“实战将至！科创板技术通关测试本周六举行 交易软件版本随即正式上线”

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见证了200多天的科技创新速度，6月13日，科技创意板正式开业。

开板式已经进行了，科创板的第一只股票上市交易需要多久？ 成为市场最在意的话题。

证券公司中国记者表示，科创板新闻系统已就绪。 本周六，科创板将进行技术通关测试。 报关测试结束后，上海证券交易所交易系统的科创板软件版本正式上线，科创板业务市场参与者界面正式启用。

截至6月13日，科创板会公司已有9家，在证监会注册后，将取得ipo发行批文。 发行环节通常长达15个工作日。 另外12家科创板受理公司不久将出席科创板审议会议。 如果最初的科创板公司由30家公司推算，业内人士推测是科创板公司集体上市之日或7月中下旬。

在重大冲刺的局面下，投资者的妥善管理仍然是监管和证券公司关注的重点。 6月12日，证券业协会在联合上海证券交易所举办相关科创板系列培训班，称网下投资者必须加强自我调查，网下投资者必须注销或暂停注册。 记者了解到，今年年初，证券业协会组织证券公司开展网下投资者适宜性自我调查工作，共暂停1580人、1.5万投资者注册。

证券公司中国记者表示，本周六将举行通关测试，但不是科创板块股票，而是普通股交易。 “这被称为回归测试，防止主板在科创板的股票交易时受到影响。 ’大型证券公司新闻技术部的负责人对记者说。

6月12日，各证券公司和市场参与者接到《关于开展科技创板技术报关测试的通知》，上海证券交易所和中国结算上海分企业将于2019年6月15日(本周六)开展科技报关测试。

通知指出，技术通关测试验证了科学创板软件版本导入上线后，在没有科学创板业务的情况下，现有主板业务将正常进行。 测试文案是模拟一个交易日的交易，主要的测试文案是所有投资者都可以进行主板产品各类型的订单申报和成交。

本周六通关测试结束后，上海证券交易所交易系统科技创板软件版本正式上线，科技创板业务市场参与者界面(具体变更情况另行通知)正式生效。

证券企业、托管银行、基金企业、保险企业等市场参与主体在通关测试后，必须在测试当天下午3点前提交柜台系统升级、技术系统改造准备情况、改造完成时间、测试完成情况的4个反馈复印件

值得一提的是，为了应对科技创板业务的诉求和技术变更，上海证券交易所发布了科技创板相关市场端软件。 上海证券交易所在通知中警告称，各市场参与者应认真判断自身现实情况，慎重选择升级战略，利用测试充分验证，确保生产系统的安全运行。

新闻系统马上就要准备好了。 科技开发公司的准备情况怎么样？

6月13日，澜起科技股份有限公司、北京天宜上佳新材料股份有限公司、浙江杭可科技股份有限公司3家公司全部出席了会议。 截止到6月5日不到半个月，已经有9家科创板会公司。 其他6家会议公司分别为微核生物、天准科技、安集科技、福光股份、睿创微纳、华兴源创等。

根据制度安排，科技开发板的发行上市审查必须经过受理、审查讯问、市委审议、证监会登记、发行上市五个环节。 这9家公司从注册和发行到上市只有一步之遥。 根据程序，它们在证监会注册后将获得ipo发行批文。

收到ipo发行批准书到上市需要多长时间？ 记者了解到，由于发行环节的限制，至少13个工作日通常经过15个工作日，即3周。

科学创板审查工作也在抓紧进行，目前科学创板上市委员会审议会议已排在第八届会议上，17日、19日、20日和21日有科学创板审议会议，待审公司12家。

迄今为止已有多家研究机构解体，但首批科创板公司将在30家左右。 高级投资者王跃认为，年度报告的有效期最晚可延长一个月以供发行或会议使用，因此有必要在7月31日前刊登正式的招股证书。 否则，年度报告有效期到期后需要追加审查，更新招股书。 因为这个集体上市日不能在8月之前安排好。

一个月内，也就是到7月12日，理论上现有安排上的21家企业可以完成上市流程，但还是需要太长的时间。 因此，结合上述法定时间表和现实情况，科技开发板的集体上市时间预计将在7月中下旬左右。

中信建投证券首席经济学家张岸元13日表示，科技创板的主要任务是如期开板，有关制度细节可以在实际运行中逐步完善。 对于市场波动，相关人士可以准备预案，但没有完全抑制市场投机的制度，大家必须认识到对短期投机行为应给予一定的包容度。

中银国际证券首席宏观拆船师朱启兵认为，科技创板注册、监管等相关制度中出现的发行、上市、新闻发布、交易、退市等资本市场基础制度改革，对完善多层资本市场体系，促进直接融资快速发展，提高金融市场服务实体经济的能力有很大价值。

科学创板股真的要来了！ 新制度下，投资者的妥善管理仍是监管和证券公司关注的重点。 6月12日，证券业协会在联合上海证券交易所举办相关科学创板系列培训班，目的是加强分销商和在线投资者的自律管理，发挥逐一自律的约束作用。

“我负责更新网上投资者。 我想这次研修详细说明了私募基金投资者的合理性，强调了在线投资者注册过程中的观察事项。 文章还解答了一直以来备受关注的问题，如在线投资者如何更改证券公司，黑名单到期后如何恢复被售权等。 ’证券公司的经纪人对记者说。

《公开募股在线投资者管理细则》规定建立在线投资者合理管理制度，对其有四个基本要求。 即确定网上投资者的推荐条件，建立考核决策机制，建立日常培训管理机制，建立定期考核机制等。

在这次培训中，网上投资者表示必须加强自我调查。 例如，被推荐在自我调查期间前首次进行公开发行股票的在线投资者管理系统中注册的比较有效的在线投资者，必须进行自我调查。 另外，被停止资格的在线投资者不在自我调查范围内，证券企业在为投资者申请重新开通资格时需要进行适当的检查。

要求上述自我调查对象每半年进行一次网上投资者的适当性自我调查，并撰写自我调查报告。 自我审查复印件包括投资经验、信用记录、定价能力、投资实力等。

自我调查结果的解决方法有两种。 一是注销网上投资者的登记。 二是暂停网上投资者注册。 其中，连续两次适当自查，被分配资产规模不足1000万，在一定期限内未参加网上交易或者最近一年受到刑事处罚，因严重违法行为未能给予相关监管部门行政处罚，采取监管措施的，暂停网络投资者登记注册

记者了解到，去年7-8月和今年1-2月，证券业协会组织证券公司开展了两次网上投资者适宜性自我调查工作，共对5万多名推荐网上投资者进行了自我调查。 其中，上次自我调查中，注销投资者账户1908个，暂停投资者12个； 在随后的自我调查中，共有1580人被注销，15370名投资者被暂停。

证券业协会相关负责人在培训中表示，目前各证券公司对网上投资者的妥善管理存在3个问题。 一是建议进一步完善证券公司的相关制度和复印件管理。 二是加强投资者服务、培训、日常跟进等业务； 三是需要提高个别证券企业的相关业务质量。

顺便说一下，5月，多家证券公司表示，为了满足上海证券交易所对投资者的适宜性要求，接下来将增加一些新的准入条件。 部分投资者只在关键时刻，开通科创板权限，对已经开通权限的投资者也进行全面核查，不符合投资者适当监管要求的投资者不提供科创板股票交易相关服务。

记者了解到，在12日的科创板研讨会上，监督者也逐一指导了科创板网下投资者的登记流程和观察事项。

例如，在科创板注册逻辑中，6类专业投资者申请注册网上投资者和被销售者，经协会审查稿件通过后，自动获得科创板网上询价资格； 私募基金经理在科创板网上询价必须满足一定的特殊要求，推荐证券公司提供相关说明资料，在系统中选择“科创板”选项，通过协会审批稿后方可获得科创板网上询价资格。

向网上投资者提交的新闻、向发放对象提交的新闻的受理期限都是10个工作日，过期发放对象的展示期的申请受理期限为各工作日的11点30分之前。

特别值得一提的是，6家机构的注册提交材料暂时没有变更，在私募基金管理者科学创板网下投资者注册提供资料需要5个观察事项。

观察一、交易经验说明资料提供自有资金账户或托管私募基金证券账户的一个首次交易时间查询记录，可以加盖证券企业业务章。

观察二、基金业协会的注册说明为标准化文件，管理者自行出具的不同意。

三、观察新增注册申请时前两季度末的理财规模说明，第一，基金管理人需要具备私募基金管理业务资格；第二，根据系统注册资料的提交时间，提供最近两季度末的资产评估表，合计各季度末基金资产的净总规模 第三，管理者管理的产品中净总规模达到10亿元时，无需提供全部产品管理规模的说明，提供达到10亿元的产品规模说明即可。 第四，管理规模说明需要加盖基金经理业务章。

观察四、追加最近三年管理的生存期两年以上的产品说明

观察五、承诺书的复印有变化。 根据以往承诺书，私募机构科技开发板登记承诺书，并于近12月复制未受相关监管部门行政处罚、行政监管措施或相关自律组织纪律处分。

此外，私募基金注册科学创板销售对象必须提供以下资料

1、私募基金向基金业协会备案说明

2、管理人员盖章的最近1月底基金规模在6000万以上的评估表

3、产品合同复印件

4、沪深市场证券账户卡复印件

拥有5、5%以上产品份额的投资者情况证明

6、推荐证券公司要求的其他资料

需要注意的是，私募股权基金登记在科创板的发放对象上，管理人员盖章的近1月底基金规模(净资产)新增了6000万以上的说明资料。 通常，被分配基金的资产规模要求为1000万。

科技板一共经过了三次网络整体测试和三次特殊测试，再加上本周六的通关测试，一共经过了七次测试。 迄今为止，深港通业务上线前，还进行了7次业务测试和通关测试。

5月11日，科创板首次进行了全网测试。 测试复印件包括柯创板股份新股发行申请、上市后首5天无抑涨委托成交、第6天起受抑涨委托成交、柯创板大额交易委托成交、柯创板两融等共9个复印件。

5月18日，科创板第二次全网测试全面展开，首要目的是验证交易所竞价中介平台和综合平台的性能和容量，验证会员柜台系统等的性能和容量。 前两次测试在业务规则和业务品种上没有区别，唯一的区别是第二次网络整体测试是技术系统的性能压力测试。

5月25日，科创板第三次全网测试应是科创板新闻系统测试最全面、最盛大的测试，其测试第一个副本应验证科创板预存证业务和科创板融通业务(包括战术销售股)等功能 测试结束后，证券公司新闻技术部的负责人对记者说，如果测试顺利，今后优化的话，就可以关闭主板了。

除了整个互联网测试外，还进行了三次特别测试。 其中，5月22日至6月6日，上海证券交易所联合中国结算上海分企业组织的全部市场参与主体在24小时测试环境中进行了特殊测试，验证了科技创意板块凭证发行注册上市、交易结算、企业行为等业务功能和科技创意板块融通(含战术销售股票)业务功能。 这是第三次特别测试。

证券公司技术人员表示，目前科创板系统的测试主要涉及网络整体测试和24小时测试环境下的特殊测试。 因为整个互联网的测试使用的是证券公司生产系统的互联网，所以通常只在周末进行，主要测试连通性和性能等。 24小时测试平时就可以进行，可以模拟各种场景，以功能性测试为主。

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