“险企传奇：天安财险一产品卖了800亿”

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◎每经记者黄俊玲

保险业从未缺少传说！ 继富德人寿、安邦保险、华夏人寿之后，又有“黑马”危险企业震惊了业界。

6月初，天安财险的相关消息在业内小范围传播。 根据这一消息，过去8个月，默默无闻的天安财险凭借“保胜1号”理财险，迅速斩杀了保费800亿元的真金白银。 对财险企业来说，800亿元是什么概念？ 《每日经济信息》记者观察到，全年原保费排名第三的太保财险实现保费也不过928亿元，天安财险当期实现保费仅为111亿元。

在担保方获得巨额现金流，在资产方扩大投资规模——安邦保险的这种“资产驱动负债”模式去年大流行，在业内甩开了安邦。 现在，天安财险也走上了这条路。 但天安财险在担保方和资产方都做得更极致。 融资价格更低，投资收益更高。

8个月骗取800亿美元的保险费

资料显示，天安财险成立于1994年12月，总部设在上海浦东，主要股东包括内蒙古西水创业股份有限公司、北京棉世方达投资有限企业、上海银炬实业快速发展有限企业等。 目前，天安财险注册资本为99.3亿元。

天财险成立已有21年，居行业第二梯队，业务一直不温不火。 来自保监会的数据显示，天安财险截至年底实现原保费收入111亿元，在65家财险企业中排名第10。 但是，最近企业突然火了起来。 6月初，据市场传言，天安财险在过去8个月中，因“保胜1号”理财保险迅速削减了800亿元的保险费收入。

《每日经济信息》记者介绍，“保胜1号”是一种固定收益、固定期限的理财产品，主要在银行柜台、网络银行、自助终端销售。 该产品于年8月通过保监会产品审核，年1月开始销售，目前通过银行渠道销售870亿元。

天财险北京分公司副总经理苏佳玉对《每日经济信息》记者表示，“保胜一号”实际建成是在年下半年。 该产品年销售约200亿元，今年上半年销售约600亿元。

有趣的是，年天安财险年报中有理财保险畅销的迹象。 根据天险年报，“年企首次实现了之前流传的保险担保利润……理财保险从零开始，第一年超过200亿大关，投资回报率位居领域首位，企业总资产达到452.42亿，经济实力迅速壮大。 ”

但是，根据相关财会的规定，上述理财保险的销售资金不会出现在天安财险的“保险费收入”中，而是包含在“保户储蓄和投资金”一项中。 据天财险年报报道，“全年直接保费收入111.53亿元，同比增长12.08 %……………非寿险投资型业务高速发展，年末保费金额259.26亿元。 ”。

“保胜一号”为什么畅销

“保胜1号”是什么样的产品？ 卖什么？

根据天财险主页显示，“保胜1号”分为投资型私家车司机意外伤害保险、投资型家庭财产保险、投资型交通意外伤害保险三个产品系列。

天安财险介绍说，理财产品是集生产保险保障功能和资金运用功能为一体的投资型保险产品。 投保人支付的保险费主要用于资金运用，到期后将投资本金及其收益返还投保人。 此外，合同中还附有客户以前流传的保险产品，以实现资产管理的诉求，从而兼顾银行客户投资的附加值和风险保障。 ”

《每日经济信息》记者注意到，“保胜一号”首要有两个卖点。 一是高于同期银行的存款收益率，产品年转换收益率将根据央行同期公布的1年/2年/3年期存款基准利率上涨0.7个百分点。 二是保险理赔不影响本金和收益，相当于额外赠送保险。 “顾客在保险期间发生保险事故，接到请求后，到期后都可以按照约定领取投资金的本金和利润。 ”

对此，业内人士表示:“该产品是典型的储蓄替代品，用比银行存款稍高的收益吸收巨额现金流，固定收益的方法也受到保守顾客的欢迎。”

天险江苏各企业银保业务部副总经理吴正国坦言，“保胜1号”为固定收益型产品，产品收益率略高于银行定期，产品3个方面的保障为礼品。 另外，保监会批准(“保胜1号”) )时，虽然没有限定额度，但今年上半年该产品在全国的销量已经达到600多亿元，今年的销量预计将达到1000亿元。

但是，天安财险理事长洪波6月10日在接受记者采访时表示，“保胜1号”目前的销售额不错，今年约销售800亿元左右。 因为这个产品的销售额也需要考虑资本金的状况。

有趣的是，现在市场上天安财保和安邦财保两家公司正在销售这类产品。 安邦财险年报显示，企业当期保户储蓄和投资1241.85亿元，年保户储蓄和投资1159.98亿元。

要复制取消模式吗？

资产管理保险不计入保险费收入，但有利于保险企业迅速扩大资产规模。 天安财险年报显示，年末总资产452.42亿元，年末为146.78亿元，比去年同期增长208%。

总资产的扩大意味着天安财险可用于投资的资金大幅增加，根据去年2月保监会发布的《关于加强和改善保险资金运用比例监管的通知》，允许保险企业股票等权益类投资的账面余额合计不超过本企业上期末总资产的30%。

掌握巨额资金的天安财险必然要通过投资寻找出路，安邦保险“资产驱动负债”的快速发展模式就是最好的情况。

和安邦保险一样，天安财险也在股东资本金方面得到了很大的支持。 企业每年连续两次获得增资。 也就是说，年2季度股东增资20亿元，年12月发行次级债13亿元。 年，天安财险又获得大额增资，注册资本从去年年底的69.81亿元增加到今年3月27日的99.31亿元。

洪表示，由于“保胜一号”的销量既与偿付能力又与资本金有关，偿付能力不足150%时，不允许保险公司出售，天安财险目前也在考虑继续增资。

天安财险年报显示，“可出售的金融资产”从年末的33亿9600万元增加到年末的269亿7300万元，增长694%。 其中，年末债券投资78.97亿元，增长453%； 权益投资(基金和股票( 87亿394%万元，增长394%； 其他投资(信托计划、理财产品及股权投资基金) 103.36亿元，年仅2亿元，增长5068%。

向牛市大举投资

《每日经济信息》记者查阅相关数据发现，天安财险近期在a股市场表现非常积极。 今年一季度，前十大股东中出现天安财险身影的上市公司有17家，其中一季度，天安财险新增进入10家上市公司前十大股东。 这17家企业包括长城影业、财富临运业、九安医疗、金正大、海默科技、长荣股份、拓尔思、东方通、东风汽车、金地集团、成发科技、信威集团、新黄浦、辽宁成大、哈投股份、玉龙股份。 同花顺数据显示，天安财险一季度末持有这些股票的市值达到59.45亿元。

随着a股的热卖，天安财险的投资已经取得了很大的盈余。 具体来看，一季度末天安财产保险持有60.61万股东方通，市值达到4958万元，而截至一季度末，东方通股价涨幅达到145.68%。 同期天安财险持有237.2万系长的信科技，市值达到4691万元，截至一季度末，长信科技股价上涨93.4%。 从东风汽车来看，一季度末天安财险持有该股近1000万股，市值6999万元，截至一季度末，东风汽车股价上涨84%。 同期天安财险持有的美发科技上涨75.53%，哈投股份上涨51.05%，金正恩上涨47.98%……

天安财险今年的投资收益预计将非常可观，但获得大量资金的价格非常低，仅比同期银行的存款利率高0.7个百分点。 换言之，“比同期银行的存款利率高0.7个百分点”的收益将分配给“一号赢”的买家，剩下的收益为天安财险。 同样是大宗类型、短期类型的保险类型，财险确实比寿险更能吸金。