“重磅利好，国务院批准万亿资金“抄底”！（附QFII持股名单）”

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外汇局1月14日报道，为满足境外投资者扩大对中国资本市场投资的诉求，经国务院批准，合格的境外机构投资者( qfii )总额从1500亿美元增加到3000亿美元。

qfii制度是我国资本市场对外开放最早最重要的制度安排，是国外投资者投资国内金融市场的主要渠道之一。 从年到年，国家外汇管理局对qfii制度相关的外汇管理进行了重大改革。 例如，包括完善的审慎监管、取消汇率限制、取消相关锁定期要求、允许qfii持有的证券资产在国内开展外汇套期保值等，极大地便利了海外投资者通过qfii渠道投资国内金融市场。

我国从2002年开始实施qfii制度，持续增加qfii投资额，至今已5次上调qfii额度，上调时间分别为2005年、2007年、、、2019年。 最初的qfii额度为40亿美元，之后逐步提高到100、300、800、1500亿美元。 2019年1月14日，据外管局报道，最新的qfii总额增加到3000亿美元，是上次调整额以后的总规模的两倍。

从年到年，国家外汇管理局对qfii制度相关的外汇管理进行了重大改革。 例如，包括完善的审慎监管、取消汇率限制、取消相关锁定期要求、允许qfii持有的证券资产在国内开展外汇套期保值等，极大地便利了海外投资者通过qfii渠道投资国内金融市场。

国金战略分解师表示，进一步实行“对外开放”，积极吸引外资(中)长期注资)进入市场，对a股的短期影响比实际意义更具象征意义，中)长期有利于a股市场，“价值投资”成为主流。 外资进入a股是一个中长期的过程，其话语权会慢慢提高。

消息面上，中国证监会副主席方星海上周六( 1月12日(第23届中国资本市场论坛上多次提到外资大量买入a股事件)。 资金方面，通过港通外资净流入大幅增加，去年净流入股市达到3000亿。

预计今年外资流入股市将进一步增加。 应该能预计到6千亿美元。 为什么？ 因为mici以外资为比例，所以有多少市值在指数内？ 从5%马上提高到20%，是一个非常大的指数。

富时也是今年进入的，很快就变成了25%。 道琼斯也宣布，道琼斯将把大约150亿美元的资金带到我们a股。 整体计算，对去年的金融股市值得期待。

无论是机构还是业务方面，境外资金的引进、境外开放，无论是股市、债市还是我们的期货市场，都迈出了对外开放的一大步。

从机构的角度看，证监会对证券公司、我们的证券企业、基金管理企业、期货企业、三类机构，我们全面开放，外资51%，三年后外资100%控股。 去年11月，ubs首次成立了外资持有51%、中国控股持有51%证券公司的企业。

目前，美系、日系、欧系几家大型国际投资银行在获得51%股权的过程中，有些已经表达了坚定的愿望，3年后，实际上2年后，股权融资将达到100%，我证监会将予以大力支持。

全年，上海证券指数下跌24.59%，无论是公募还是私募基金损失惨重，许多机构开始减持股份或黯然离场。 但是，外资不怕风险，逆势买入a股。

回顾去年的全年投资情况，今年是外资配置a股的大年。 据统计，去年北上资金共计2942亿元，比上年增长近5成，创历史最高纪录，互联互通开通的成交数据站也达到6417亿元。 基金监管机构epfr最新报告显示，去年中国股票型基金实现的资金净流入达到350亿美元，居世界主要新兴市场首位。 2019年以来，北朝资金连续7个交易日净流入，合计净流入130.82亿元，其中1月9日，北朝资金净流入规模达到67.63亿元，创一个多月来新高。

从成交活跃的股票来看，去年12月，北上资金的仓位集中于金融股。 其中招商银行位居榜首，期间17次上榜累计网购获得约25亿元。 其次是中国平安( 601318 )，累计净收购额超过18亿元，两只股票月内跌幅都超过10%，但北上资金呈现出越下跌越买入的态势。 同期，兴业银行、平安银行、工商银行、农业银行、交通银行等银行股作为成交活动股，均获得北上资金超过1亿元网购。

年6月，a股纳入msci创业板指数正式生效，预计今年将纳入因子从5%提高到20%。 此外，富时罗素指数和标普道琼斯系列指数也相继宣布将a纳入各自的指数范围。 从整体规模来看，外资已经成为a股重要的机构力量，据天风证券( 601162 )统计，去年北上资金和qfii构成的外资，a股流通股所占比例与保险社会保险差不多，仅次于自主公募基金。 与年相比，北上资金的年持股完全复盖了沪深股指的全部，沪深两市主要板块的平均持股比例呈上升趋势。

qfii年第二季度持续增加仓库，第三季度qfii机构加紧调查

根据东方财富choice的数据，上半年公布的3523家上市公司中，271家企业的前10大流通股东出现了qfii的身影。 持股总数74.73亿股，持仓市值1186.30亿元。 去年一季度qfii持股总数为72亿5700万股，持股市值为1241亿6900万元。 考虑到去年第二季度a股市场的下跌行情，qfii整体仍处于加仓状态。

具体来说，去年第二季度，qfii新获得102只股票，包括工业富联、宁德时代等概念股。 新增股票持有数共计8亿5500万股。 第二季度qfii增资股数为68股，共增资2亿4300万股。 与此不同，第二季度qfii只减持了47股，减持规模共计1.53亿股。 从去年第二季度qfii的持仓情况来看，很受制造业和零售业欢迎。 按东财一级领域划分，医药生物、化工、电子、交通运输、食品饮料等领域均在二季度被qfii机构重仓持有。

进入第三季度，qfii机构加快了上市公司调查的步伐，提前布局了a股市场。 7月以来，已有85家qfii机构进行了171次上市公司调查，集中调查了70只股票。 其中，市场热门股海康威通过29家qfii调查，呼股、广联达、海大集团、沪电股等股的qfii调查数均在5次以上。

外资私人布局a股市场

a股市场暴跌行情调整，外资机构抓住机遇纷纷入场。

据新闻报道，目前，惠理、景顺纵横、安本、贝雷塔、施罗德等15家外资机构已完成私募基金管理人备案。 《证券日报》在中基协私募基金管理人系统咨询中指出，目前至少有12家外资私募的相同产品被备案，其中备案产品数量最多的是惠理和UBS，均为3只产品。

作为全球知名对冲基金，桥水于6月29日完成私募股权基金经理注册，引发市场热议。 但是，中基协私募基金经理公示新闻显示，目前桥水尚未申报设立基金新闻。 除桥水外，毕盛、元胜、景顺纵横等企业尚未备案产品新闻。

此外，去年8月初，外资私募贝瑞塔投资约3亿元，满仓a股的新闻引起市场关注。 根据贝瑞塔会议纪要，贝瑞塔中国a股机会私募基金分别于7月31日(资金规模2.5亿元，参考净值0.9999 )和8月2日)完成资金规模4500万元，参考净值1.0019 )建设，目前基金满仓运营。 基金持股高度分散，持有约200股股票，涉及在各个领域具有良好基本面和情绪的优秀标的； 其中建材、能源、机械等领域是目前基金的超配领域。

事实上，外资不仅选址在a股市场的场外，债市也成为外资重要关注的对象。 据中债权人新闻报道，年7月，境外机构债券托管量为13540.77亿元，比去年同期增长60.92%。

北上资金的流入加速

业内人士表示，外资机构将加快a股市场布局，充分体现未来快速发展的前景。 外资纷纷“加中国”，不仅为国内市场提供资金，也有利于国外成熟投资机构的投资理念进入市场，促进良性竞争。

年8月中旬，msci在季度审议报告中表示，将调整a股纳入msci中国指数的名单和市值，8月31日收盘后，新加盟10只a股股票，将a股导入因子从2.5%提高到5%。 另外，日前证监会就《上海证券交易所和伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证业务监管规定》公开征求意见。 这也标志着上海伦通项目即将结束。

从资金流方面来看，北上资金显然更喜欢家电产品、金融、食品饮料等板块。 去年8月的10大活跃股中，共有52股包含在内。 其中，中国顺利实现网购40亿6800万元，居首位； 紧随其后的是伊利股份和美集团，分别获得25.93亿元、24.36亿元的净买入。 此外，五粮液、贵州茅台、洋河股、水井坊等白酒板块股、招商银行、工商银行等银行股取得的净认购金额均在1亿元以上。

从去年的整体行情来看，北上资金加仓a股市场趋势明显。 根据同花顺ifind数据，自去年上半年以来，北上资金净认购额共计2241.13亿元，比去年同期增长53.60%。 35周中，只有6周是净流出，剩下的29周北上资金全部处于净购入状态。 特别是进入三季度后，由于a股市场处于触底区间，北上资金进入快速触底模式。 去年7月、8月，北上资金净买入额共计639.28亿元，9周中8周为净买入，3周净买入额超过100亿元。

图纸: ( qfii年第3季度，部分持股情况(

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