“中国三家老牌P2P平台探秘：去年共成交约48亿元”

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经过记者史青伟邓莉苹果朱丹丹

2009年周世平创立深圳市红岭创投电子商务股份有限公司时，拍卖贷正处于创业以来最困难的时期，数名企业创业者对烧钱模式抱有很大的怀疑。 一年后，所有人信贷都成立了，但希望照搬的海外模式在国内面临着障碍。

2009年，全国p2p网贷企业9家，网络金融尚未兴起，但央行数据显示，截至年底，全国活跃的p2p网贷平台超过350家。 近年来，三大老牌网贷平台也迎来了快速发展，并遵循各自的轨道。 红岭创投和所有者信用使用线上和线上的结合模式，从拍卖贷成立至今多次处于纯线上。 此外，摄影信贷也多次未得到保证。 正好与最近的平台保证化一致。 红岭创投的红岭模式和大单项目也受到业界关注，但所有人贷都主张核心个人无担保贷款不变。

据网贷和红岭创投年度报告，年，两个平台成交金额分别为15.69亿元和22.24亿元，拍贷ceo张俊今年年初在搜狐网的节目中透露，去年平台成交金额约为10亿元。 这样，三个平台去年成交了约48亿元。

本期《每日经济信息》将带你进入三家老字号p2p平台，挖掘其模式优势、风控系统、未来方向等。

摄影信贷:信用风险模型维度达到2000多个

经记者史青伟出生于上海

曾经留在中国读者记忆中的网络免费模式，遭遇了2009年拍摄的“逆向之路”。 但是，那一年，拍照穿越山谷，开始了“野蛮生长”。 每次重复的收钱方式最终被市场接受，被后来者纷纷模仿。

另外，与大多数p2p网贷企业不同，拍卖贷的设立至今仍坚持线上模式，即使面对后来者的追赶和反超，也没有改变这种模式。 虽然没有多次保证，但这与最近的趋势一致。 陆金所的“去担保”反映了p2p平台企业广告主的动向，监管越来越接近，平台担保化的呼声越来越高。

“拍摄未来信贷将继续进行征信体系建设，建立客户信用档案，如果国家需要，也献给国家。 ”拍照的首席执行官张俊近日在接受《每日经济信息》记者采访时这样回答了企业未来的业务。

目前拥有平台注册客户300万人次的拍卖贷，在个人信用体系建设方面积累了大量数据，独特的信用评级模式也被张俊誉为企业的核心机密。

“刺激”试着收钱的模式/

2009年被张俊称为创业最困难的一年。

这一年，企业的几位创业者对烧钱模式抱有很大的疑问，不愿放弃创业了两年的企业，面对困境，拍贷开始了“惊险”收钱模式的尝试。

然而，正如预期的那样，拍卖贷交易额暴跌，企业遭遇了转型中最困难的低潮期。 但事后解释，收钱模式最终被市场认可，在信贷转战中宣告胜利，企业交易额也逐渐回升，保持快速增长，后来者纷纷效仿。

“p2p网贷与以前流传的电子商务商不同，p2p被定位为金融服务平台，许多中小企业和个人急需资金，他们希望获得这样有价值的有偿服务。 ’张俊对记者说。

经过2009年的动荡，拍卖贷开始了“野蛮生长”。 从2009年开始，平台交易规模连续5年保持200%以上的增长速度； 年交易规模为2亿9000万元，年交易规模超过10亿元，增速为257.7%。 今年管理层的目标设定为50亿元。

2009年以后，摄影信贷营业收入同样大幅增加，从2009年的7.5万元上升到去年的3000万元，平台注册客户从2007年的1497人，至今注册客户累计突破300万人。

保护在线模式成为信用中介/

与大多数p2p网贷企业不同，照片信贷一直以来都坚持线上模式。 面对后来者的追击和反超，这个模式并没有改变。

摄影信贷成立之初使用在线模式的原因之一是避免了法律风险。 因为在中国，金融面临着非常严格的监管，有非法集资的法律禁区。 “我们请胡宏辉担任市场总监( cmo )。 因为胡是律师出身。 自成立以来，我们也只做信用中介，不参与网上业务。 ”张俊说。

从拍卖贷来看，线上模式更符合未来p2p领域对快速发展的监管要求，便于p2p公司专注于平台和运营管理，纯线上有利于大数据的应用。

“互联网具有营销效率高的特点。 由此，融资方下沉至三四线城市，线上模式压低了交易价格。 此外，这对融资双方来说也是透明和高效的模式。 ”张俊说:“我们现在的借款人大多是三四线城市的小公司和个人，多从一线城市贷款。 在线模式可以通过大数据来评估风险价格，从而节约在线价格，造福客户。 ”

张俊表示，线上模式具有顾客年龄大、抗风险能力低的优点，这与线上营销无关，但通过线上模式的顾客年龄适中、抗风险能力强。

关于p2p领域的未来，张俊认为市场会做出选择，p2p的本质还是资金通道。

建设未来的积分征信体系/

拍卖贷自成立以来一直坚持不保模式。 这在拍卖贷方面也经历了低潮，但从最近领域的动向来看，这种模式越来越被同行接受。 但是，网上拍摄无担保模式被质疑不依赖资金，无法保障投资者的利益。

年，拍卖贷90天以上未偿还逾期率为0.98%，年，该数据为2.25%，年为3.3%，近年来呈下跌趋势，其7年累计违约率不足1.5%。

在谈到企业的风控措施时，张俊笑着说这是企业的核心机密。

据悉，摄影信贷风控由当时在民生银行总行中小企业部从事风险管理的李铁铮负责，使用了会员等级制。 这是拍卖贷的会员管理制度，也是风险管理制度。

张俊表示，企业风控依赖于一系列的流程体系，即反欺诈系统、信用评级系统模型和基于信用评级的风险定价模型三个系统。

“通过对照公安部门的身份和个人真实消息提交，可以很好地筛选出有意诈骗的借款人。 根据具体的风险指标建立信用得分模型，给予不同借款人信用得分，根据信用得分设定风险价格。 ”张俊说。

由于始终坚持不提供纯粹的在线和担保，拍卖贷成为最早自行建设征信系统的p2p平台之一。 今年4月9日，拍照完成B轮融资，获得诺亚财富、红杉资本等5000万美元投资，资金主要用于网络征信系统建设、it技术水平提高等方面。

据介绍，信用登记系统的数据主要来自互联网检索。 张俊表示，该平台根据年龄、性别、学历等将借款人分为不同类别，并根据该类别，使用搜索工具定向抓取数据，拍摄的贷款通过大数据，收集借款人各维度的数据， 现有的信用风险识别模型中，其维度达到2000多个，个体参考因子有400多个。

拍卖贷将平台借款规模限制在每笔3000元至50万元，借款人融资价格平均约18%，投资者收益率14%左右。 张俊表示，实际拍摄的信贷在去年8月达到盈亏均衡。

记者在问到拍摄未来业务要点时，表示:“拍卖贷将抓紧进行征信体系建设，建立客户信用档案，如国家需要，献给国家。 ”张俊说。

红岭创投:以大单增收解决平台利益问题

经记者邓莉苹果出生于深圳

今年以来，红岭创投连发亿元大单，引发业界热议和猜测，但红岭创投对其风控团队充满信心，表示未来平台发行的项目有80%将成为大单。

这个被称为“红岭模式”的老字号p2p平台，目前全国有20多家企业，今年的目标是总共达到30多家企业，交易额达到100亿元。

尽快引进“本金垫付”/

红岭创投董事长周世平一直坦言自己最初是另一平台的投资者。 在投资这个平台的过程中，周世平表示:“正常的股票风险可以控制，但是在这个平台上可以接受的消息很少，资金能否收回，自己无法控制。 逾期不还款的现象时有发生，平台只负责电话催收，力度有限。 这对投资者不公平。 ”由于对p2p平台产生了新的看法，产生了创立p2p平台的想法。

2009年3月，周世平创立深圳市红岭创投电子商务股份有限公司，创立之初的红岭创投推出了支持垫付卡。 由于承诺在高收益的同时确保资金安全，平台很快吸引了众多投资者。

根据红岭创投的先期垫款规则，注册红岭支付180元年薪即可成为vip客户。 借款项目延期时，vip客户可以获得全额本金垫款，非vip客户可以获得50%本金垫款。 红岭创投承诺对平台客户进行先行赔偿，在一定程度上给予一定条件。

但是，随着网贷领域的高速发展，监管层对网贷领域的兴趣也越来越高，近来网贷回归“中介”本质的呼声不断高涨，许多平台纷纷推出担保企业等项目。

虽然红岭创投目前仍在逐步调整，但目前企业建立了风险准备金制度，今年3月启动5000万元初始风险准备金，随后每笔交易将年化1.2%的准备金充实到风险准备金账户中，一旦发生风险，将首先垫付风险准备金

在线操作+在线审查/

早期红岭创投也尝试过线上考核的方法，用过熟人担保等方法，但效果不好，发生过坏账。

年，红岭创投开始转变为线上操作+线上考核的一系列流程规范，线上判断后将投标放到线上。

在红岭创投提出借款申请的公司，必须先向红岭创投的管理部提交资料。 包括银行流水、财务状况等。 红岭创投网上审查它，判断抵押品，网上签订合同。 网上审查程序和法律手续结束后，公司允许网上发布借款新闻寻找资金。

但是，即使使用网上考核，由于风控经验等问题，红岭创投也曾短暂放贷。 然后，由于p2p领域无序快速发展，红岭创投高管团队意见分歧，当时红岭创投曾一度打算将重点转移到天使投资行业。

但是，今年年初，红岭创投引进了新的风控团队，恢复了网络借款的开拓。 “以前风控不好是第一位的，但现在风控能力提高了，所以要点还是要网贷。 ”周世平此前在《每日经济信息》记者采访中进行了说明。

目前，红岭创投的项目除部分纯标外，其余均来自线上团队，多来自红岭创投的分企业。 即按企业提供项目，由企业风控团队进行考核，合格后向平台投标。 周世平曾经说过，分企业的设立，为了保证企业的项目，带来了很多高质量的项目。

红岭创投最新的借款手续是项目融资客户提交资料，按企业进行初步审查，并向总部风险管理部报告。 总部审稿通过后，企业会计部招标的，借款人不能自行招标，然后按当地企业贷款管理。

今年以来，红岭先后成立了合肥、重庆、佛山、南京和深圳的分企业。 目前，红岭创投在全国已有20多家分企业，最新计划是总共达到30多家分企业。

引进大单曲以增加企业收入/

引入大规模风力抑制团队后，从今年开始，亿元大型机组陆续出现在红岭创投。

年3月24日，红岭创投推出1亿元大宗融资项目，分为1000万元快贷标的10个，3小时内全部满标。 在随后的几个月里，红岭创投已推出10多个亿元项目，其中最大的达到3.5亿元。

连续的大单曲在p2p领域备受瞩目。 在很多民间p2p网贷平台上，平均数量十万元的投标很多，真正超过亿元的投标数量极少。

周世平认为，大单并不意味着风险很大，首要的是看平台的风控能力。 另外，庞大的客户群也很重要，“红岭经过5年的快速发展，客户数量的积累，亿元项目也将满额。 ”。

周世平曾经表示，今年80%的交易量可能会成为大单。 另外，20%的微型项目主要是为了支援微型公司，即使不赚钱也将继续下去。 但是，就公司数量而言，微型公司的数量仍有可能占所有公司数量的50%。

关于下大订单的原因，周世平表示，他希望增加企业的收入。

据悉，红岭创投年成交量超过22亿元，但利润甚微。 根据红岭创投最新的收款标准，保证借款人融资价格不超过年化收益的24%。 投资者方面，vip的顾客收取180元的年薪，根据会员等级从投资者获得的利润中收取0~10%的利息管理费。

周世平说，以前红岭做的项目小而分散，平台因为价格问题难以盈利，所以想下点大订单，增加企业收入。

所有者信用:征地问题被迫本土化

经记者朱丹丹丹从北京出发

业主贷创始合伙人杨一夫承认，业主贷最初试图照搬国外模式，这在国内存在一定的障碍，其原因第一是我国的征信体系还不完善。

纯粹的线上商业模式行不通，所有人都会转向线上。 杨一夫对《每日经济信息》记者表示，“我国征信体系基础薄弱，以及三四线城市的核心借款人不能很好地利用互联网。 因此，需要在线团队”。

于是，所有人信用最终选择了在线合并的模式。 杨一夫认为，在线(风控等)还需要很久。 他还向记者表示，企业今后将探索采用新数据，但所有人贷的中心定位不变，即个人无担保贷款。

在线-离线耦合

“一开始我想照搬国外的模式，但很快就发现在中国有一定的障碍。 因为在网上获取顾客，进行风险管理，无法验证信用审查资料的真实性，缺乏高质量的借款人。 上线后不久，我们就开始考察一点在线模式。 》所有者信用创始合伙人杨一夫对《每日经济信息》记者说。

因此，年，人人贷成立友众信业，两家企业属于人人友信集团，但运营方式不同，客户群体也不同。 所有人信贷不仅与友众信业合作，也与其他稍优秀的小额信贷企业合作。 年，人人贷和友众信业在系统体系等各方面逐渐成熟，双方进行了一点业务对接。 迄今为止，所有人贷也与其他类似机构进行了合作。 例如中安信业、证大速贷等。

“不仅仅是顾客开发，我想利用前端的业务人员来验证顾客资料的真实性。 ”杨一夫说。

并且，他还向《每日经济信息》记者表示，之所以选择这种模式，首要是因为我国个人征信体系基础薄弱，征信体系也没有实现较为有效的商业化，国内p2p机构在网上搜集到的客户信用新闻不完全可靠的基础上，成为三四线城市的核心。

在线-离线相结合的模式适合于我国征信体系不完善的环境，但其在线的快速扩张也造成了不同地区风能抑制标准不统一的问题。 实际成立几十家企业，需要有力的审查和统一的风力抑制执行标准。

杨一夫说，所有人贷款的风评管理首先包括验证顾客资料的真实性。 也就是说，在决定借款之前对借款人进行在线调查，包括借款人的收入状况、还款能力、历史信用等，在审核完成后在线反馈给投资者，决定投资者是否投资。 此外，所有人贷还设有风险准备金，作为出借顾客的风险缓冲区。 企业对逾期借款实行催收，收回的资金重新投入风险准备金。 目前，所有人贷均与招商银行上海分行签订了风险准备金管理协议。

多次重复无担保贷款

线上和线下结合的模式短期内满足了顾客的诉求，但线上活动过多会失去p2p的普适性和便利性，因此很多人认为纯线上模式是未来的快速发展趋势。

关于所有者贷款的定位，杨一夫表示:“虽然重复个人无担保贷款，但目前每户贷款额为3万~5万元。 我们的核心团队大多来自算法、数学、金融，我们倾向于把自己定位为技术挂靠的团队，办普通民间贷款就发挥不出特点。 因此，所有人都选择了个人小额无担保贷款的方向。 ”。

目前，所有人贷70%的业务与友众信业合作完成，20%的业务与其他机构合作，10%通过远程考核身份认证。 “所有者信用正在探索采用新的数据，包括远程获取数据的渠道和能够提供数据的合作伙伴开发，但不会改变为以企业核心，即个人无担保贷款为中心。 ”杨一夫说。

谈到理财计划时，杨一夫坦言，互联网讲究顾客体验，在保证风控的前提下，搞好体验尤为重要。 资产管理计划最好是这个逻辑下的产品设计。 针对该产品存在的争议，杨一夫解释说，该计划的债权债务关系逐一确定，不存在期限不匹配的问题。