“蓝筹股行情刚热身 六大龙头兔年争霸”

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经记者张奇赵阳戈

年第一个月的市场可谓鸡犬不宁。 大盘指数暴跌后，出现剧烈波动，中小板指数一落千丈。 但中小盘股多数断崖式下跌时，市场上大部分蓝筹股早就停止下跌，同时水泥领域龙头海螺水泥、物流领域龙头企业铁龙物流、水利领域翟楚葛洲坝等股本周连续收阳，资金回流突飞猛进。

一位基金经理告诉《每日经济信息》记者，在领域前景良好、有明显政策支持的情况下，一些领域的龙头股忙于资金是合理的。 《每日经济信息》评选了6只潜力蓝筹股，并在新春到来之际为投资者送上了大餐。

海螺先生水泥

股票代码: 600585第三季度报告每股利润: 0.89元

看点:水泥领导人的利润

广发证券拆船师黄立图表示，全年新建产能达到16%，但海螺先生水泥全国市场占有率还不到10%，距离计划中提高领域集中度的要求还有很大的上升空之间。

黄立图预测，未来几年全国水泥生产线将大幅下降。 由于安徽、浙江等省区水泥熟料产能已超过红线，近年来海螺在华东地区大量新建生产线、依赖新建产能快速增长的模式将被取消。 未来三年，海螺水泥将加快该领域的并购，进一步完善华东、华南、西南等地区的海螺水泥布局。 这与年国家颁布的整合水泥公司合并重组的政策相一致。

海螺先生水泥常年保持领域内负债率最低的水平，其中流动比率为2.04，速动比率为1.58，企业拥有足以保障收购完成的资产。 未来海螺水泥的业绩增长主要体现在建设能力的释放和合并整合部分的贡献上。

年7月以来，全国各地的水泥价格大幅上涨。 总的来看，水泥价格的上涨源于多个因素的共同作用。 第一，节能减排和限电措施导致供应减少第二，新产能停止审批间接促进了公司间的协同效应第三，华东地区第四季度的天气状况非常有利于工程，进而诉求高涨，水泥价格持续高位。

平安证券领域的窦泽云拆师表示，市场对一季度水泥价格存在质疑，但华东地区一季度的淡季大概率不淡，全年水泥价格仍在上涨空之间。 华东地区水泥领域集中度超过70%，一季度大公司暂时清理库存后，认为将通过生产进行调整

另外，华东地区全年生产能源负增长明显，供求关系开始逆转。 年下半年开始，安徽、浙江、江苏、福建等华东省相继出现水泥固定资产投资负增长，华东地区全年淘汰落后产能2000万吨，产能负增长明显。 该地区的水泥诉求仍在增加的前提下，预计年平均产能利用率将达到90%，二季度、四季度旺季局部供应不足，价格很可能再次暴涨。

平安证券根据水泥价格的预测，认为企业年eps将提高到2.47元、3.44元。 当前股价对应的动态pe分别为11倍和9倍，其中全年11倍的pe依然接近历史谷底。 海螺水泥作为领域的龙头，吨位依然大幅提高，空之间有着超出估值修复和利润预期的双重机会。

铁龙物流

股票代码: 600125第三季度报告每股利润: 0.37元

看点:高增长垄断经营

冷藏箱和化工箱是企业未来快速发展的重点，目前企业冷藏箱100只，化工箱300只在线运营，预计海通证券拆解师钱列飞到年底将分别有至少500只和800只投放市场

在铁龙物流点开发的铁路冷藏箱与以前流传的冷藏保冷车相比有明显的特点，针对2009年11月以来铁龙物流在线测试运营的100只冷藏箱 钱列飞认为，到年底，预计企业将在线运营至少500只冷藏箱，全年至少达3000只，5年冷藏箱业务收入复合增速超过87%。

“线上+线下”的全物流服务模式有利于实现铁路、公路、海运的多式联运，这是未来集装箱运输快速发展的大趋势。 另外，由于企业拥有在线自主定价权，因此可以根据市场诉求灵活定价，提高盈利能力。

企业铁路运输业务首先包括沙鲂支线铁路运输和临港物流。 上半年经营报告显示，铁路运输及临港物流业务收入50.6%，营业利润48.8%，营业利润率27.2%。 钱列飞预计铁路运输及临港物流业务年收入增速将超过50%。

此外，铁龙物流头道沟项目也将于年确认收入，预计企业全年房地产业务年确认收入将超过2亿元。

企业长期以来的看点是垄断经营的铁路特种箱业务，其中冷藏箱业务作为冷链物流的重要部分，将受益于政府重视程度的提高和市场经营主体运输方法的转变。 海通证券预计企业未来5年冷藏箱和化工箱业务年均复合增速分别达到87%和50%，全年两者合计占特箱业务收入的38%以上。

海通证券预计，~年企业实现营业收入22.5亿元、28.3亿元、36.8亿元，考虑到每股收益分别为0.46元、0.55元、0.78元，铁路

中远航运

股票代码: 600428三季报每股收益: 0.18元

看点:通过半潜水艇交付加强企业地位

祥云口最大单体货物重量达48000吨，目前可运载全球90%以上的石油钻井平台和大型海洋工程产品，是目前世界上可运载单体货物重量最大、设备最先进的船舶之一。 该船配置了双层独立机舱、双层动力推进系统，可以最大限度地确保船的安全，满足大型海上石油钻井平台等超大型货物运输的特殊诉求。

中投证券认为，“祥云口”的运营将进一步巩固企业在半潜航船市场的寡头垄断地位。 另一方面，在世界半潜水艇市场，荷兰的船坞wise和中远航运形成寡头垄断的格局，前者半潜水艇船队规模约20艘，其中有9艘主要挖掘平台和桥吊运输，与企业有直接竞争关系，但目前尚无新订单 后者竞争的特点是船队年龄较短，此次交付将提高企业在半潜船市场的运输能力和地位。

而半潜航船市场是企业未来的主要攻击方向之一。 根据船队的快速发展规划，企业是追随高端制造业升级，以半潜船市场为要点快速发展的行业之一。 目前正在建设5万吨级半潜船，随着船舶的交付，企业在半潜船市场的地位有望进一步巩固。 今后，企业盈利能力将随着半潜船市场的稳步上升而进一步加强。

从半潜船市场来看，半潜船市场具有资金和技术双重高壁垒，市场参与者少，对市场的控制力极强，预期租金水平波动性弱。 随着世界经济复苏进程越来越稳定，高端制造业在全球重新定位的契机，未来半潜航船租赁水平有望维持高位。

从盈利能力来看，半潜航船的毛利率约高达50%，较为稳定，但其他船型较低，波动较大。 根据企业船队的快速发展规划，未来将逐步取消低毛利杂货船等以前流传下来的业务，快速发展高毛利半潜航船和重吊船。 随着企业船队结构的进一步优化，企业综合毛利率水平也将进一步提高，夯实盈利基础。

1根据1月7日企业公布的业绩快报，全年每股利润0.27元，每股净资产3.46元，净资产收益率7.92%，营业总收入44.07亿元，比去年同期增长12.95%，净利润3.44亿元。 企业表示，业绩增长的原因主要是全球贸易呈现恢复性增长，特殊杂货运输市场正在恢复，运费上涨。

振华重工

股票代码: 600320第三季度报告每股利润:-0.11元

看点:海工业务进入高速发展期[ ] 长江口长兴岛已建成占海岸线3.5公里、总面积100万平方米的世界最大规模、技术一流的大型港口机械生产基地，达到了企业年产160辆、20万吨以上大型钢结构建筑的能力。

振华重工以前的传统业务有集装箱起重机和散货机械两大部分。 其中集装箱起重机国内市场占有率100%，国际市场占有率78%。 近年来，企业从前传下来的业务处于低谷期。 但东北证券认为，从订单回暖来看，企业将顺利度过这一周期性低谷。

这家证券公司指出，去年上半年企业新签订单合同近15亿美元，是去年同期的2.7倍。 到第三季度末，企业的新签订单又增加到了22亿美元。 目前，企业订单与2008年历史高点和企业生产能力相比还有差距，但订单的增加表明领域诉求开始回暖。

另外，企业海洋重工业务将成为企业新的亮点。

由于陆上石油开采难度越来越大，海洋石油开发将上升为国家战术，海洋重工也将迎来战术迅速发展的机遇。 中海油计划在“十二五”期间建设5000万吨海洋石油产能，带动的海洋工程装备总投资额约2500亿~3000亿元，利润可达30%，海洋工程预计未来2~3年将进入高速发展期。

海上重工业务主要包括大型浮吊、锚式铰链、铺管船和动力定位装置等产品，还包括挖掘平台的构建，挖掘平台是海上劳动业务要点迅速发展的对象。 2009年7月，企业与西班牙adhk企业签署了总价值22亿美元的海工产品供货合同。 这包括10台海上自升式钻井平台、7台陆地钻机和2艘悬挂等项目。 这是企业转型进入海工市场的第一笔大订单。 光是这项业务，预计今后两年内就能为企业提供年均60亿元的销售收入。

东北证券很看好振华重工的钻井平台业务，但正是因为这家券商起步早，振华重工认为钻井平台方面有自己的特点。 于是，振华重工的自升式钻井平台年初已经进行了一台开工试生产，企业生产和客户开发同时进行，在产品研发设计方面，企业已经拥有了专业的海洋工程设计团队； 二是在研发方面，企业钻井平台等研发团队已经有一定的技术积累，除了与新加坡等海外企业合作进行设计外，母公司中交建筑已经成功收购了全球领先的海上钻井平台的设计商f& g、f&； g与企业产生协同效应。 目前，双方准备在钻井平台设计等方面进行交流与合作，深化项目开发等方面的合作。

*st钒钛

股票代码: 000629四季报每股收益: 0.12元

看点:钒钛铁矿石 一家证券公司的拆船商向记者表示，无论是制定准入标准还是建立产业基地，都要加强龙头公司对钒钛资源的控制力和整合力，以提高资源利用效率。

*ST钒钛的情况下，尽管此前上市的重组方案剥离了钢铁业务，但还是保存了钒钛相关业务。 根据上述分解者，*st钒钛在攀西地区有钒资源储量1862万吨、钛资源储量6.18亿吨，分别占世界储量的11.6%和35%，占国内储量的52%和95%。 丰富的资源储量为企业钒、钛的持续高速发展提供有力的支持。

去年年底，鞍钢钢铁重组正式开始。 根据方案，*st钒钛以自身拥有的钢铁相关业务资产和鞍钢拥有的鞍千矿业100%股、鞍钢香港100%股、鞍澳企业100%股交换资产。 山西证券拆船师刘俊清指出，此次重组后，企业将形成990万吨铁精矿的年生产能力。

关于目前投资者最关心的*st钒钛股价走势问题，一位行业资深人士认为，*st钒钛股价支撑为10.55元，目前市场已确认这一点。 由于大盘指数走势的不明朗和对冲资金的压力，短期*st钒钛股价暴涨后，需要下跌调整； 从长远来看，矿产资源的价格和整体估值将逐渐上升。 (/br/) )/br/)根据之前设计的次级现金选择权价格，截至年4月25日)无论ST钒钛股价如何，且持有股票和次级现金选择权的投资者通过行使次级现金选择权，以10.55元/股的价格 信托资金近期频繁套现将对股价产生一定的负面影响，但从企业基本面看，重组完成后，企业将发生质变，变身国内铁矿石巨头。 另外，企业在3月年报公布后，有摘下瓶盖的行情，值得投资者尽早关注。

葛洲坝

股票代码: 600068年第三季度报告每股利润: 0.29元

看点:水利建设领域的寡头

其中葛洲坝的市场份额为25%左右。

国泰君安预计，“十二五”期间，水利投资将达到“十一五”的两倍以上，全年水利投资3000亿元，十二五水利总投资约2万亿元。

与此相对应，葛洲坝的订单相当充裕。 据公开新闻报道，企业年新增合同额556.1亿元，占年计划新增合同额500亿元的111.22%，比去年同期增长31.98%。 其中，国内工程合同额330.65亿元，约占59.45%； 国际工程合同额折合225.45亿元，约40.55%； 新增合同额为257.6亿元，约占46.32%。 此外，该企业去年4季度与苏丹公路局、蒙古up责任有限企业、委内瑞拉国家农村快速发展自治局等签署了项目合同，中标金额共计8.04亿美元。

在进军煤炭领域方面，目前葛洲坝获得了新疆哈密市夏尔湖煤矿区东部二勘查区煤矿勘查的开采权，实现了企业获取战术资源的重大突破。 其中，初步预计总储量约100亿吨，露天开采可能30亿吨，该项目一期年产量为2000万吨/年。

除了上述业务外，葛洲坝还有投资性业务、水泥和民爆业务等，具有多个概念。 企业水泥生产业务是在湖北淘汰落后水泥生产能力的背景下展开的。 虽然时间短，但起点高，目前企业水泥生产能力2000万吨，权益生产能力1772万吨，毛利率稳定在17%左右。 企业目前是湖北第二大水泥生产公司，第一大是华新水泥。 在民爆方面，企业现有炸药年产能17.5万吨，拥有现场混装炸药车应用技术、乳胶基质远程配送技术、爆破控制技术以及获得国家专利的混装炸药车半成品移动式地面制造站核心技术，已经形成了生产、销售、爆破施工一体化的民爆产业结构

值得一提的是，“华夏系”已经潜伏在葛洲坝中，其中王亚伟掌管的华夏大盘更是持有4000万股，排名十大流通股东第五。 转载时请联系《每日经济信息》报社。 未经《每日经济信息》报社授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

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