“深交所：严格执行退市制度，加快推进创业板改革”

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4月29日，深交所发布了理事会年度业务总结和2019年要点业务报告。 在过去的一年中，第四届理事会致力于从三个维度开展业务，一是深化决策职能。 二是加强制度建设；三是优化平台功能。

报告书提出今年的三个重要任务。 一是强化金融服务功能，提高资本市场服务的实体经济能力。 积极抓好国有企业改革，及时总结深市国有企业改革的成功经验和创新模式，推进和支持国有企业资本运营，提高国有企业资产证券化水平。

二是加强市场风险防范，坚决防范化解重大风险的攻坚战。 要点加强高风险企业监管，严格执行退市制度，促进退市法治化常态化，完善市场优胜劣汰机制。

三是继续深化改革，促进深度交流所市场优质快速发展。 完善多层次股市功能，加快推进创业板改革，提高创业板市场包容性和覆盖面，增强服务新经济能力。 扩张深交所产品体系，推动etf期权业务顺利启动，加大固定收益产品创新和宣传发行力度，大力发展etf市场和深市核心指数产品，吸引越来越多的时间资金配置深市资产。

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年是贯彻党的十九大精神的开局之年，是改革开放四十周年，也是我国快速发展进程中意义重大的一年。 面对三大攻坚战开局良好、供给侧结构改革深入推进、改革开放力不断增大、错综复杂的外部环境，我国经济在整体平稳稳定中前进，向全面完成小康社会的目标又迈出了坚实的一步。 在这一年里，深交所四期理事会深入学习贯彻大新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，认真贯彻党和国家路线的方针政策以及中国证监会的部署决定，按照会员大会决议的要求，贯彻新的快速发展理念，多次稳步追求整个事业的基调， 全面落实《证券交易所管理办法》新修订要求，团结广大会员，持续完善交易所治理结构，弥补监管制度不健全，全力维护市场稳定运行，积极推进创新快速发展，不断提高决策科学性规范性水平，深入交流所推动国家经济社会快速发展。

一、一年的第一份工作

过去一年，第四届理事会勤奋尽责、锐意进取，从三个维度开展事业，推动深交所市场建设取得了积极成效。 一是深化决策功能。 重新修改《证券交易所管理办法》和《深圳证券交易所章程》的规定，再次修改深交所会议的实务规则，进一步加强理事会的决策职能。 理事会全年召开2次现场会议、15次非现场会议，形成决议22个项目，有力推进深入交流所的各项工作。 二是加强制度建设。 抓好弥补监管制度不健全作为重要基础工作，审议通过各种业务规则20多项，推进交易所业务规则体系建设，进一步提高一线监管成效。 三是优化平台功能。 发挥理事会平台纽带作用和理事“顶岗效应”，完善机制，拓宽渠道，积极引导会员参与交流所市场建设，充分调动会员积极性。 在此基础上，要点是要做好以下工作。

(一)统筹快速发展全球，坚决执行金融业三大任务

一是认真落实中央布局，为实体经济服务。 贯彻习总书记民营公司座谈会的重要讲话精神，审议股票担保式回购交易及相关违约处理、价格转让等几个事项，帮助上市公司缓解担保困境。 贯彻国务院促进创业投资快速发展的若干意见，审议创投股东减持实施细则，优化创投股东减持配置，支持创投形成支撑公司快速发展的良性循环，提高直接融资服务能力。 逐步发挥资本市场的功能作用和交易所平台的特点，积极服务农村振兴战术，坚决贯彻落实精准扶贫攻坚战，研究制定交流所年度扶贫工作计划，定点合作工作成效显著。

二是加强关键风险防范，维护市场安全运行。 贯彻习总书记省部级主要领导干部的多次下线思考，着力防范重大风险防范研讨会的重要演讲精神，健全理事会市场风险委员会的实务制度架构，推进交易所风险管理委员会的成立，鉴定首席财务官人选，形成分层次多维度的风险管理框架，推进风险防范工作。 加强风险管理统筹协调，连续两次听取市场运行情况报告，召开市场风险委员会特别会议和区域座谈会，提出重要行业风险防范意见听取建议，汇聚市场各方共识，不断巩固全领域共同维护资本市场安全运行的良好态势。

三是推进创新深化，夯实市场快速发展的基础。 市场化迭代的结果是，持续、完整地推进创业板改革方案，优化创业板发行上市条件，完善再融资并购重组制度，促进创业板包容性和复盖率的提高，提高深市创新资本聚集效果。 为了推动香港与香港之间的股市交易互通体制落地朝鲜与交易投资者识别码制度，进一步优化互通体制，加强跨境监管合作，将审议香港与香港之间业务实施办法草案修订。

(二)集中会员力量，全力推进市场建设重点事业

一是积极推进期权业务的准备，支持交易所加快丰富的产品序列。 推动会员机构积极参与紧密的交易所期权业务准备，共80多名会员与交易所对接，反复测试，充分磨合，不断夯实运行基础，推进期权业务准备工作的全面准备。 研究制定商品期货etf、债券信用风险保护工具等创新产品业务规则，为市场参与者提供多样化的投融资和风险管理工具，推动交流所多元创新产品体系的构建。

二是优化退市制度规则，支持交易所完善的优胜劣汰机制。 审议4家上市公司重大违法强制退市相关制度，加强交易所退市决策主体责任。 非常重视生物疫苗问题，吸引会员，支持交易所依法启动生物重大违法强制退市手续，稳步推进中弘股、金亚科技、雅百特等退市事业。

第三，深入开展一带一路的合作，支持交易所优化国际快速发展的布局。 有序推进达卡证券交易所股权收购工作，推动服务平台( v-next )在35个国家和地区建立合作互联网，吸引会员积极参与交流所境外路演交流项目，带动交流所“一带一路”沿线各国的资本市场。

四、着力扩大深市规模，支持交易所加强直接融资功能。 邀请会员做好ipo和地方债发行承销工作，全年共向亲交所输送48家新上市企业，地方债发行规模比去年同期增长4.5倍。 此外，积极支持上市公司并购重组实现资源优化整合和产业结构转换与高度化，多渠道扩大直接融资比重，不断提高服务实体经济能力。

五、合作促进领域科技快速发展，支持交易所发挥技术领先作用。 推进交流中心年度技术大会的召开，整合领域新闻技术研究资源，构建以交流中心为核心的技术生态圈，推动领域技术水平的整体提高。 积极协助会员改造交易所的技术系统，加强领域的技术合作，夯实市场安全稳定运行的基础。

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(三)加强自身建设，推进完善的交易所治理结构

一是组织召开会员大会，探索创新的执政运营机制。 充分利用现代技术手段，以非现场方式组织召开年度会员大会，首次通过网络投票进行表决，比较有效地落实中央八项规定精神，充分保障广大会员的参与权、表决权、监督权，正式建立会员大会常态化的举办机制， 进一步完善交流所“三会一层”法人治理结构，充分聚集会员力量共识，在所有领域共同推动资本市场优质快速发展和更好服务实体经济健康快速发展。

二是全面落实方法要求，推进加强自律监管职能。 修改《深圳证券交易所章程》，全面梳理交易所业务规则体系，完善监管依据，丰富监管手段，更完善交易所治理运营体系，推进“以监管会员为中心”的交易行为监管模式的落实，充分保护投资者的合法权益等 推进相关业务规则修改，有序完成新版上市、挂牌协议签订工作，切实落实《证券交易所管理办法》各项要求到交易所一线监管各环节。

三、完全决定咨询机构，实现专业委员会常态化运营。 董事、监事围绕深交所中心的业务提出意见建议，推进深交所制定的25项较完善执行措施。 召开理事会各专门委员会的年度会议，组织会员、相关政府部门、高校、基金、创投等共同探讨交易所市场建设的重要议题，比较有效地促进理事会的科学决策。 不断完善专业委员会日常服务保障和联系信息表达机制，确保各委员会工作有序开展，使专业委员会职能更加完善，工作更加扎实，运营更加顺利。

二、2019年的积分业务

2019年是新中国成立70周年，是全面完成小康社会的关键一年，也是深化资本市场改革快速发展、助力经济优质快速发展的重要一年。 党中央十分重视金融相关工作，习主席多次发出重要指示，对深化金融供给侧结构改革、化解金融风险、增强金融服务实体经济实力进行布局。 交易所是国家金融体系的重要组成部分，对推进金融工作核心任务的执行起着重要的作用。 理事会作为交易所决策机构，要积极对接党和国家大政方针，统筹党中央对国际国内金融形势的评估和深化金融供给侧结构改革的部署，创造性地贯彻中央方针政策和证监会的实务部署。 2019年，深交所董事会以习大新时期中国特色社会主义思想和党的十九大精神为指导，坚决贯彻习大总书记系列重要指示精神和中央经济实务会议、全国金融实务会议的精神，紧紧围绕金融实务三个核心任务，落实证监会的“四个必须”“一个合力”。

一是强化金融服务功能，提高资本市场服务的实体经济能力。 贯彻中央部署决策，深入贯彻习大大总书记民营公司座谈会的重要演讲精神，大力支持民营公司快速发展，利用股权、债权等多种工具，推进公司融资难、融资高等问题的处理，支持公司巩固和卓越增长。 贯彻落实《关于促进中小企业健康快速发展的指导意见》，支持利用资本市场融资的创新公司中小企业快速发展，强化市场直接融资功能。 全面对接和服务国家战术，逐步发挥深度交流所资源配置平台功能和上市公司数量多、领域覆盖广的特点，积极支持粤港澳海湾建设、京津冀协同快速发展、长三角一体化建设，脱贫致富 积极服务东北振兴等战术布局，助力供给侧结构改革，促进地区协调快速发展，深化与地方政府合作，提高“地方化”服务水平。 积极抓好国有企业改革，及时总结深市国有企业改革的成功经验和创新模式，推进和支持国有企业资本运营，提高国有企业资产证券化水平。 积极服务“一带一路”建设，推进完善的服务体制，促进与“一带一路”沿线国家的产融对接，推进更大范围、更高水平、更深层次的互联互通。 积极致力于服务会员和领域的快速发展，通过各种渠道听取会员的意见和建议，推动交易所在技术系统建设等方面逐一发挥带动作用，更好地发展服务会员，促进领域整体技术水平的提高。 继续拓展投资者服务的广度和深度，推进交易所和会员投资教育相关业务资源的整合，引导会员更好地发挥投资教育主力军的作用，加强投资教育相关业务的对比性，切实保护投资者的合法权益。

二是加强市场风险防范，坚决防范化解重大风险的攻坚战。 要充分发挥理事会市场风险委员会和深交所风险管理委员会的作用，支持交易所完善完善风险防范机制，防范股市异常波动和风险溢出带来的系统性金融风险，促进市场快速发展，更加规范市场预期。 继续加强对市场运行的监测，加快完善统一风险监测平台，加强市场主体行为和投资者心理解体，提高风险预警预警和应对能力。 加强主要行业的风险防范，优化股票担保风险处理方法流程，着力消除债券违约风险监测，完善与地方政府风险处理商的机制，促进精准有效的主要行业风险处理。 要点加强高风险企业监管，严格执行退市制度，促进退市法治化常态化，完善市场优胜劣势机制。 把提高交易所技术系统风险应急保障能力放在突出的重要位置，建立一流的基础设施和应用平台，推动业务安全性、稳定性和连续性的提高，保护交易不发生中断的风险最低线。

三、继续深化市场改革，促进深度交流所市场优质快速发展。 完善多层次股市功能，加快推进创业板改革，提高创业板市场包容性和覆盖面，增强服务新经济能力。 扩张深度交易所的产品体系，推动etf期权业务平稳启动，加大固定收益产品创新和宣传发行力度，大力快速发展etf市场和深度市场核心指数产品，吸引越来越多的时间资金配置深度市场资产。 完善监管规章体系，推进持续体系建设规章制度，进一步弥补监管制度的短板，大力推进监管公开，不断提高监管透明度。 加强以新闻披露为中心的上市公司监管，促进建立水平清晰、适应“四新”经济的分领域新闻披露体系，真实、全面、客观地反映上市公司经营状况，完成新闻披露、交易监测和现场检查的监管闭环。 优化对市场交易的监管，推行完善的交易制度机制，引导会员切实落实顾客行为管理责任，促使交易所和会员联合双重关闭交易入口和出口，维护市场交易秩序。 着力提高科技监管能力，加快监察系统二期、公司图像三期建设，把基层数据观察应用水平提高到新的阶段，推进智能监管、精准监管的实现。 继续优化交易所的治理结构，完善理事会和专业委员会的日常运行机制，更好地发挥委员会的职能，提高对广大会员的团结带动作用，聚集各方力量，共同建设深厚的交流所市场。