“深交所：未来3年将大力推进创业板改革，扩大创业板包容性”

本篇文章2929字，读完约7分钟

深圳证券交易所快速发展战术规划纲要( -年(

为了贯彻落实党在大新时期中国特色社会主义思想的指导下，党关于经济和金融工作的十九大精神和中央的重要部署要求，深圳证券交易所(以下简称深交所)制定了本战术计划纲要。

一、深入交流所迅速发展面临的新形势

党的十九大指出，中国特色社会主义进入新时期，我国社会的主要矛盾已经转变为人民日益增大的美好生活需求和不平衡快速发展之间的矛盾，这是我国快速发展的新的历史方向。 在全国金融实务会议上，习主席强调，必须尽快形成融资功能完善、基础制度扎实、市场监管比较有效、投资者合法权益得到充分保护的多层市场体系。 “十二五”规划确定积极培育开放、透明、健康快速发展的资本市场，提高直接融资比重，降低杠杆率。 年末中央经济工作会议上，提出了习大新时代中国特色社会主义经济思想，明确指出未来三年要抓紧抓好防范和化解重大风险、精准脱贫、排污三大攻坚战。 在这个重要的历史里程碑上，深度交流所的迅速发展面临着新的形势。

资本市场和深度交流处在重要的战术机遇期。 高举第十九次“两步走”、全面完成社会主义现代化强国的宏伟蓝图，迫切需要建设与现代化强国相适应、具有国际竞争力的强大资本市场。 我国经济已经从高速增长转向优质快速发展，处于快速发展方式转变、经济结构优化、增长动力转换的攻坚期，资本形成亟待加快。 融资结构中直接融资特别是股权融资所占比重长期偏低，制约了杠杆化进程，需要发挥多层次的资本市场作用，深化供给侧结构改革，提高经济金融体系的稳定性。 加快建设创新型国家，深入推进产业结构转换和高度化，迫切需要资本市场为创业创新提供支持，推进产业并购整合。 要优化居民金融资产配置，资本市场必须拓宽投资渠道，让广大人民群众分享中国经济增长的成果。 构建各方面对外开放的新框架，支持“一带一路”建设，需要以资本为纽带，推进中国经济与全球经济更深层次的融合。

交易所作为资本市场的核心运营机构和一线监管部门，本身也在发生深刻的变革。 另一方面，从全球交易所的快速发展趋势来看，交易所之间的互联互通、并购整合、纵向一体化已经成为潮流，向私人市场扩张、向技术提供商和服务提供商转型等新的商业模式也随之出现。 近年来，报业技术变革日新月异，大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术的快速发展应用也在深刻改变交易所领域的组织形式、业务模式，交易所的功能和边界正在重新定义。 另一方面，国内资本市场监管体制改革也在进行，《证券法》等相关法律法规正在修改，对交易所履行一线监管职责和任务提出了更高的要求。 交易所一线监管也存在制度供给不足、技术手段限制、会员作用发挥不足等限制。

全国金融实务会议表明，资本市场是金融体系的短板。 十九大指出:“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层资本市场健康快速发展。” 交易所的使命更光荣，责任更重大，任务更艰巨。 交流所要发挥系统的重要性金融机构的作用，果断负责，坚决履行一线监管法定职责，夯实风险防范第一道防线，同时稳中求进，积极创新，加强资本市场基础性功能的发挥。

二、深度交流所快速发展的基础和面临的挑战

交所诞生于中国改革开放的前沿阵地——深圳。 在党中央国务院的高度重视下，在中国证监会的领导下，经过近30年的探索和努力，深交所建立了多层次的资本市场和相应的监管、技术和服务体系制度，上市公司的市值、融资金额、交易量等主要指标已进入世界交易所前列。 在漫长的快速发展历程中，深度交流所逐渐形成了自己的特色、特点和市场建设理念，得到了市场各方的广泛认同，为今后更快的发展奠定了坚实的基础。

(一)党的多次领导，具有很强的政治特征。 交所在中国共产党的领导下迅速发展壮大。 交所改革的迅速发展成果表明，重叠的党的领导是我国交易所的独特特征，不断加强党的建设是交易所的制胜法宝。 只有在党的领导下，才能保证未来改革的快速发展不会偏离正确的方向，交易所的快速发展始终以人民为中心，以国家利益为依托，“客观公正公开”为根本，不以商业利益为主导，由中央和证监会决定配置执行。

(二)立足创新驱动，板块特色初步形成。 在推进加强国有资本巩固和形成支撑国家支柱产业和国家经济民生的大型蓝筹集团的基础上，交流所致力于国家经济转型和驱动战术的创新，重视科技公司和中小企业的支持。 近十多年来，通过加强中小企业招牌和创业板的建设，深交流所走上了差异化快速发展的道路，高新技术公司和成长性公司构成了深交流所上市企业的主体。 深市成为中国新经济的代表，市场特色明显，充满活力和活力。

(三)立足于保护投资者，继续加强一线监管。 交流所一直坚持依法全面严格的监管理念，认真履行一线监管职责，比较交流所上市企业群和投资者优势，形成基本完善的规章体系和严密的监管机制，建立“六位一体”的投资者服务平台，切实维护市场公平正义，

(四)立足市场导向，服务企业品牌得到广泛认可。 交流所一直坚持“市场至上、服务为本”的理念，积极贴近市场第一线，深入了解各方面的实际诉求，秉承开放、包容、共赢的理念，与政府部门、金融机构和中介机构广泛合作，专业、技术、人才、平台多元化。

(五)立足自主研发，引领技术系统行业。 交流所始终以自主可控为根本，不断完善技术支撑体系，注重通过技术手段突破市场快速发展的瓶颈，保障市场安全稳定运行和各项业务有效有序开展。 目前，第五代交易系统运行能力达到一流水平，领域新闻化基础设施建设位居国内前列，深度交流所的业务运行高度电子化、新闻化，有力支撑着市场的稳定、创新和快速发展。

必须清醒地认识到，与新形势下支持国家快速发展全球的要求相比，深交所对新经济的支持还不够。 与国外成熟市场交易所相比，深度交流所还有很多弱点。 第一个课题是:

(一)市场规模与实体经济诉求不一致。 虽然交流所的多层资本市场建设初具规模，但与中国经济快速发展的诉求还不一致。 特别是近年来，创业创新活动深入开展，创新型公司大量涌现，亲密交往需要的是适应新形势，加快创新，扩大快速发展规模，全面提高对实体经济的服务支持能力。

(二)市场板块的功能需要进一步发挥。 深市主板、中小板和创业板的定位、服务对象各有侧重，但尚不清楚。 在中国资本市场的整体格局下，有必要进一步梳理市场和板块的功能，突出特色，确定今后工作的思路和要点。

(三)市场结构不均衡。 深交所债券、衍生产品等市场发展不迅速，风险管理工具匮乏，没有形成全面均衡的市场结构。 而且，国际影响依然严重不足，国际化进程无法满足国家建设“一带一路”的诉求，还有待进一步加快。

(四)急需加强风险防范和一线监管能力。 随着市场日益庞大、多种多样和开放，机构间、产品间、市场间和跨境风险的传播不断加快，交易所维护市场秩序、防控市场风险的责任更加重大，维护投资者合法权益的任务更加艰巨，传统产品简单、运行

(五)基础制度建设需要与时俱进。 深刻反映了近年来资本市场出现了一些新的问题、新的变化，当前制度不适应、投资者救助不足、新闻安全保障不到位、保障能力建设存在缺陷等问题，从市场基础性制度、交易体系、风险防范、技术创新、内部管理等多角度出发，进行了有计划的