝锭表观费用1602万吨，比去年同期增长11.92%，比2009年同期增长9.9%，表明国内铝锭费用状况依然稳定。 铝锭年产量为1613万吨，比去年同期增长24.46%。 铸锭净进口量为3.6万吨，比上年减少97.5%，2009年以有利的价格进口145万吨。 全年铝材产量正式进入2000万吨，比去年同期增长21.27%，比2009年同期增长18.26%，表明国内铝材成本强劲。

招商证券( 600999 )认为，在阶段性行情中，投资者应关注的是弹性大、具有安全边际的金属品种。 激进组合为铜陵有色、宏达股( 600331 )、中色股) 000758 )、锡业股) 000960 )； 保守的组合是江西铜业、中金岭南( 000060 )、东阳光铝) 600673 )、西部矿业) 601168 )。

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农林捕捞的10项措施试图支撑粮食生产的估值修复行情

2月9日，发改委上调稻谷最低收购价，将早籼稻、中晚籼稻、粳稻最低收购价分别上调至102元、107元、128元，同比分别上调至9元、10元、23元。

2月10日，国务院又出台10项措施，进一步加大对粮食生产的支持力度。 具体包括:扩大冬小麦抗旱浇水补助范围； 实施小麦返青拔节弱苗施肥补助，每亩补助10元； 中央政府准备农业机械购买补贴12亿元，增加冬小麦主产区农民购买抗旱农业机械补贴主要使用的提高稻谷最低购买价格的中央投资，加大陆路基础设施建设等措施。

光大证券( 601788 )认为，提高粮食最低收购价格，一方面有助于改善广大农户的种植意愿，稳定粮食生产的快速发展。 另一方面，这也是被动的涨价选择，在市场价格高的前提下，最低的粮食收购价格必然会上涨。

同时，基本面不断好转，但由于领域有较大调整，希望出现估值修复行情。 农业上升的动力来自自身，经过高评价的大幅修正，重新进入评价吸引力区间，自身已经有了反弹的基础，但此时需要的只有催化剂。

拆船师还认为，农业反弹还在途中，趋势的形成具有持续性。 目前，基本面因素还是政策因素，对农业有利。 市场行为的盘点行情暂时告一段落，该抛的东西几乎都被抛了。 还没有结束这次反弹的要素。

所以，光大证券拆船师建议挽留价格上涨和上涨预期这条主线。 目前，国内关注的是北方八省的干旱对小麦的影响。 减产是不可避免的，随后小麦价格上涨，通过农作物之间的比价效应相互传导。

流传市场，最直接的目标是米类的交易性机会。 包括栽培的东方集团( 600811 )、加工的金健米业) 600127 )和土地租赁及库存的北大荒) 600598 )。

向上游的传导是种子。 登海种业( 002041 (荆银高科( 300087 )、大北农) 002385 )等企业由于这些目标自身业绩优异、成长性好，领域面临巨大机遇，具备良好的投资价值。

粮食上涨推高饲料价格，饲料领域被动涨价。 关联企业有通威股份( 600438 )、新希望与海大集团) 002311 )等企业。

而且养殖系统以猪养殖和鸟类养殖为主，传导途径通过饲料途径传导。

该领域是更加重视量的增长的企业，由于对价格上升的持续性很慎重，是期待未来主要依赖量增长业绩的华英农业( 002321 )、圣农急速发展) 002299等企业。 后觉的水产系中，水产联系首要是通过提高领域评价值来提高自我评价值。

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航空空运输人民币升值股幸福指数上升

来自中海外汇交易中心的最新数据显示，2月10日人民币对美元汇率中间价为6.5849，为连续3个交易日汇价改革以来最高。 据分解师介绍，人民币每1%的升值率分别为南方航空空、中国国航、东方航空空和海南航空空(600221的每股收益为0.04元、0.03元、0.03元、0.02元)

安信证券表示，全年中国民航高度景气，各航空空企业业绩比去年同期大幅增长。 预计中国航空业绩100%以上，南方航空空的业绩是2009年的15倍，东方航空空的业绩约是2009年的15倍，海南航空空的业绩将超过6倍。

而且，预计年第一季度航空空企业利润将比去年同期大幅增加。 航空空企业1月份运力增长10%左右，票价比去年同期增长10%以上，旅客人数比去年同期增长14%左右，航空空运输收入比去年同期增长30%左右。 1月份各航空空企业利润为中国国航10亿rmb、南方航空空7亿rmb、东方航空空5亿rmb、海南航空空4亿rmb左右，净利润预计比去年同期大幅增加 年1月利润稀少，进入2月利润增长加速。 尽管如此，年1月的利润仍比年1-2月的两个月合计要多，预计年1季度的业绩将比去年同期超过30%。

另外，2月上旬的航空空旅客的增加幅度变窄，国内市场对利润做出了贡献。 如果以春节黄金周前后的旧历日期为对象，预计年2月1-9日与年12-20日相比，客运人数将比去年同期下降4%左右，客座率将下降2个百分点。 国内市场仍维持在76%左右的客座率，国际和地区客流量比去年同期有所减少。 但是，国内市场能够支撑航空空企业的利益。 年，国内市场成为航空空企业收益的首要贡献来源。 虽然国内航线网络密集的南航利润丰厚，但国航的盈利能力依然最强。

从国际航线来看，国际航线的客座率呈环比上升，但仍需注意恢复。 年11-12月，国际航线旅客增长率仅维持一位数，但运力增长达到两位数，客座率下降较快。 进入年1月，航空空企业运力投入环比削减，但同比增长超过10%，国际航线客座率上升环比3个百分点左右。 从地区来看，北美和澳大利亚航线良好，但欧洲航线低于预期。

(航空(/k0 ) )货物运输恢复常态，1月份淡季亏损，但影响不大。 随着进出口增长率变窄，货物运输增长率变窄。 货运吞吐量1月减少近10个百分点，货运吞吐量比上个月下降近10个百分点。 目前，航空空运输收入占航空空企业主要业务收入的20%左右。 年1-2月全球经济回升，航空空货运把握市场变化与运力投入的节奏关系，保持盈利质量和经营效益的快速提高，实现盈利，展现淡季。

最近，纽约原油以90美元/桶的速度上下平稳震荡，对航空空企业带来了实质性的利益。 国际原油在春节期间背离国际大宗商品走势，跌破90美元/桶，短期内给各航空空企业带来了实质性利益。

因此，安信证券将给予中国国航、南方航空、东方航空“增资a”的投资评级。 给予海南航空空“买a”的投资评级。