“急抛核电股 紧盯太阳能和部分化工领域”

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经过记者李娜

日本的大地震和放射能泄露危机成为最近基金经理们最揪心的问题。

地震后，本周东方电气、重装等相关核电概念上市企业相继遭受重创，但a股市场也涌现出众多地震受益概念股。

地震的突然发生让基金经理有些措手不及，但并不妨碍一些基金积极调整换股行为。 “我们从周一开始紧急清理核电股，转移到其他新能源板块。 ”。 一家大型基金企业的投资监督这样说道。

此外，《每日经济信息》记者对多家基金企业的调查显示，一夜之间，“核”对最近的基金来说成了危险地带。 新能源板块中的太阳能和化工领域的中部分子领域被公募基金所关注，对基金企业来说是新的机遇。

行动:紧急出售核电股

地震对基金来说也是事先无法预料的。 突发事件来袭时，基金只能根据市场形势紧急调整。 撤出核电板块已成为本周许多基金的共同选择。

“我们从周一开始紧急清理核电股，转移到其他新能源板块。 ”。 一家大型基金企业的投资总监向《每日经济信息》记者表示:“观察日本福岛核电站的事情，周一早上，我们将在会议上讨论。 向其他新能源板块的转移也将是战术上的调整。 国家现在正在判断原子能发电的安全性，政策性的变化很重要。 ”

上海某合资基金企业的投资总监也坦言:“我们原来持有的相关核电股票不多，现在也基本没有卖出去。”

“我们并没有选择所有的洁净室，但是我们也卖出了很多与核能相关的上市公司的股票。 ”在接受《每日经济信息》记者采访时，一家中型基金企业的基金经理表示:“今后一段时间内不会再接触核电站股票。 现在核电站股基本上处于轻配状态”。

深圳一位基金经理表示，此前没有买入与核能相关的上市公司，今后也不打算介入。 特别是本周变得更加谨慎，基金进一步降低了仓库。

研究判决:a股第二季度涨幅上升

受日本大地震的影响，日经指数暴跌，周边市场疲软，a股也难以独善其身。 上证指数下跌令人不安，本周大盘表现一度失去2900点的重要关口，但本周最后一个交易日迅速小幅反弹，最终收于2906.89点。

联安基金经理傅明笑在采访中认为，地震给a股市场带来的，首先是直接的心理冲击。 他认为，由于日本经济阻滞量大，是世界经济的重要组成部分，地震不仅对日本经济是重大打击，也可能影响世界经济的恢复过程，因此a股市场有可能发生恐慌调整。

第二，地震带来结构性冲击，日本地震可能破坏不同领域全球供需平衡，部分诉求减少，部分供给减少。 地震破坏的修复需要时间。 一些全球化领域在地震面前分化，导致阶段性上涨和下跌，最终a股市场仍将回归市场自身的运营逻辑。

南方基金首席战略解体师杨德龙告诉《每日经济信息》记者:“短期内，日本经济必然受到负面影响，由于核电站的流失危机，震后复兴的开始有可能大幅延迟。”

“对世界经济来说，日本震后的复兴使进口大幅上升，整体上利大于弊。 尽管坂神大地震给日本带来了严重的经济损失，但之后的经济表现比预想的好，迅速复苏。 由于灾后重建，日本进口占gdp的比例上升了约2%，美国、欧盟、中国都受益。 ’杨德龙想。

天治基金宏观战略分解师寇文红认为，就未来1~3个月的大盘表现而言，核泄漏对市场情绪的边际冲击将越来越小。 国内政策和经济增长率逐渐重新主导市场情绪。 基于中国经济现状，结合政策、流动性、估值、外部冲击等因素，股市短期内小幅震荡，跌幅不大，随后回升走势，二季度震荡回升。

“危险”:评价较高的核电板块

本周，核电股成为a股二级市场下跌最为悲惨的领域。 核电站龙头股更是失去全场，仅5个交易日，东方锆石业跌幅就接近20%； 核心科技、南风股份、中国单层等跌幅均超过15%； 东方电气、科学新机电、沃尔核材料等5股周跌幅均在10%以上。

东方电气、中国一重等核电股曾是公募基金的“大众恋人”。 截至去年年底，公募基金上述两个核电股均超过1.5亿股。 去年第四季度末，32只基金手握东方电气，市值达60多亿元。

日前，管理层指出，在核安全计划获得批准之前，暂停了核电项目的批准。 在越来越多的基金经理眼里，政策的谨慎和相关股的高估值导致了基金的撤出，核电领域在公募基金眼里成为了危险地带。

傅明笑认为，国内核电的快速发展将面临转型。 两会刚刚通过的“十二五”规划中的部分核电计划有可能重组，到不久前明确的明年，全国核电设备达到8600万千瓦的中长期目标有可能下降，“积极快速发展”的方针已经是“安全第一” 根据3月16日国务院常务会议的精神，在核安全计划批准之前暂停核电项目的批准，核安全计划必须进一步完善和变更。 这表明，未来一段时间内，核电新项目将无法上马，这将明显影响原“十二五”核电计划。 另外，在目前正在进行的核安全检查中，中部许多核电站的选址也可能会更加仔细地研究，像以前发生地震的地区那样，选址在这里建设的核电站将越来越面临争议。

大摩资源优选基金经理何滨也向记者表示，由于全球对核电重新认识，特别是公众将重新认识，预计国家相关计划将相应改变，长期影响将取决于核能安全技术问题的突破和公众的接受程度。

上述合资基金企业的总监也表示，核电股不仅面临着政策的转变，还面临着高估值的压力。 核电股中，有些公司的核电事业比重不高，但市场评价值对核能寄予厚望，比重还不小。

傅明笑在接受《每日经济信息》记者采访时表示，“在a股市场中，核电板块主要为核电设备股，这些一直受到市场的关注。 这表明相关股票的市盈率大大高于市场平均水平。 高市盈率的背后反映了投资者对核电投资高速发展的前瞻性评价，以及对我国核电设备进口替代乃至出口的良好预期。 从长期来看，核能将持续快速发展，但从中短期来看，核能板块的股票将面临明显的调整和低谷。 ”

“机械”:太阳能等领域将成为焦点

从原子能板块撤出后，基金也敏锐地嗅到了地震带来的新机会。 《每日经济信息》调查显示，新能源板块中的太阳能和化工领域的中部分子领域最有前景为公募基金。

前面提到的大基金企业投资总监在采访中说，地震中受益最大的应该是除去核能的新能源板块，它们将来将迎来巨大的快速发展空之间。

“在新能源板块中，我认为最受益的是太阳能。 现在太阳能的价格已经接近以前流传下来的价格，但是风电、水电有地域限制。 以现在的评价值来看，太阳能板也不高。 ”上述合资基金企业的投资总监告诉记者。 在记者提到灾后重建问题时，该投资总监进一步表示，日本这次大地震不同于以往的灾害。 在受灾严重的地区，现在有核辐射问题，短期内灾后重建不容易； 非放射性地区在地震海啸中损失不大。

兴业趋势基金经理张惠萍也表示，此次地震中受益的板块为化工领域的部分子领域，如丙烯酸、甲乙酮、mdi等，另外，由于对核电安全性的担忧，可再生能源的结构调整，如风力发电、水电

对此，傅明表示:“我们认为，地震将给某些领域带来阶段性机遇。 其中，聚氨酯、甲乙酮、维维、电子基础零部件等几个化工和电子细分领域最为引人注目”。

傅明笑表示，作为地震重灾区的日本东北地区和关东地区是日本制造业的核心地区，也是日本最重要的化工基地。 在地震灾害的中心地区受到损害和停产的设备包括38万吨的po、40万吨的mdi、26万吨的甲乙酮。 国内的甲乙酮大大受益于日本对世界的供给减少，mdi直接受益于日本对华出口的减少，这些产品的价格近期将明显上涨，相关企业有望取得明显的阶段性利润。

其次，地震可能导致日本本州化学企业停产，影响维e上游中间体的供应。 维E的价格将明显持续上涨，预计国内相关一体化企业将明显受益。

最后，由于地震，日本的电力能源不足，日本的电子产品产量明显减少。 在国内，与日本公司合作的公司可能会因订单减少而受损，与日本有竞争关系的电容器、电感等被动基础部件将受益于竞争压力的改善。 重要的是，由于日本生产能力的下降，以日本为第一大供应商的国际费用电子巨头需要寻找新的供应商，这对于进入国内许多主要供应商供应链的公司来说是罕见的

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