“10月行情两主线：通胀与“十二五”规划”

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经记者张奇陈明伟刘明涛

在煤炭、有色、金融等权力股的集体发力下，上证指数前3次、前2个月的2700点整数关口在国庆后的首个交易日( 10月8日，

但在2700点突破后，投资者更加关注，那些板块将成为下一阶段市场炒作的热点，哪些股票将成为大黑马，连 对此，《每日经济信息》记者昨天采访了部分行业人士，指出通胀预期和“十二五”预计将成为10月市场最大热点，市场资金将围绕这两大主题热度挖掘相关个股。 / BR// HR// BR// HR /热点板块一/ HR// BR// HR// HR /资源价值重估煤炭股为反弹龙头[// H/]

正是在周边市场激增的刺激下，a股在国庆结束后的第一个交易日( 10月8日)上涨至83点，今年5月以后再次站在2700点大关，推动股价上涨，是 但业内人士表示，有色板块将在后期分化，以锌、铜为首的大金属股有望在后期成为主角。 随着煤炭价格上涨预期和冬季到来煤炭诉求的增加，后期煤炭股预计将继续走强，成为市场反弹的龙头。

美元贬值的大宗商品急剧增加

国庆节期间，国际金属价格走势极其强劲，国际 另外，lme反弹铜价的高峰达到了每吨8400美元，距离2007年的高点只有540美元。 从涨幅来看，lme锡和lme镍的价格涨幅接近10%，其他金属价格涨幅也达到3%~5%。

中信证券领域的拆船师薛峰认为，在大宗商品价格暴涨的背景下，美元指数有时会继续大幅下跌。 最近，由于市场对联邦储备系统理事会进一步放松货币政策以支持经济复苏的预期不断高涨，美元进一步下跌，美元指数在77点左右下跌。 接着，日本央行在10月初宣布了35万亿日元规模的货币宽松计划，以刺激经济增长，将基准利率从0.1%降至0~0.1%的几乎零利率区间。

另外，据业内人士预计，目前国际主要煤炭市场的煤炭价格正在上涨，受国际资源品价格的拉动，国内煤炭价格将出现上涨行情。 从今年上半年国内煤炭市场的运营情况来看，国内主要煤炭成本公司已经开始转变煤炭储备思路，大大提前了一季煤炭诉求的储备时间，因此今年冬季煤炭诉求储备很可能提前到来。 前几天，有报道称今年的北半球将面临更加严寒的天气，一方面提高煤炭诉求的期待，另一方面带来煤炭诉求的增加，抬高煤炭价格。

尽管有色株的后期面临分化

[/br// ] ] 国庆节假期结束后的第一个 南京证券有色领域分析师尹建辉表示，有色金属上涨源于通胀防范概念，但以钨、锑、稀土、钼为代表的小金属估值9月大幅上升，以锌、铜为代表的大金属估值仍在上升。 (/k0/( ) ) ) ) ) ) )

从最近江西铜业的业绩可以看出，在60亿元以上的发行权获得盘的抛压下，近4个交易日的江西铜业 铜陵、云南铜业等铜业股近期也备受瞩目。 但是，像广晟彩电和包钢稀土这样的稀土概念股在10月8日尾盘大幅跳水，表明前期资金已经获利离场，股价后期也面临调整风险。 在/ br// h///br// h /机关席位上煤炭股

/h// br/ 煤炭股基本上朝着好的方向发展，这是购买的理由。 根据10月8日以后的龙虎榜数据，西山煤电、神火股份等1股全部出现机构席位，以超过亿元的资金大幅认购。

业界分析师表示，近来虽然有严格的节能减排政策，但宏观经济、政策方面及国际经济环境的短期效益空因素基本暴露，煤炭评价值高 煤炭价格预计在四季度稳定上涨，投资者将关注具有成长性、有望重组、估值水平相对较低的兰花科创、冀中能源、神火股份、中煤能源、平煤股份、西山煤电和平庄能源等股。 / br// h// br// h /热点板块2/br// h// br// h// h// h /一个赛季的农业股票 受美国9月非农产业人数降幅大幅超出市场预期等利好因素刺激，美国芝加哥农产品期货8日一齐涨停。

国内市场的农产品价格并不完全与国际市场同步，但由于国际市场农产品价格的“比价效应”，国内农业股票在今年第三季度出现了持续的上涨行情。 进入金秋10月后，随着农牧产品进入支出旺盛季节，农业将迎来季节性经济复苏，加上目前全球流动性泛滥，通胀预期加剧，业内人士预计a股市场农业板块结构性牛市行情将继续演绎。 / BR// HR// BR// HR// HOS区域经济景气季节性回升，/ BR// HOS// BR///HOS过去三个季度，国内a股市场的农业景气度正好回升。 面对今年三季度农业相关板块的走势，业内人士表示，这是由于通胀预期加强，投资者对抗通胀的农业股票诉求增加所致。

国庆节期间，日本央行出人意料地发布了降息消息，市场对联邦储备系统理事会下一步将恢复量化宽松的预期也越来越高。 相关人士表示，如果联邦储备系统理事会再次出台量化宽松的货币政策，世界各国将竞相积极放宽货币供应量，全球流动性将再次泛滥。 货币泛滥无疑进一步加剧了人们对通货膨胀的担忧。 另一方面，在a股市场，节后首个交易日资源类板块和通胀预期板块的上涨也表明，随着市场对通胀预期的上涨，资源、农业等通胀预期板块将继续受到资金关注。

另外，据某证券公司农业领域分析师称，从领域属性看，随着四季度肉类、水产品支出旺盛的季节进入，农产品诉求增加，从而带动领域季节性经济复苏。

渤海证券的研究数据显示，在过去的三年中，农业板块在每年的第四季度大幅战胜大盘。 其中，2007年农业板块战胜大盘指数的幅度为12.2个百分点，2008年为13.7个百分点，2009年为13.7个百分点。 农业板块近三年四季度战胜大盘平均幅度达到12.9个百分点。 渤海证券认为，农业板块过去4个季度走势超过大盘的主要原因是，领域支出旺盛的季节到来，领域景气季节性回升。

要点关注三种股票[/BR/] [/BR/] [/HR/]天相投资研究数据显示，9月的国际农产品期货价格， 而且，国内现货价格持续小幅上涨，棉花价格再创新高。 由于世界农业研究权威机构USDA(USDA ) 9月持续下调全球众多农产品产量，在国内多家券商的拆解报告中也预计，国际农产品由于极端气候和供需紧张，价格将持续呈现上涨势头。

受到了极端天气引起的国际农产品价格上涨、通货膨胀预测、农产品在第四季度呈现季节性经济上升等诸多利好因素的刺激。 一位私募官员对《每日经济信息》记者表示，农业板块今年第四季度也将出现结构性牛市行情。

在把握农产品价格上涨、通胀预期、季节性经济复苏驱动的上下游产业链的投资机会方面，该私募股权众筹在选择投资目标方面位于农业产业链的顶端。 其次，随着粮食价格上涨的比价效应传导、通货膨胀预测和费用结构升级，具有农业属性的高端水产品养殖企业也成为关注对象，而农产品价格上涨又提高了领域对钾肥等化肥的诉求。 因为具有资源和农业两种属性的钾肥企业也值得关注。 在

股方面，该私募股权众筹位于农产品价格上涨最大种子股龙头登海种业002041，收盘价69.9元]和隆平高科000998，收盘价27.38元] 受农产品涨价这一“比较效应”的影响，具有农业属性的水产养殖公司獐子岛( 002069，收盘价46.56元)也应关注投资者的点位。 / BR// HR// BR// HR /热点板块3/BR// HR// BR// HR// HH//十二五规划引领新经济 关于制定“十二五”规划的建议终于在本月15日召开的中共十七届五中全会上得到要点审议，《每日经济信息》记者在过去的“十五”规划和“十一五”规划期间通过相关板块的股价表现发现

市场相关人士表示，根据议题，本届会议将只讨论“十二五规划”的纲要和总体框架，随后各地区和领域将公布符合该规划的各自的五年计划。 虽然是一个整体框架，但从目前各地区的规划和国家领导人的发言来看，此次规划的侧重点已经有了清晰的脉络，只要牢牢把握好规划点，就能从中找到投资机会。 因为，从历史上两次五年规划情况来看，相关受益板块的走势明显优于大盘表现。

据《每日经济信息》记者介绍，2001-2005年的“十五计划”中，重点是促进重工业的高速发展，钢铁、水泥等领域出现了较大的飞速发展。 在这样的背景下，a股市场当时正在经历熊市，但石油、天然气、路桥、钢铁等股的走势明显好于大盘。 “/ BR /”“/ h /”“/ BR /”完成了“十一五”的计划。 该计划的第二篇提出建设社会主义新农村，特别重视“三农问题”。 在这一背景下，我国农产品价格和农民收入在2007、2008年大幅上涨，农业股在政策顺利发展的推动下

指出，“十二五”规划备受追捧

新兴产业占据最重要的地位

]““‘十二五’计划的总体方向性”

一位业内人士表示，“今后，国内的一大结构性主题必定是产业的结构转换和高度化。 这可以从两个方面理解。 一是产业升级要提高自动化程度，采用越来越多的新机械设备提高生产效率。 二是快速发展战术性新兴产业，国务院日前公布的七大新兴产业包括节能环保、新一代新闻技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料及新能源汽车。 在这7个新兴产业中，新能源、新一代新闻技术、节能环保、生物备受瞩目。

关注费用+高铁两大法宝

新经济在“十二五”计划中演绎“主角” 在国内生产总值年均增长率7%左右的前提下，预计最终支出率将从年的48.6%上升到年的55%左右，长期目标到年，最终支出率将达到65%左右。 为了实现这样的目标，政府首先需要调整收入分配。 包括收入分配关系的调整、收入分配制度的改革等，需要扩大社会保障的复盖范围，提高公共服务。

另外，最容易被忽视的交通基础设施也有可能成为“十二五”规划的热点。 中信金通认为，高铁凭借高铁、城市轨道和城际高速公路的建设，有可能成为“十二五”规划的最大亮点。

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许多私募对10月行情的乐观“十二五”] 后期板块机会最大吗？ 你觉得今年以来最好的机构投资者阳光菜鸟怎么样？ 对此，《每日经济信息》记者近日展开调查。 / BR// HR// BR// HR// HH /很多私募都是10月的行情[/BR// HR/] [/BR/] [/HR/]为《每日经济信息》记者所知 壹私募网研究中心研究员陈尚淮对国内55家主要阳光私募刚刚进行了问卷调查，陈尚淮向《每日经济信息》记者介绍说:“四季度行情预期私募较多，市场机会和风险预期也基本一致。” 在调查的55家阳光私募中，33家看了第四季度的行情，占了60%。

但是，私人输出网也刚刚公布了调查结果，结果同样，私人基金经理对10月的行情也很乐观的人很多 根据

的调查，44.83%的私募股权在10月份的行情中，比9月份略有上升3.37%。 51.72%的私募基金认为10月将继续保持震荡势头，比9月上升2.94%。 私募股权排行榜表示，“私募股权对10月行情比较乐观，至少不悲观”，看跌的私募股权下降6.31%，仅为3.45%，至10月行情下跌。

“十二五”计划为关注对象[/br// h/] [/br///h/] [/h// ]从今往后 虽然费用昂贵，但必须注意的是，“十二五”规划已成为私人点关注的对象。 鼎锋资产指出，“/ BR /”“/ h /”“/ BR /”“/ h /”鼎锋资产是未来产业政策的方向，应关注要点。” 龙胜富泽认为，“‘十二五’期间，战术新兴产业的快速发展将达到中国经济快速发展历史上前所未有的高度，其中酝酿的中长期投资机会将超过市场预期。”随着10月中共中央十七届五中全会的召开，将超额纳入十二五规划的直接受益领域 其中，龙战胜富泽最看好核电，“核电将在未来5~10年迎来爆炸性的快速发展”。 / br// h// br// h// br// h// br// br// br// br// h /转载时，请联系“每日经济信息”报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。 / br// h// br// h /联系电话号码: 021-60900099转688转/ br// h// br// h// h// h/h /的联系电话号码