“观察！“黑天鹅”光顾新三板”

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经过记者赵阳戈黄霞

许多挂牌公司忙于年度成绩单时，近日，一些新三板企业突然变成“黑鸟”振翅高飞。 有人被立案调查，有人面临诉讼，有人暂停营业，有人管理层发生了变化。

法律风险

容易试验的实际管理者涉嫌违规原和药业董事长协助调查，暂时未能履行职责

易试( 430309 )中小股东最近可能对企业高管涉嫌违反证券期货相关法律法规收到中国证监会的《调查通知书》感到有些沮丧。 另外，现在易所正在计划上限50亿元的募捐计划，立案调查是否影响了这个募捐计划？

考试所容易被证监会盯上

2月26日，易所试点公告称，企业实际控制人章源、董秘张万翔和原总经理白龙桥分别于年2月24日收到中国证监会的《调查通知书》。 通知副本如下。 “上海易所试点网络新闻技术股份有限企业(章源(张万翔)白龙桥) )由于您的企业涉嫌违反证券期货相关法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，决定对您的企业进行立项调查，敬请协助。 ”

对此，企业正常经营活动容易表现为目前未受影响，在调查期间，企业和相关人员积极配合中国证监会的调查工作，并严格履行相关事项的新闻披露义务。 资料显示，章源持股53.83%，白龙桥持股3.58%。

如果熟悉新三板市场，很多投资者可能不太知道容易尝试。 因为不久前的2月4日，企业提出了募集上限为50亿元的融资计划，一下子平息了全场。 试验显示，发行价在10元以上12.5元以下，募资投入购买资产、核心团队建设和网上技术升级。

据易所介绍，年上半年企业净资产仅为1.2亿元，归属于营业收入和企业股东的净利润分别为1.01亿元和834.63万元，张口就要筹集50亿元资金，震惊了市场。

关于立案调查是否会影响企业的融资计划，尚不清楚容易尝试。 3月1日的《重大资产重组进度公告》尝试指出，“自停牌以来，企业和关联方积极推进此次资产重组的各项工作，目前此次重大资产重组方案仍在商议中”、“由于相关工作正在进行，相关事项仍存在不明确性”

原和药业董事长协助调查

除了容易尝试之外，元和药业( 834483岁)最近也很厌烦。 在企业2月24日的公告中，企业获悉，企业董事长刘忠元应相关部门要求协助调查原因，暂时不能履行董事长职责。

资料显示，原和药业主要产品安利博是复合抗高血压药品，是目前国内市场一线抗高血压新药之一。

原和药业是去年12月2日挂牌上市转让的新丁，其董事长刘忠元是资本市场老手。 据新闻报道，刘忠元历史悠久，出生于1961年10月，是汉族、研究生、高级经济师。 从1982年到~1995年从事建筑维修、建筑工程、商贸业和酒店餐饮，创立了许多企业。

法律风险

星光贿赂案于3月4日开庭，科技面临诉讼

星光电影( 834608 )因收受贿赂，对星光电影的投资者来说，可能没有完全消化完这些事项，企业的股份转让被暂停。 其实，星光电影才花了三个月。 但是，关于行贿，星光电影在公开转让证书中没有提及。

星光电影收到法院传票

星光影视2月26日公告称，企业收到2月23日新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市水磨沟区人民法院于年1月19日开具的发票，被传唤的是陈瑞福、甄维利、星光影视，案件按单位受贿罪，传唤事由为开庭，到达时间为年3月4日

根据发票所附的年12月17日发行的《新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市水磨沟区人民检察院起诉书》，星光电影涉嫌于年9月~年4月实施行贿行为。 陈瑞福于年11月6日因涉嫌单位行贿被乌鲁木齐市人民检察院指定住处，同年12月16日因涉嫌单位行贿被乌鲁木齐市水磨沟区人民检察院(以下简称水磨沟检察院)暂缓审查。 甄维利于年10月29日受乌鲁木齐市人民检察院决策监控，于年12月9日被水磨沟检察院决策拘留，于年12月23日经乌鲁木齐市人民检察院批准逮捕，次日由乌鲁木齐市公安局水磨沟分局执行，于年5月20日交水磨沟检察院保审。

关于此类事件，星光电影于年2月24日通知主办证券公司中泰证券，但中泰证券并未就此发表过多言论，表示作为主办证券公司，将继续关注这几个事项。 星光电影从2月29日起暂停转让，表明最晚转让日期为5月27日。

资料显示，星光电影成立于2000年9月，注册资本1亿2000万元，法定代表人陈瑞福同时也是企业董事长，是上述事件中提到的人物。 甄维利是星光电影的原监事。 星光电影是一家专注于文化产业装备系统整合和文化产业综合服务的“一站式”综合提供商。 企业主要提供广播影视、舞台剧场、演出演艺、展览旅游等文化产业的设备开发、定制生产、系统集成、综合支撑服务。

证券公司提出期望科技风险

除了星光电影，科技( 834757 )也提起了诉讼。

公告称，1月29日，科技完全子公司江苏声望音响装备有限企业接到江苏省启东市人民法院传票。 原告为南通江州建设工程有限企业等，被告为江苏省安唯赛伦声学振动测量科技有限企业(江苏声望声学装备有限企业前身)等。

年9月24日，原告南通江州建设工程有限企业与被告江苏省安唯赛伦声学振动测量科技有限企业签订建设工程施工合同，合同开工日期为年10月1日，竣工日期为年4月30日，合同总额和工程款支付方式和时间，约定保质期。 原告现认定工程完工质量保证期届满，被告主张交纳质量保证金200.4万元及利息152.79万元。 从目前的公开新闻来看，这些案件尚未开庭审理，诉讼结果不得而知。

《每日经济信息》记者在《涉及诉讼公告》中观察到，上述案件的诉讼结果预期不会对企业经营产生重大影响，也不会对企业财务产生重大影响。

然而，关于这一说法，虽然有望科技主办证券公司东兴证券，但并未得到认可。 东兴证券在《关于未及时披露诉讼相关事项的风险提示性公告》中表示，“截至2009年3月1日，该诉讼尚未开庭，无法准确评价判决结果。 但是，如果败诉的话，会对企业的经营状况和财务状况产生重大的影响，所以请投资者继续关注，观察投资风险。”

投资风险

枫盛阳不可思议地主持证券公司也很无知

枫盛阳( 430431 ) 2月29日公告称，企业向全国中小企业股权转让系统有限责任企业申请后，企业股权于年2月29日下午上市时紧急停牌，至年3月7日再次上市。

从公告文案中不知道枫盛阳发生了什么，甚至主持证券公司都在天上。

资料显示，枫盛阳的主要业务是止血材料、胶原包膜材料、引流瓶等医疗器械产品的批发销售，主办证券公司的是华龙证券。

枫盛阳停牌前不久，华龙证券在持续监管枫盛阳的情况下表示，企业股价继去年2月25日较前一天下跌16.26%之后，于年2月26日较年2月25日持续下跌10.29%。

与枫盛阳股价异常波动情况相比，华龙证券通过多种信息表达方法，积极联系枫盛阳的相关员工。 到现在为止，还没有得到比较有效的消息，有关人士表示枫盛阳正在调查股价的异常波动情况，没有得出确切的结论。

华龙证券表示，“根据目前可获得的消息，造成枫盛阳股价异常波动的原因尚不确定。 请广大投资者观察投资风险，继续关注枫盛阳相关情况的披露，我司也将继续关注，督促企业及时披露相关情况，并根据要求进行核查。”

经营风险

高管闪人展唐科技暂停营业

展唐科技( 430635 )主营手机配件、无线终端配件通过东莞宇龙通信科技有限企业这一重要客户为酷派等企业品牌提供服务。

2月23日，企业主办的证券公司国泰发布《风险提示公告》，称“由于被供应商恶意追讨，企业已于1月中旬停止营业，至今企业处于停业状态，这可能会影响企业的经营能力。”

另外，“根据企业公告，目前企业董事会由8人组成，独立董事2人。 独立董事人数不少于章程规定的董事会人数的三分之一”监事会仅由两人组成，低于法律规定最低人数的高级管理层全部离职。 企业管理层频繁变更，重要管理人员离职，可能会对企业经营管理和后期新闻披露工作产生不同程度的影响。 另外，主办证券公司不能明确企业股东大会、董事会和监事会能否履行相应职责的企业新闻披露工作是否能按要求正常进行，企业新闻披露文件是否符合真实性、准确性、完整性的要求 ”主办证券公司提醒道。

但是，国泰君安发布风险提示后，展唐科技提出任命现年67岁退休10多年的王细为社长、董秘，董事会上有人建议王细担任会长、法人代表。

风险管理

夫妻反目南菱汽车曾经陷入内斗

作为年的“收益王”，南菱汽车( 830865岁)也曾是新三板的明星企业之一。 但是，由于夫妇(企业原一致行动者)反目成仇，企业管理暂时陷入不稳定。

南菱汽车年7月挂牌新三板时，邓光晖和马春欣夫妇共持有南菱汽车49.46%的股份，共同为企业控股股东、实际控制人。 但在年12月，上述两人解除了一致行动者关系，邓曦直接持股28.04%，通过尊裕投资间接持股1.41%，合计持股29.45%，为企业第一大股东。 马春欣直接持股18.12%，通过尊裕投资间接持股1.89%，合计持股20.01%，是企业的第二大股东。

《每日经济信息》记者观察到，由于邓小平和意向者策划收购企业股票，经过企业申请，南菱汽车于年1月6日开市停职。 1月29日，企业收到广州市白云区人民法院颁发的《受理案件通知书》。 原告是邓曦，原因是马春欣想要夺权。 在南菱汽车年第一届股东大会上，邓曦被马春欣解除了董事职务。

2月22日，邓光晖撤回控告。 2月24日，企业公告称，邓光再次被董事会提名为董事候选人。

据南菱汽车称，迄今为止，企业所有业务稳定正常运营，业务级高级管理层稳定。