“国务院点8部门缓解融资贵 银保联动破题”

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经记者王辛夷李彪出生于北京

在国务院常务会议连续提到公司融资价格高的问题后，还制定了更具体的政策。

昨天( 8月14日)，《国务院办公厅关于采取多项措施，着力缓解公司融资高价格问题的指导意见》(以下简称《意见》)正式发布，国务院责成人民银行、银监会、证监会、保监会等8个部门认真采取综合措施，确保公司

与今年7月23日国务院常务会议提出的缓解公司融资价格偏高的10项措施相比，《意见》将进一步深化，并按措施细分责任分工。 然后，国务院办公厅跟踪核查要点任务的执行情况。

《每日经济信息》记者表示，《意见》中提到的“保险+信用”银保联动模式，目前保险企业开始为银行代办业务提供保险。 但是由于目前贷款利率很高，银行通过提高利率的方法来降低风险，保险在贷款部分还没有展开。

方向性的降低效果难以判断

《意见》提出，要保持货币贷款总量合理适度增长，优化基础货币投入，适度加大支农、小规模再贷款、再贴现力度，抓紧落实“定向降准”措施。

今年以来，央行已经实施了两次定向标准，一次下降2%，一次下降0.5%，方向是三农和微型公司。 其中第二次规定，银行只有对涉农和微型公司的贷款超过30%，才能降低标准。 但是，在与浙江省微型公司长期接触的温州中小企业快速发展促进会会长周德文眼中，两次降级的效果并不令人满意。

不仅宽度太小，“方向性”也没能在微观层面上实现。 周德文指出，虽然国家政策面向三农和小微，但由于缺乏事后调查，很难判断是否真的有达到方向的效果。

清华大学中国和世界经济研究中心的袁钢明教授也认为，降低方向是积极的措施。 “过去我们的货币政策太严格了，无论是出口还是内需，都发生了资金不足导致的生产能力下降、经济下降。 ”

但是，从目前为止的几个方向的下降来看，一点点的资金仍然流入了偿付能力强的房地产领域。 袁钢明提出:“在对三农和微型公司的方向下降的情况下，还应该限制银行对房地产的融资，否则无法真正处理当前的结构性问题。”

另外，为了处理微型公司的“放贷”问题，降低微型公司融资价格，银监会于7月24日也出台了多项措施，提高金融机构微型公司的贷款服务效率，鼓励持续贷款、年审制贷款、循环贷款等创新业务的启动。

目前，流动资金贷款是中小企业广告的主要融资工具，但银领域的流动资金贷款业务仍存在期限设定不合理、业务品种单一等问题，部分中小企业需要以外部较高的价格牵线搭桥继续融资，这种“反向贷款”行为导致了中小企业的融资价格

“保险+信用”已经成熟

《意见》提出，要积极发挥保险、担保的功能和作用。 近几个月爆发的融资性担保企业破产风潮，可以说使中小企业融资困难。

周德文说，高峰期，温州有200多家担保企业，但现在只剩下30多家。

袁钢明指出，担保企业规模太小，公司资金出现问题时，担保企业不具备还款能力。 由于风险过高，多家担保企业收取20%的担保费。 这对公司来说融资价格太高了。 一种更普遍的形式是公司相互担保，但这几年公司相互担保带来了连锁的结果。

基于此，周德文指出，少数担保企业开始探索与保险企业合作，实现担保风险的社会化。

此次发布的《意见》提出大力快速发展相关保险产品，支持中小企业、个体工商户、城乡居民等主体获得短期小额贷款。

《每日经济信息》记者介绍，目前，保险企业开始为银行代理支付业务提供保险。 袁钢明说，这种方式的价格非常低，通常只有万分之五。 由发货公司主导，督促采购公司和银行购买保险业务。 这样，保险企业通过增加顾客和保险费，向众多顾客收钱，保证偶然的公司债务，来降低公司融资价格，也分担银行的金融风险。

但是由于目前贷款利率很高，银行通过提高利率的方法来降低风险，保险在贷款部分还没有展开。 袁钢明认为，在第三方支付成熟的今天，开展保险+信用的时机成熟。

《意见》还表示，将促进越来越多的保险资金直接投向实体经济。 但是，由于国家对保险产品功能有确定的限制，如何将保险资金引入实体经济，目前保险业和学术界还在探讨中。

周德文建议，一点保险企业投资产业基金，用产业基金的方法参与实体经济建设。

互联网金融监管或高速发展

据观察，《意见》确定，尽快制定规范网络金融快速发展的相关指导意见和配套管理办法，促进公平竞争。 进一步打击非法集资活动，维护良好的金融市场秩序。

虽然互联网金融一直被视为草根金融和普惠金融，但其目标是银行等以前就不太容易被金融机构涵盖的微型公司和个体经营者。 从融资的可获得性来说，互联网金融的快速发展无疑有助于处理融资难问题。

但是，由于相关监管规范滞后，p2p网贷领域存在劣币驱逐良币的现象，融资价格也较高。 记者先前的调查显示，一些p2p借款人的价格超过了小贷企业和民间融资的利率。 年融资价格普遍存在超过30%，个别平台年融资价格超过40%。

《意见》指出，目前我国经济形势总体良好，但仍存在不稳定因素，下行压力仍较大，结构调整处于爬坡期，处理公司特别是中小企业融资价格高的问题，将促进稳定增长、改革、结构调整、民生

在分析公司融资价格问题时，《意见》指出，当前公司融资价格高的原因是多方面的，有宏观经济因素和微观运营问题，有实体经济因素和金融问题，有长时间因素和短期因素，处理这一问题的根本途径是全面深化改革，采取了许多措施，标本兼

据了解，多年来，公司融资价格高、融资难的问题一直存在，业界关于这一问题的讨论也没有中断。

王宇认为，处理中小企业融资难、融资贵问题，可以大力快速发展直接融资，快速发展多层资本市场，支持中小企业基于中小企业股权转让体系开展融资，增加中小企业债务融资工具和规模。

对此，中国劳动学会副会长兼薪酬专业委员会会长苏海南在接受《每日经济信息》记者采访时表示，公司融资难的最根本问题是，银行不愿向中小企业融资，融资渠道不足，应建立中小企业银行。

《意见》认为，中长期来看，处理公司融资价格高的问题，必须依赖推进改革和结构调整的根本方略，通过转变经济增长方式、形成财务硬约束、股东资本融资快速发展来降低杠杆率，消除结构失真。 围绕更好地发挥市场在资源配置中的政策性作用和政府作用，继续深化政府职能转变，推进国有公司改革和财税改革，简化政治权利，打破垄断，固化融资主体财务约束，提高资金录用效率。 落实对微型公司的税收扶持政策，切实增强微型公司的核心竞争力和盈利能力。 诱惑微型公司健全自身财务制度，提高经营管理水平。

《意见》还要求各地区、各部门高度重视降低公司融资价格的相关工作，加强组织指导和分工合作，重视工作实效。 各项任务的执行需要部署、督促和检查。 国务院办公厅跟踪核查要点任务的执行情况。