“工行再融资高达450亿”

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工业银行( 601398 ) A、H股配股融资公布了450亿元人民币的计划，验证了市场之前的推测。 目前工商银行的融资计划全部公开，可转换债务和配股使得工商银行的再融资总额达到了700亿。 工业银行的资本金比较充足，能够满足监管要求。 那将是工业银行再融资的最后一大悬念，即何时实施上述计划。

工行通过a股配股计划

果然，继中国银行( 601988 )之后，又一家国有大型上市银行实施了a股配股计划。

昨天晚上，中国工商银行( 601398岁)在上海交易所发表了董事会决议公告。 公告复印件显示，年7月28日在北京港召开的董事会上，通过了a股和H股配股方案的议案。 工业银行表示，为了保障该领域业务持续稳定健康快速发展，进一步提高本行的综合竞争力、风险防范能力和可持续盈利能力，本行计划向原股东出售a股和H股股份，以上市的方式进一步补充本行的资本金。

根据此次提交董事会讨论的议案，工商银行将把此次配股按每10股不超过0.6股的比例分配给全体股东。 a股和H股的配股比例相同，最终配股比例要求股东大会授权董事会根据市场情况予以明确。 这次a股的配股使用代理销售的方法，h股的配股使用包销的方法。

根据上述方案，以工商银行年7月28日的总股334，018，850，026股为基数推算，可配股数共计不超过20，041，131，000股。 其中，a股可配股数不超过15，057，740，883股，H股可配股数不超过4，983股，但工商银行表示，最终配股数在股东大会授权董事会发行前不低于配股比例和本行配股发行股登记日被市场接受后的股本结构，

关于配股价格，工商银行宣布，根据发布公告前a股和H股的市场交易情况和本银行a股和H股的二级市值，根据发行前本银行近期的国内审计师根据中国公司会计准则核定的每股净资产值大致上下用市价折现法明确。

公告称，此次配股募集资金总额预计超过人民币450亿元，募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充该银行的资本金。 这意味着除了之前公布的250亿可转换债务计划外，工商银行的总融资规模将达到700亿元。

上市银行“全渠道”补血

“这也不意外。 中行( 601988 )公布a股融资计划后，工行也将同样使用。 只是，出来的时间有点不及意向。 因为工业银行的可转换债务还没有发行。”一位银行领域的解体师对证券日报的记者说。

7月2日晚，在刚刚发行可转债的半个月后，中国银行公布了其a股配股融资的600亿计划，节奏紧凑让许多市场感到有些意外。 当时拆船师普遍推测，中行有一定的示范作用，含蓄着当时与中行一样推出可转换债务发行计划的工行，未来也将开启a股融资窗口。 目前，工商银行正式对外公布，验证了这一推测的正确性。

季度报告数据显示，工商银行本季度末核心资本充足率为9.58%，资本充足率为11.98%，均符合监管要求。 中行一季度末资本充足率为11.09%。 相对而言，中国银行对资本的渴求更为迫切，因为工业银行可以选择比较充裕的时间窗口实施融资计划。 因为在此之前，工商银行董事长姜建清在工商银行股东大会上宣布，等将来市场情况好转后，再执行a股发行的可转换债务。 目前工商银行的融资计划已经全部浮出水面，只需要等待其选择时间窗口具体实施。

银行积极补充资本金的主要原因是，由于融资投入，“钱袋”大幅缩小。 去年，9.6兆日元的日量刚刚投入，今年上半年投入了4.6兆日元。 虽然预计今年全年的量比去年略有减少，但作为放贷的主力军，上市银行的投放量相当凶猛。 因此，各银行资本充足率下降迅速，超过监管红线。

根据目前监管层的规定，发行次级债只能补充附属资本。 因为这家核心资本正在出血的银行只能使用股票融资。 目前各银行已经采用了可转换债务、a股分配、定向增发、h股上市等几乎所有目前可以采用的股权融资方式，可谓是“全渠道”的补血。