“美股大震荡！通胀降温令美债收益率走低 道指重新跌300点”

本篇文章2186字，读完约5分钟

温度出人意料地下降的通货膨胀数据拯救了正在崩溃的美国股票，但美国股票在上午呈现震荡态势。

10月11日星期四，美股30分钟内，三大股指从下跌转为上涨。 道指涨幅超过40点，纳指涨幅超过0.7%，反弹力度更大。 明星科技股上涨，facebook、谷歌母公司alphabet、苹果上涨近1%，耐克上涨2%以上。

开盘1小时内，美股再次下跌； 随后30分钟，道指深度为300点，据记录，S&P500品种指数下跌1.25%，或连续6天下跌，纳指虽维持暂时上涨势头，但很快下跌，约1%。

周四盘前，美股期货下跌不减，道指期货一度含蓄开盘至400点。 随后，道指报告低开129.24点，跌幅0.50%，25469.50点。 S&P500品种指数下降9.80个百分点，跌幅0.35%，创下2775.88个百分点。 纳斯达克综合指数下跌30.01个百分点，下跌0.40%，报收于7392.04个百分点。

cnbc引用birinyi associates的统计结果显示，周三，S&P500品种指数自去年以来第28次下跌2%以上。 历史数据显示，此后一天大盘上涨的概率为59%，平均收益率为1%； 第二天，大盘下跌的概率为41%，平均跌幅接近2%。

不久前公布的美国9月份cpi不及预期，比上个月增长0.1%，市场预期为0.2%，缓解了市场对通胀上升促使联邦储备系统理事会快速增长的担忧。 受租金价格增长放缓、能源价格下跌的影响，美国9月份的cpi较去年同期下跌了2.3%。 美股三大预期是指数据公布后，基本下跌。

在消息面上，特朗普再次批评联邦储备系统理事会，称他过于激进聪明，犯下大错。 这是特朗普本周第三次公开批评联邦储备系统理事会的加息政策和加息节奏，是自20世纪90年代以来白宫维持联邦储备系统理事会独立性以前流传下来的。

中概股开始后也普遍上涨。 拼写率上升5%以上，陌生率上升4%以上，京东率上升2.7%，阿里巴巴率上升约2%。 盘中概股跌幅较盘前收窄，阿里巴巴下跌2%、京东下跌0.1%、百度下跌1.6%、微博下跌3.5%。

值得注意的是，cpi数据公布后，多期美国国债收益率从多年来的高位下跌。 10年期美国国债收益率在公布前为3.19%，公布后最低降至3.16%。 30年期美国国债收益率降至3.355%，2年期收益率降至2.848%。

本周前期、两年期、10年期、30年期的美债收益率分别创下2008年以来、年来新高。 本轮美国国债收益率迅速上升被认为是诱发股市抛售的主要因素。 投资者不仅担心贷款价格上涨会拉动经济增长，而且怀疑美国未来的货币政策会更加激进。

但是，在特朗普炮击联邦储备系统理事会被imf总裁拉加德“diss”后，联邦基金利率期货交易员对12月加息的预期没有变化。 加息概率接近80%，过去一个月最高不超过83%。

野村证券国际固定收入战略负责人george goncalves表示，9月份的cpi数据略有不及预期，但未影响宏观通胀趋势。 在12月fomc会议之前有一些经济数据，今天的通胀数据不会阻碍联邦储备系统理事会将基准利率提高到中性水平的决心。

美股开盘后，市场避险情绪依然浓厚。 受美国三大股价指数转为日元升值的影响，美元兑日元一度上涨约0.2%，更新日高达112.49点，日低反弹至51点，但到了美股下午再次下跌。 美元指数在cpi数据公布后，跌破95关口，美股时段回升至95上方，白天维持小幅下跌。

现货黄金强势反弹，日内上涨21美元或1.8%，最高站收于1216美元/盎司，comex 12月黄金期货也重回1210美元之上。

作为风险资产的油价下降，米糠油wti下跌1.47美元或2%，跌破72美元/桶的国际布伦特油价下跌1.82美元或2.2%，低于82美元/桶，上周三达到4年来最高86.74美元/桶

美国国债收益率暴涨，美国财政部长的汇率成为话题。 昨天隔夜的美国股市恐慌血淋淋，创下特朗普时代最长的连续下跌纪录。 指值下跌超过800个百分点，基准指数500超过3%。

受美国股市暴跌的影响，今天欧亚股市持续惨淡，断崖式下跌。

不久前，欧洲stoxx 600指数跌幅扩大至2%，创21个多月新低。 欧元区蓝筹指数下跌1.7%。

a股三大股价指数均下跌6%以上，两市约1300股跌停，跌破2600点关口，板块全线绿色飘移，外资持续流失。 港股低于26000点，曾一度下跌4%以上。 全板块反转绿色，腾讯创下时隔7年来单日最大跌幅。

科技股的下挫当然是周三美股下跌的一大重要因素。

但值得进一步观察的是，周二，10年期美债收益率创下年5月以来新高。 虽然最近美国的经济数据非常优美，但随着联邦储备系统理事会不断鼓吹许多美国经济前景，美国国债收益率最近急剧增加，特别是被视为计算各类资产价格贴现率基准的美国国债10年收益率突破3.25%，引起了投资者的恐慌

这意味着，在联邦储备系统理事会持续坚挺加息的背景下，即使科技股下跌有所缓解，市场对利率暴涨的担忧也不容易缓解。 这次美国股市的继续很大程度上得益于特朗普的减税政策。 在联邦储备系统理事会持续加息的情况下，如果刺激政策倒退，美国经济增长率将开始放缓，美国股票有可能受到打击。

虽然美国的经济基本面和前景还没有出现悲观的预期，但在过去的一周中，美国遭遇了股票债务的双重扼杀。 如果这种状况持续下去，会引起巨大的经济和社会问题。 因为美国人的养老金资产大多围绕股票和债券的经典组合进行配置，而股票在其中占大头。 在每天有1万人达到65岁退休年龄的美国，许多婴儿潮一代的退休人士不得不在股票上吃饭。

华尔街见闻郭昕妤