“证监会披露1起股价操纵案细节 新三板企业董事长竟如此操作”

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随着证监会对新三板违法行为加大处罚力度，前6起案件已经查处，进入了包括1起大股东违法减持案、2起报道违法违规案、3起股价操纵案的告知程序。 最近，证监会透露了一份股价操纵案的细节——作为新三板企业国贸酝酿的董事长，陈宏庆操纵股价利用了自身在新闻和持股方面的特点。

据透露，年12月30日至年5月13日，陈宏庆先后管理自己的证券账户和实际“彭某红”、“顾某清”账户，连续几天大量买卖江苏国贸领智能科技股份有限企业(简称“国贸酝”)的股票。 而且，这些账户的交易都由陈宏庆决定并操作，交易资金也来源于本人，陈宏庆的上述行为构成了“操纵证券市场”的行为。

公开资料显示，陈宏庆是国贸酝酿领的董事长。 国贸于年1月登陆新三板，成为新三板全国扩张的首批挂牌公司之一。

具体来看，上述期间共88个交易日中，陈宏庆在72个交易日提出使用本人、彭某红、顾某清证券账户买卖“国贸酝酿”的交易申报，70个交易日发生交易，总交易量占同期该股总交易量的34.32%。 其中，交易量占50%以上的有24个交易日，即交易量占30%以上的有42个交易日。

进一步来看，陈宏庆参与国贸领交易的70个交易日中，36个交易日在短时间内有连续3个以上自主买入的行为，国贸领受连续买入和跟随的影响，股价短时间内快速上涨，最高幅度发生在年4月23日，国贸领股价在24分钟内，

从盘面来看，陈宏庆交易国贸酝酿期间，企业股价从年12月30日的3.63元上涨至年5月13日的14.21元，涨幅达284.05%，同期三板为市指数涨幅的3倍，明显三板背离市指数。

证监会表示，以上事实可以认定，证券账户交易流向、银行账户资金流向、全国中小企业股权转让系统提供证券账户收益计算证明、当事人听取笔录等证据说明，其行为构成证券法记载的“操纵证券市场”行为。 因此，决定没收违法所得80.072万元，处以同等数额的罚款。

值得注意的是，陈宏庆操纵股价的方式与主板市场庄家不同，其首要帮助是自身新闻和持股特点。

据公布，陈宏庆开始操纵股价的年12月30日，是国贸酝酿转为上市交易的日子。 市场交易是指在证券市场上，具备一定实力和信用的独立证券经营法人作为特许交易商，持续向公共投资者报告证券买卖价格，在该价格范围内接受公共投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。 新三板做市商在许多方面对做市商进行了一定的政策偏向，从而提高了新三板企业交易的活跃性。

陈宏庆正是在进行市场交易，用自身的新闻特点来操纵股价。 证监会表示，国贸酝酿从去年1月至5月曾6次查询股东名单。 中国证券登记结算企业在年末、年3月后的每月中、月末自动向国贸酿造领域发送股东名单，国贸酿造董事会秘书李某君向陈宏庆发送除年2月27日外的全部股东名单。 陈宏庆知道包括市里证券公司在内的所有股东的持有情况，为自己的交易股票建立了股票

陈宏庆拥有的另一个特点是持股。 据监管层介绍，国贸酝酿领域的流通股为916.485万股，陈宏庆单只持有流通股492.775万股，占53.77%。 建市期间，陈宏庆持有的流通股占该企业流通股总量的比例不断增加，最高达56.63%。

“一般来说，由于市内企业具有资金、持股、新闻的特点，在市内交易执行t+0，进行双向报价时有一定的选择自由度，在买卖数量上不对称，可以在大量有利条件下操纵股价。 因此，各国监管部门往往对此采取非常严格的规范措施，防止做市商成为合法庄家。 行情还是那样。 何况是大股东呢？ ”一位资深雷达说。