“2250亿注入中信泰富 中信集团拟在港上市”

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经记者张威从北京出发

中信集团整体即将上市。

昨日( 3月26日)晚，中信泰富有限企业( 00267、hk )在香港证券交易所发布《关于内幕信息与买卖恢复及中国中信股份有限企业100%已发行股份的转让框架协议公告》)以下简称《公告》。 中国中信集团有限企业和北京中信公司管理有限企业(中信公司管理和中信集团，以下统称卖方。 由卖方协商收购中国中信股份有限企业(以下简称中信股份) ) 100%已发行股份(目标股份)，但该潜在收购有待相关各方进一步协商。

收购完成后，中信集团大部分净资产和股东权益达到2250亿元人民币的中信股份将注入中信泰富，实现全港上市。 但是，关于之前媒体传言的“中信集团将总部迁往香港”的说法，公告并未公开，《每日经济信息》也未得到中信集团官方渠道的证实。

签订了框架合同

根据《公告》，中信股份为中信泰富控股股东，截至公告发布日，通过境外关联企业间接持有中信泰富20.99亿股，占中信泰富发行股份数的57.51%。 中信集团持有中信股份的所有已发行股本的99.9%，中信公司控制持有中信股份的所有已发行股本的0.1%。 中信公司治理是中信集团的全资子公司。 在潜在并购完成之前，中信股份下属的持有中信泰富股份的境外全资关联企业将持有的中信泰富股份转移至中信集团的一家以上境外全资关联企业持有。

根据《公告》，中信泰富于3月26日与卖方就潜在并购签署了框架协议。 根据该协议，各方同意以诚信、善意大体协商，尽合理努力，明确目标股份的转让对价总额和形式。

根据相关法规的要求，转让对价必须不低于财政部批准的独立判断师评定的截至当年12月31日的目标股份的判断价值。 收购条款基于各方商定的最终转让合同。 中信泰富还表示，各方也有可能不签署目标股份最终转让协议。

根据《公告》，转让对价拟包括现金和中信泰富发行的新股(代股)，代股拟以每股港币13.48元的发行价发行分配。 该发行价比中信泰富公告日前最后一个交易日收盘价(每股12.66港元)溢价约6.48% )； 比最后一个交易日(包括这一天)前10个交易日的平均收盘价(每股约11.74港元)溢价约14.83%。

师:混合全制的一次实验

年，中国中信集团企业完成了整体重组改革，成为国有独资企业，更名为中国中信集团有限企业，注册资本1837亿元。 另外，中信集团目前以大部分经营性净资产为出资，与旗下完全子公司北京中信公司管理有限企业共同发起设立中国中信股份有限企业。 注册资本1280亿元，其中中国中信集团99.9%，中企业控股0.10%，业内人士认为，当时中信股份有限企业是为中信集团整体上市设立的。

业内人士表示，中信集团为国有独资，非股份制，不能上市。 其上市主体为中信股份，意味着此次与中信泰富的交易完成后，中信集团将整体上市。

中信泰富公告称，董事会认为，潜在并购完成后，中信泰富扩大的股本、扩大的经营范围和更强的管理能力将提升中信泰富的实力。 中信泰富优化的信用记录可以增加融资灵活性，为各项业务融资。

关于中信集团总部是否整体搬迁至香港，公告没有公开。 当天稍早，《每日经济信息》记者联系中信方面的人，也未得到证实。 中信泰富方面表示，此次收购和上述股权转移必须得到相关第三方和监管部门的同意。

据数据显示，截至2009年12月31日，中信股份及其关联企业(中信泰富除外) (未经审核汇总归中信股份的股东权益约2250亿元，年度，中信股份及其关联企业(中信泰富除外)未经审核归中信股份。

针对上述交易，银河证券首席战略解体师孙建波表示，这应该是国有公司改革的重要形式。 中信集团通过中信泰富在香港上市，本质上是持股，是国有公司混合所有制的实验，将战场扩展到香港市场，推动了金融公司的国际化。

孙建波表示，这种上市方法不同于过去引进外资战术的股东，一方面是国有公司混合所有制改革，提高国有资本效率，另一方面是通过香港市场升级金融业。 以前只是简单引进了外资战术股东，和国际化相差甚远。 中信集团未来重要的管理职能将放在香港，越来越多的国际化交流得到加强，未来的股权和管理更加国际化，“总部是否搬到香港不重要”。