“证监会：撤回“带病”IPO 不意味责任豁免”

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◎经记者王砚丹

今年2月20日到任以来，刘士余担任证监会主席已经4个月了，《每日经济信息》记者观察到，“加强监管”将成为其到任后的主旋律。

6月17日，证监会每天发布多则重磅新闻，涉及ipo审查监管、上市公司重组，包括操纵二级市场、内幕交易等事件的行政处罚。 对此，业内人士认为，新主席的政策构想已经明确。 必须扫除股市顽疾，建立真正公开透明的资本市场。

连发“干货”五大监管

6月17日，证监会新闻发布会发布了“降温”、“严厉打击ipo造假”、“修改证券公司风评管理方法”等5大新闻“干货”。 证监会发言人邓艳说:“这是依法监管、严格监管、落实全面监管要求的重要工作措施。” 以下是具体的复印件。

一、依法对市场操作、内部交易等4起案件进行行政处罚。 其中，3起为市场操作案，相关3人分别投资瞿明淑、彭旭、广州穗富。 受到最重处罚的是瞿明淑，被没收违法所得约3116万元，罚款约9349万元。

二、通报欣泰电气( 300372、sz )及中介机构对违法违规事件的查处情况。 “初步认定欣泰电气首次申请公开发行股票，并在创业板上市时有欺诈发行行为，上市后公开的定期报告有虚假记载和严重遗漏，证监会拟依法作出行政处罚和禁止市场进入的措施。 一旦认定发行欣泰电气诈骗并进行行政处罚，深圳证券交易所将依法履行退市业务职责，启动欣泰电气后续退市手续。 ”

三、发布年1~5月发行人主动撤回首发申请，证监会中止审核的17家首发公司名单，以及审核中关注的首要问题。 值得注意的是，这是证监会首次集中宣布终止对初创公司相关情况的审查。

四、就《基金中基金指导》公开征求意见。

五、就《上市公司重大资产重组管理办法》的修订公开征求意见。 证监会表示，此次修订旨在降温“壳炒”，促进市场评价体系的合理修复，继续支持并购重组提高上市公司质量，引诱越来越多的资金投向实体经济。

在上述五大“干货”中，ipo无疑是a股投资者最关注的问题之一。

邓艳表示，此次公布的17家中止ipo审查的企业中，证监会关注的首要问题有5个。 一是有些股东资金来源不明确。 二是收入利润与同领域变化不一致，且披露理由不充分。 三是报告期利润大幅下降；四是资金往来行为披露不完全；五是数据有误。

邓艳指出，在上述前三种情况下申请中止审查是正常的商业行为和权利。 但是，公司在申报时企图以隐瞒真相等方式蒙混过关的，违反新闻披露的真实性义务，并因自行撤回申请而中止行政许可审查，并不意味着免除上述法律责任。

ipo的审查越来越细致

事实上，刘士余主席上任后，对ipo的监管是证监会业务中最重要的角色，ipo考核日趋严格已成为市场共识。

如5月18日，发改委否决了吉林省西点药业科技快速发展股份有限公司的ipo申请。 5月20日，发审委又否决了南京中油恒燃油气股份有限公司(以下简称中油恒燃)、吉林科龙建筑节能科技股份有限公司的ipo申请。

即使是审稿通过的企业，审委会也经常提出很多问题。 6月17日刚召开会议的深圳市知名雕塑装饰股份有限公司，发审委提出的首要问题有6点，涉及企业经营活动的各个方面。

《每日经济信息》记者观察到，一些被否定的企业往往在细节上落败。 中油恒燃被评委会关注的问题包括企业子公司某项目年收入507万元，毛利率81.99%，应收账款余额0。 证监会要求推荐代表进一步证明该项目的核查情况。 中油恒燃年收入达到数亿元，500万元收入不到企业年收入的2%，但仍引起评委会的关注，在市场人士看来，这表明ipo监管吃紧。

除17家被中止审查的企业外，截至6月16日，上证所11家、中小板4家、创业板11家被中止审查。 其中，大部分为安信证券推荐的珠海光库技术、中金企业推荐的厦门亿联网络技术等“因申请文件不齐全等原因导致审核流程无法继续”。

如信达证券推荐的两家公司四川台沃农业科技和深圳市骏达光电，也有“发行人主体资格被怀疑，中介机构业务行为受到限制，考核流程无法进行”的企业。 《每日经济信息》记者观察到，今年1月，辽宁振隆ipo涉嫌造假被立案调查，其保荐机构和主要承销商信达证券也参与其中，接到证监会立案调查通知，间接影响信达证券保荐的其他企业。

未来ipo监管变严将成为常态。 正如邓艳在6月17日新闻发布会上所说，“为了进一步加大行政审批的公开力度，证监会在此次集中发布的基础上，建立了终止审批公司新闻发布的长效机制，并每季度定期发布审批公司名单和审批中备受关注的首要问题等，并与公司 ”

市场人士要求严格监管

从目前情况看，a股市场五大疑难病症——IPO造假质量不佳、上市壳资源重组炒作、加大中介机构解释责任、内部交易严格市场操作、不兑现承诺等都纳入证监会监管范围。

事实上，《每日经济信息》记者观察到，3月以来，证监会几乎每周都会通报违法行为的查处情况，“监管就在身边”已成为常态。 另外，前期刘士余上任后，为数不多的公开演说中也传达出了“严密监督”的决心。

年3月5日，刘士余在全国两会首次向媒体发表声明时表示。 新主席的主要任务是监管，保护投资者的权益。 监管思路是“依法监管，严格监管，全面监管，只有监管才能顺利实施改革措施”。

4月16日，在深圳与市场机构第一次座谈会上，刘士余要求各市场机构尽职尽责，切实履行诚实信用、勤勉责任的法定义务，把保护投资者的合法权益放在更重要的位置，为资本市场的健康快速发展做出应有的贡献。

6月18日，在中国人民大学“中国宏观经济论坛10周年庆典”上，东海证券董事长朱科敏表示，目前证监会出台的一系列政策，如暂缓推出战术新兴板块，严格管理跨境虚拟产业并购重组，根据ipo的严格考核等，中国资本