“江阴农商行将成A股首家农商行：本地占有率第一 资产质量连续下滑”

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◎每次经过记者施纳

2007年宁波银行、南京银行、北京银行相继上市以来，近十年来ipo多次暂停和重启，但由于城商行未在a股上市，农商行从未进入a股大门。 在此期间，重庆银行等多家城商行和农商行相继选择在香港上市。

7月26日和7月27日，江苏江阴农商行和贵阳银行分别宣布允许ipo初次申请。 江苏银行也结束了股票募集，将于8月2日正式登陆a股。 据此，地方银行a股上市高速公路全面开通。

目前，上海银行、江苏吴江农商行、杭州银行、江苏无锡农商行、江苏常熟农商行、江苏张家港农商行等已参加会议。 而且，曾一度上市h股的银行也开始转移到微商银行、哈尔滨银行、盛京银行等a股。 目前，他们的“回归计划”都处于“已受理”的状态。

经过黄金快速发展期的银行领域，在这股上市浪潮中，不仅以规模为中心，还以中小银行为中心，在新时期展现出它们的新特点，《每日经济信息》将逐一拆解解读。

7月26日，江苏江阴农商行公告称，日前，证监会批准了该行ipo的首批申请。 预定发行日期为8月3日，股票简称“江阴银行”，股票代码为002807。 根据证监会批准，江阴农商行发行规模不超过20，944.55万股，约为此前股票招股书预公开发行数量的52%，发行后总股本为1，767，354，347股。

这意味着这一地方银行的上市热潮，江阴农商行将成为首次登陆a股市场的农商行，领先于江苏省境内的无锡农商行(首次见面的农商行)和吴江农商行( 7月中旬申请了股票代码)。

资料显示，目前全国农商交易数量达到1000家。 《每日经济信息》记者观察到，重庆农商行除h股上市外，其他农商行均未在资本市场登陆。

●连续8年以上多次延期

资料显示，江阴农商行成立于2001年12月，前身江阴市信用合作社联合会是基于元江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用社，经国务院、中国人民银行总行批准，由江阴公司、自然人入股设立的地方性股份制商业银行，是全国首批3家股份制农村商业银行之一

2005年5月11日，由“江阴市农村商业银行股份有限公司”更名为江苏省江阴农村商业银行股份有限公司。

资料显示，江阴农商行在江阴地区拥有营业部1处、支行26处、支行47处、atm自助终端331台，遍及江阴市10个城镇、5个街道、开发区2处。 并且，江阴市周边有7家外地分行，控股公司设立5家村镇银行的总资产、存款余额、贷款余额分别为904.78亿元、676.53亿元、498.57亿元。

截至年3月10日，前10大股东为江阴长江投资集团有限企业、江阴新锦南投资快速发展有限企业、江苏省华贸进出口有限企业、江阴市长达钢铁有限企业、江阴市华发实业有限企业、江阴市爱衣思团毛纺有限企业、江阴市振宏印染有限企业、无锡市嘉亿商贸有限企业。 江阴法尔胜钢铁制品有限公司，合计持股比例为440%。该银行目前只有4.86%的第一大股东持股比例，不存在控股股东和实际控制人。

事实上，2008年7月，江阴农商行启动上市计划，之后于2008年11月首次向证监会申报，但年1月ipo申请获得批准，之后由于政策限制一直处于等待状态，年1月通过了ipo申请，成为全国首个a股ipo会的县域农商行

在此期间，江阴农商行从2亿股以下发行改为4亿股以下发行，上市地改为深圳证券交易所中小板，董事会连续5次延长a股发行方案的比较有效期。

●江阴本地市场占有率第一

据悉，江阴农商行是江阴地区“三农”和中小企业金融服务主力军。 据中国人民银行江阴市分行统计，截至去年12月31日，占江阴市29家银行领域金融机构存款总额的20.45%，居第一位。 各项贷款余额占江阴市29家银行领域金融机构贷款总额的17.63%，居首位。

根据公募书，截至去年12月31日，该银行(母公司)的涉农贷款为380.13亿元(不打折)，占该银行)贷款余额的99.50% ) )不打折)。 支持农村中小微型公司贷款322.28亿元，占本银行(母公司)贷款余额的84.35%。

其中，企业贷款一直是这个银行贷款组合中最大的部分。 数据显示，截至年12月31日、年12月31日、年12月31日，该银行企业贷款余额分别达到414.64亿元、447.50亿元、453.90亿元，分别占该银行所有贷款余额的93.75%、92.47%亿元。

此外，债券投资也是去年经营战略的一大亮点。 数据显示，该银行从债券板块获得的利息收入增长60.23%，达到87.28亿元，是该银行利息收入增长的最大推动力。

●近三年来资产质量下降

记者整理江阴农商行近三年财报显示，该银行净利润和净资产收益率持续下降。 数据显示，江阴农商行净利润年( 10亿2700万元、8亿5100万元、8亿1500万元)，净资产收益率分别为19.64%、14.12%、12.13%。

但是，在目前5家排队等待上市的农商行去年出现净利润集体负增长的情况下，江阴农商行净利润滑坡最轻之一，降幅为4.2%。

与此同时，不良资产大幅上升。 数据显示，江阴农商行不良贷款率年~年分别为1.19%、1.91%、2.17%，高于年全国商业银行平均水平1.67%。 准备金率为236.63%、171.97%、169.72%，低于全年全国商业银行平均水平181.18%。

对此，知名财经评论家贺旺男表示，江阴农商行和所有上市银行一样，募股资金只有一种用途，以充实资本金。 但数据显示，其资本充足率并不低，“其中常规资本充足率为13.99% (监管要求≧10.5% )，一级资本充足率为12.87 ) )，核心资本充足率为12.87 ) )监管要求≥807

●保证贷款风险高

数据显示，截至2009年12月31日，江阴农商行资产总额904.78亿元，其中贷款余额498.57亿元，占资产总额的比重为55.10%。 其中，不良贷款余额10.82亿元，不良贷款率2.17%。 贷款损失准备金余额18.37亿元，贷款损失准备金余额与贷款总额的比率为3.68%，贷款损失准备金与不良贷款的比率为169.72%。

《每日经济信息》记者了解到，江阴农商行除经营地域限制外，其多笔贷款集中于制造业，截至去年12月31日，制造业贷款为256.03亿元，占56.41%。

而且，该银行的担保贷款比例很高，近三年来40%~50%的不良贷款来源于这种担保方法。 数据显示，截至年12月31日、年12月31日、年12月31日，该银行担保贷款余额分别为213.18亿元、228.88亿元、233.19亿元，分别占该银行贷款总额的42.76%、47.30%、52.72%亿元。

对此，江阴农商行表示，江阴地区的公司以制造业为主，制造业通货紧缩后盈利能力下降，江阴地区多为中小企业，公司融资多采取相互担保、共同担保的方法，担保圈的形成使得公司的信用风险容易在公司之间传播。 由于担保贷款通常没有抵押或质押的支持，借款人难以发挥还款能力时，如果担保人的财务状况恶化，该银行可能面临无法收回全部或部分担保贷款的风险。

另外，江阴农商行在招股书中还特别提到了房地产领域贷款、钢铁领域贷款以及政府融资平台贷款的风险。

数据显示，截至去年12月31日，该银行房地产领域企业贷款余额为4.79亿元，占该银行企业贷款总额的1.06%，不良贷款率为10.07%； 钢铁领域企业贷款余额24.63亿元，占该银行企业贷款总额的5.43%，不良贷款率为2.19%； 政府融资平台贷款余额6.38亿元，占该银行贷款总额的1.28%，涉及政府融资平台公司12家。