“今年A股IPO融资刷新九项纪录”

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即将到来的一年是a股ipo历史上较浓的一年，主板、中小板、创业板三线一起将融资规模推向历史新高，高价发行愈演愈烈，新股估值暴涨，空前繁荣的一级市场一举刷新9个纪录。

349只新股募股4879亿元

盘点一下年的ipo市场，第一印象是“多”，密集的发行速度让“新”投资者望而却步。 据统计，今年以来首次发行的股票共计349股，平均几乎每天发行1股新股，这一频率前所未有，超过了2007年至2009年3年的总和，创下历史纪录。

在庞大的ipo军队中，中小板、创业板的新股占多数，但融资总规模依然毫无悬念地创新高。 迄今为止，大盘突破6000点的2007年为ipo融资高点，但当年新股认购股413.69亿股，募集资金4469.96亿元。 根据巨大的数量特点，年初股票达到580.40亿股，募集资金4879.21亿元。

在数只新股中，农业银行无疑是最亮的“明星”，a股首发数为255亿7100万股，募集资金685亿2007万元，一举超过2007年中国石油，成为a股市场规模最大的ipo融资。

高价发行超过2000亿

年在上海市主板发行的新股只有28只，不到ipo总数的一成，大量创业板、中小板上市有“小鬼使”之势。 而且，从年初对市盈率过高的发行的争论，到年末年初的天价发行屡见不鲜，可以说高价发行愈演愈烈。

交易制度实施以来，新股发行的市盈率经历了“从高到低，从低到高”的过程。 2001年新股平均市盈率为32.26倍，随后3年逐渐下降，2004年下降到17.40倍。 随着2005年股市触底反弹，新股发行的市盈率回升，当年为20.43倍。 随着股价指数上涨至6124点，2007年新股平均市盈率曾一度达到29.67倍。 但是，随着2009年创业板的上市，新股发行的市盈率“飞”，其年为53.33倍，是2008年数据的两倍。 年新股发行的市盈率创下59.22倍的新高。

高价发行如火如荼，新股超募达到惊人的规模。 年发行的新股(不含拟募集数据的股票)，可比较的338股拟募集资金1662.85亿元，实际募集资金3762.52亿元，超募资金2099.67亿元。

对这些新股来说，如此高的超募比例已经不像“多收三五斗”那么简单了。 从有预计募集数据的2006年开始到2009年为止的4年间新股超募资金合计只有1837.60亿元，但今年一年超过了以往的合计。

三个新股三个记录

年末年初，一级市场高价发行的表演进入“高潮”，年12月9日上市的星河生物市盈率达到138.46倍，一举超过了此前以133.8倍发行的沃森生物，再次刷新了市盈率发行的记录。 以新鲜食用菌为第一产品的星河生物向人们展示了ipo发行“没有最高，只有更高”，成为今年以来第十只市盈率超过100倍的新股。

普利蒂( 002399 )是另一只“高价”的新股，只是其“高价”是发行价格的绝对值。 年5月6日上市的赫普锐斯发行价达到148元，创历史最高的世纪鼎利为88元，从事肝素钠原料药生产的新股抛售“天价”，赫普锐斯也一举进入深市10大权重股名单。

奥克股创下了不太“光彩”的记录。 该股在去年5月6日上市的第一天下跌了9.91%。 历史上首日破发的新股不少，但奥克股成为1996年网络定价制度上市以来首日破发率最高的新股。

从整体上看，巨额ipo融资规模呈现一级市场的快速扩张，创业板、中小板股的增加有利于加快市场结构的完善，但高价发行的“虚热”和私募基金的监管也成为急需处理的问题。