“129只基金顶配股现身一季报 什么样的个股让基金经理买了还想买”

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经过记者黄小聪

给你一万元，让你在二级市场买股票，你可能会觉得随便选一个就行了。 但是，如果给你10亿，100亿元呢？ 你要买多少股股票？

市场有这样的力量，他们手里有几十亿资金，只是盯着几只个股的仓库又加了仓库，重新仓库。 市场规则允许最多能买到多少钱，他们几乎买不到再停止。 这些股票被称为所谓的顶级股票。

这个力量不是“代表队”资金，也不是有名的私募或牛散，而是基金小散们的主要理财负责人公募基金。

火山财富(微信号) huoshan5188 )从年6月至今，a股经历了三轮的大幅调整，但根据最近公开的基金一季度报，多数基金经理对个股的配置并不手软，达到“顶级匹配”的个股仍有118只。 那么，这些顶级存货中是否隐藏着鲜为人知的秘密呢？ 让我们来调查火山财富的各个方面。

●129头顶级交易登场

随着基金年度报告公布完毕，各基金重仓股也浮出水面。 根据火山财富(微信号) huoshan5188 )的不完全统计，持股市值占基金净利润9%以上的，居首位的股票将达到129股。 为了让投资者更直观地了解基金经理主动出击的最新走势，火山财富选择的基金类型都是积极的管理型基金，包括普通股型、偏股混合型、均衡混合型基金，与指数型基金无关。

但是，与基金全年四季报相比，顶级股的数量略有减少。 年末，普通股型基金和部分股权混合基金中，个股公允价值占基金净利润9%以上的达到137只。

据了解，基金企业通常对可供选择的股票有普通股票池和核心股票池之分。 可以看出，只有属于核心股票池的一只股票才能购买基金净资产的2%以上，持股在5%以上时需要向基金企业投资委员会专门申请，公募基金的投资比较严格。

因此，这些基金敢于如此“顶级”持有，显然对这些股票非常期待。 一位业内人士表示，私募股权并不像一些普通投资者直接对一只股票的重要仓库敲脑袋决定，而是经常反复调查，咨询领域专家，在内部多次讨论后决定买入，之后继续密切跟踪

但是，对于上述129只股票的股权分配，在火山财富观察中，基金企业是非常有前景的，但投资者应该加以区别。 例如，一些股票在第一季度被基金经理逐渐“顶级匹配”放入仓库； 一部分是长期停摆高，被动维持在“顶级匹配”； 另外，也有人从无到有，什么都没有就直接购买了“顶级火柴”。

以华信国际为例，一季度末，汇美30强、华富竞争力利好等5只基金“顶级匹配”。 华信国际从去年6月15日开始停牌，至去年4月15日重新挂牌，但重新挂牌后，迎来了许多停牌的下跌。 这样的顶级股票投资者必须特别注意。

另外，如兴办全球视野股一季度大举买入的广电运通，一季度末持股达到1304.93万股，持股公允价值达基金资产净利润9.6%，但年末广电运通持股仅为49.99万股。 也就是说，该基金一季度增资1254.94万股，相当于一季度上调至“顶级匹配”。

●以3种模式“顶”一只股票

根据火山财富(微信号) huoshan5188 )的进一步解体，上述所有顶级股票中，出现在其中的基金企业有数十家，但实际出现5次以上的基金企业也有10家左右。 那么，这些基金企业的产品最喜欢“顶级匹配”买重仓股票吗？

据火山财富观察，129股中，博时旗下基金出现频率最高，共出现在14股中； 工银瑞信旗下的基金出现了12股； 国泰基金在9只股票中销声匿迹。 此外，出现1只以上股票的基金还包括兴全、富国、汇富、华商、诺安、交银施罗德等基金企业旗下的基金。

博时旗下基金出现频率最高，但有两个产品，而且很少“顶配”同样的一只股票。 其中，拥有“顶级匹配”最积极的产品是博时优质企业品牌，其前10只股票中，最大6只股票公允价值达到基金资产净利润率的9%以上。

如果将一只基金“最高分配”持有多只股票视为“一只基金”对“多只股票”的模式，那么工银瑞信旗下的基金可以说是“多只基金”对“多只股票”。 顶配股中，工银瑞信旗下共出现9只基金，相当于1只基金只有1.33只顶配股。

除了上述两种模式外，另一种是“多边基金”拥抱“个股”，也就是经常提到的基金来取暖。 这种类型的“顶配”股中必须要提到的是国泰旗下的基金，频繁出现3只或4只产品，“顶配”一只。 例如，国泰网络+股份、国泰中盘的成长、国泰评估的特点、国泰金龙领域的集体团结“顶级匹配”拥有艾维森。

值得注意的是，虽然在顶级股票上市的次数不多，但也有“顶级股票”比例9%的背后抱团“隐藏”的基金，典型的是中邮旗下的基金。 例如，以尔康制药为例，购买“顶配”的基金为华夏复兴，但中邮旗下的6只产品被重仓持有，仅没有纳入9%的划线标准。 同样的情况在昆仑万维、旋极新闻等股也普遍存在。

另外，基金企业选择个股“顶配”时，也存在明显差异。 例如，之前流传下来的一些蓝筹股，被平安银行、五粮液、中信证券等工银瑞信旗下的基金“顶级匹配”收购。 博时的基金在创业板的股票上也很少“顶级配资”。 国泰等基金企业的产品集中在中小创股。

●明星基金的经理也喜欢“顶级匹配”

如果这些基金企业的投资风格已经自成一派，那么每个基金经理都喜欢“顶级匹配”持有一只股票吗？ 市场上家喻户晓的基金经理是否积极参与？

火山财富(微信号) huoshan5188 )进一步调查后发现，中邮旗下基金整体上名列前茅的次数不多，但旗下明星基金经理任泽松却有这样的偏好。 任泽松管理的产品在过去的一年中获得了很好的回报，所以持仓备受瞩目。 具体来看，除年末成立的中邮尊享受了一年的定期开放外，中邮核心竞争力、中邮战术新兴产业的年收益率分别达到100.96%、106.41%。

年一季度，任泽松逆势加仓，上述两个产品整体仓位明显提高，中邮核心竞争力仓位从73.8%上升至84.46%。 中国邮政战术新兴产业的仓库从去年年末的67.72%提高到87.9%。

从这两家基金的重仓股来看，中邮核心竞争力持有的旋极新闻、东方网力和尔康制药都达到或接近“顶级匹配”。 这三只基金的持有公允价值按基金资产净利润比分别达到10.01%、8.77%、8.17%。 此外，旋极新闻还是中邮尊享受一年定期开放和中邮战术新兴产业的第一重仓股，占基金资产的净利润率分别达到9.50%和8.11%。

不仅是明星基金经理，哪怕是从“顶级匹配”中稍有收益的基金经理也在继续着这种操作方法，国泰基金经理杨飞就是其代表。 据火山财富观察，杨飞一直喜欢使用集中重仓的方法，目前一共管理着5只产品。 其中，去年年化收益率达到104.32%的国泰评估特点是，一季度末前十大重仓股中，竟有6只股票公允价值超过基金资产净值9%，2只超过8%。

除了今年2月刚成立的国泰健康股外，国泰金龙领域同样有6股占有率在9%以上。 国泰中小企业成长的重仓股中，又有8股所占比例超过9%。 只有和申坤一起搭档管理的国泰的成长是优选的，没有这么密集股票。

值得注意的是，国泰金龙领域和国泰中小增长这两支股票密集型基金去年全年收益率分别达到81.61%和88.54%，均排名靠前。 近三个月来，在国泰增长、国泰金龙领域和国泰估值特征阶段涨幅均超过15%。

这个“甜头”显然与基金重仓股的爆发密切相关。 以易事特为例，国泰中间板块、国泰黄金领域、国泰估值特征年末分别持有79.38万股、82.89万股、13.74万股，持股市值基金净资产比率分别为9.9万股。

1月20日~3月23日，易事特累计涨幅达到60.47%，特别是3月14日~23日，仅8个交易日就达到63.12%。 这对于集中持有上述股票的基金来说，对净利润的贡献是显而易见的。

很明显，杨飞也看到好处就收下。 根据这些基金最新公布的第一季度，易事特尚未进入上述基金前十大重仓股。

●医药和费用领域最受欢迎

最后，这些顶级股票本身也有鲜明的特征吗？

首先，从不同市场板块来看，火山财富(微信号) huoshan5188 )观察到这些顶级个股主要集中在中小创板块。 这样的自主管理型基金对中小创股的喜好很容易理解，129只顶级股中，以代码“60”开头的只有30只。

其次，在这些股票中，业绩损失股很少，st股中也只有st生化，st生化也是盈利股。 其中不少个股业绩在年或年一季度明显或大幅增长。 例如，旋极新闻一季度预计利润为3792.80万~3844.52万元，比去年同期增长2100%~2130%。 显然，基金经理选股非常重视业绩方面的因素。

再次，从领域方面来看，医药生物板块无疑是顶配股密集区，st生化、博雅生物、广济药业、瑞康医药等股均进入基金顶配股行列。 此外，东北制药、华东医药、麦克生物、人福医药等1股至少被2个基金“列入首位”。

火山财富还发现，不仅是医药生物板块，衣食住相关的费用领域也很受欢迎。 例如:拜米恩、想见你、皇氏集团、黄山旅行、泸州老窖、比亚迪、宋城演艺、天神娱乐、西藏旅行、众信旅行等获得并持有基金重仓。

此外，安洁科技、康得新、网宿科技、银轮股等新材料、新科技、新能源也是主要重仓方向。

那么，对于这些基金如此大胆买入的股票，投资者是否可以参考跟进呢？

业内人士表示，“如果要跟着基金重仓股走，首先要看该基金过去的业绩。 业绩好的话可以考虑跟进，但业绩不好的话就不要跟着了。 其次，从该基金以往重仓股的换手率来看，如果基金每季重仓股互换，有些股可能会跑得比较快，但也没有必要跟着走。 第三，由于目前季报的披露通常是季末结束后的15个交易日，因此该股的价格要看这15个交易日的上涨情况。 如果期限已经大幅上升，你最好小心。 但是，如果涨幅不大，可以先估算基金的价格范围在哪里，然后再考虑是否跟进。 ”

对于重仓股集中度高的基金，业内人士表示:“这实际上也代表了一种风格。 这类基金的首要优点是网络波动比较大，风险也较高。 关于是否成为投资标的，需要看投资者喜欢这种风格的程度和是否能承受风险，然后参考过去的业绩进行综合考虑。 ”