“证监会盘点上市企业信披违法五大乱象：炒热点、加杠杆玩跨界等”

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近年来，证监会不断牢固树立“四个意识”，坚定“四个信心”，坚决落实“两个维护”，认真落实党中央、国务院关于资本市场改革快速发展的各项要求和部署，依法做好监督执法工作 对上市公司新闻公开违法行为始终保持执法高压态势，夯实上市公司董监高和大股东、实际控制人的责任，运用充分法律，从丧失违法信用、大幅提高违法价格的年至年，惩治上市公司新闻公开违法案件170件，处罚金额共计20件。 161万元，市场禁止入内人数共计80人，追究责任的对象为董鉴高、大股东、实际控制人共计1202多人，共计113名责任人被处以最高等级罚款，向公安机关移送犯罪嫌疑案件19起，人民法院审理虚假陈述民事赔偿案件，积极查处上市公司新闻披露的违法行为

与此同时，如果中介机构对以上市公司为中心开展证券业务不勤勉尽责，证监会多次对案件进行双重查处，违法上市公司将与不良中介一起处罚，严惩不贷，决不姑息，诚实守信于中介机构。 年间，对10家副证券企业、17家副会计师事务所、4家副律师事务所、6家副判断机构进行了行政处罚，处罚金额达到2.75亿元，对9名员工实施了市场禁止进入，比较有效地巩固了中介机构的责任。

从上市公司新闻披露的违法行为类型来看，主要有以下几种

一、财务诈骗行为，欣泰电气为骗取发行批准，对发行申请文件实施财务诈骗，减少应收账款3亿8100万元，增加经营活动产生的现金流量2亿4100万元； 在部分上市公司进行重大资产重组的过程中，交易标的为提高交易对价而实施欺诈。 例如，九好集团虚增收入2.66亿，虚构银行存款3亿，保千里电子虚假单向协议产生的虚增价值判断值，金英马隐瞒一些事项进行担保等。 大智慧、雅百特、金亚科技、昆明机床等企业操作定期报告财务报表，不符合条件的提前确认收入，或者通过合同、银行发票、材料产品的收发记录、隐瞒费用支出等方法虚增利润，或者虚增收入和合同价格

第二，未依法披露关联关系及关联交易。 例如方正科技没有依法公开与各经销商的关联关系以及发生的432.8亿元的关联交易。 庞大集团未依法披露与相关人员的总价24.56亿元多的关联交易。 华泽钴镍没有依法披露相关人员的非营利资金占用及合计金额54.14亿元的关联交易情况等。

第三，未依法披露股东权益变动情况。 例如，慧球科学技术没有如实公开实际管理者对企业的管理情况。 匹匹没有如实公开实际管理者的变更事项。 任子行没有依法公开实际的管理者代替他人持有股份等。

四、公开的新闻有误解。 例如，对不死生物公开的关于子企业产品的状况存在误解。 安硕新闻公布的互联网金融相关业务新闻与事实不符，存在较大误解。 万家文化公开收购龙薇媒体若干事项的明确性存在误解。 匹匹未经营金融服务行业相关业务时，将发布更名系列公告，造成投资者对企业前景、企业前景、企业误解。

(/S2/)五)未依法披露重大事项。 (/S2/)如成城股份未按规定披露总价7.08亿元的商业承兑汇票，勤上股份未按规定披露收购项目中的投资意向书，宝利国际签署了重大投资项目和建设项目合作备忘录的事实及相关项目的

上市公司新闻发布违法行为形式多样，动机各异，相关主体对市场、法律、专家、投资者缺乏敬畏之心，频繁探寻法律基础，暴露出资本市场生态环境仍不理想，亟待改善。 一些上市公司在经营中仓促突进，远离本职，烧热点，举债“跨境”玩耍，在经济下行中改变业绩，是诱发新闻披露违法的重要诱发因素[/] 有些董监高合规意识淡薄，不能正确认识上市公司作为公有企业的社会责任和法定义务以及董监高对全体股东的信义义务，有些人习惯“甩开掌柜”，出于不认识、不专业、隐藏等原因，也可以作为“免责盾” 期间，共有37名董监高不服行政处罚决定提起诉讼，以败诉告终。 上市公司“一股独立”现象仍然比较普遍，部分企业“三会”形骸化，控股股东、实际控制人轻视中小股东的权利，通过隐性不公平的关联交易侵占上市公司的利益，不配合中小股东履行新闻披露义务，享有知情权。 一些中介机构重视市场份额，轻视合规管理，激进扩大规模，开展证券业务玩忽职守，大大便利了欺诈行为的发生，挫伤了投资者对中介领域的信心。 对这些行为，必须严格执法治乱，让各种假冒欺诈行为无处遁形，惩罚各种责任主体，付出相应的代价。

下一步，证监会将继续加大对上市公司新闻发布违法行为的执法力度，向上市公司和大股东说实话、做账、及时说话、紧守“四个底线”[/s2/]，杜绝虚假

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